Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Wall-Street-Investmentbanken werben für Private-Equity-Strukturen mit langer Laufzeit, die grundlegend verändern könnten, wie Buyout-Firmen reife Vermögenswerte verwalten.

Sie fragen sich noch, welche Aktien den Markt schlagen werden? Unser KI-Portfolio wird monatlich aktualisiert und übertrifft den S&P 500 um 118 %. Sehen Sie sich die Liste dieses Monats an »

Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) und Evercore Inc (NYSE:EVR) prüfen zusammen mit Beratungsgruppen wie Jefferies Financial Group Inc (NYSE:JEF), Raymond James Financial Inc (NYSE:RJF) und Lazard Inc. das Interesse institutioneller Anleger an „Evergreen Continuation Vehicles“, wie Bloomberg berichtet. Diese sogenannten „Ewigkeitsfonds“ sollen Buyout-Firmen ermöglichen, begehrte Portfoliounternehmen 10 bis 15 Jahre lang zu halten und damit den üblichen Fünfjahreszeitraum traditioneller Continuation Funds deutlich zu verlängern.

Der Vorstoß erfolgt, während Private-Equity-Investoren mit anhaltenden Schwierigkeiten bei Verkäufen konfrontiert sind, die durch hohe Kreditkosten und gedämpfte Bewertungsmultiplikatoren verursacht werden. Als Reaktion darauf greifen Fondsmanager zunehmend auf Continuation Vehicles und „CV-squared“-Strukturen zurück, bei denen ein Vermögenswert von einem Continuation Vehicle in ein weiteres übertragen wird, um Kapital an Kommanditisten zurückzugeben, ohne Vermögenswerte direkt zu verkaufen.

Sie sind unsicher, was Sie vor der Berichtssaison kaufen sollen? Die jüngsten Empfehlungen unserer KI vor Unternehmensergebnissen erzielten nach deren Veröffentlichung Gewinne von +77 % bis +118 %. Sehen Sie sich die Empfehlungen dieses Monats an »

Das entstehende Evergreen-Konzept soll die festen Laufzeiten traditioneller Fondsstrukturen beseitigen und dauerhafte Kapitalvehikel mit fortlaufender Wachstumskapazität schaffen. „Diese Vehikel werden über mehr nicht abgerufenes Kapital verfügen, um das Wachstum des Vermögenswerts zu unterstützen, und es gibt keinen Druck, auszusteigen“, sagte Sunaina Sinha Haldea, globale Leiterin der Private Capital Advisory bei Raymond James, gegenüber Bloomberg.

Dauerhafte Kapitalstrukturen bieten zwar operative Kontinuität, bringen für institutionelle Anleger jedoch komplexe Fragen zu Liquidität und Governance mit sich. Längere Halteperioden dürften eine genauere Prüfung von Carried-Interest-Berechnungen, Gebührenvereinbarungen und den Erwartungen an das Umsatzwachstum der übertragenen Vermögenswerte nach sich ziehen.

Um Ausstiegsmechanismen für ausscheidende Anleger zu schaffen, prüfen Banker strukturelle Merkmale wie Ausschüttungen aus dem Cashflow des Portfolios, Liquiditätsangebote am Sekundärmarkt und Finanzierungszusagen. Diese Mechanismen sollen bestehenden Kommanditisten flexible Auszahlungsmöglichkeiten bieten und zugleich Kapitalzusagen neuer Anleger erleichtern.

Originalartikel

Wall-Street-Banken werben für Fonds mit unbegrenzter Laufzeit für Private-Equity-Anlagen – Bloomberg

Musk verspricht jedem Kind in den USA eine SpaceX-Aktie

Nebius und IREN steigen, während Käufer den Rückgang bei KI-Infrastrukturaktien nutzen

Kommentare ansehen

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Q2-Gewinner bei den Ergebnissen: Evercore (NYSE:EVR) und die übrigen Aktien aus Investmentbanking und Brokerage

Quartalsergebnisse sind ein guter Zeitpunkt, um die Entwicklung eines Unternehmens zu überprüfen, insbesondere im Vergleich zu seinen Branchenkollegen. Heute betrachten wir Evercore (NYSE:EVR) und die besten und schwächsten Unternehmen der Investmentbanking- und Brokerage-Branche.

Investmentbanken und Brokerhäuser ermöglichen Kapitalbeschaffung, Fusionen und Übernahmen sowie den Handel mit Wertpapieren. Der Sektor profitiert von Unternehmensaktivitäten während wirtschaftlicher Expansion, einer höheren Beteiligung von Privatanlegern am Handel und Beratungsmöglichkeiten in neuen Branchen. Zu den Gegenwinden zählen die Anfälligkeit für den Konjunkturzyklus, die den Geschäftsfluss beeinflusst, durch elektronische Plattformen gedrückte Handelsprovisionen und Kapitalanforderungen durch Regulierung, die bestimmte risikoreichere Aktivitäten begrenzen.

Die 15 von uns beobachteten Aktien aus dem Investmentbanking und Brokerage meldeten ein starkes Q2. Als Gruppe übertrafen die Umsätze die Konsensschätzungen der Analysten um 4,8 %, während die Umsatzprognose für das nächste Quartal um 1,1 % darunter lag.

Trotz dieser Nachrichten entwickelten sich die Aktienkurse der Unternehmen schwach. Im Durchschnitt liegen sie seit den jüngsten Ergebnissen 11,1 % im Minus.

Evercore (NYSE:EVR)

Evercore wurde 1995 als unabhängige Boutique-Beratungsfirma gegründet, die sich auf Unabhängigkeit und das Vertrauen der Kunden konzentrierte. Das Unternehmen ist eine unabhängige Investmentbank, die Unternehmen, Finanzsponsoren und vermögenden Privatpersonen strategische Beratung, Kapitalmarkt- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen bietet.

Evercore meldete Umsätze von 999,5 Millionen $, ein Plus von 19,2 % gegenüber dem Vorjahr. Dieses Ergebnis lag 1 % über den Analystenerwartungen. Trotz des Umsatzübertreffens war es für das Unternehmen ein gemischtes Quartal. Evercore-Gesamtumsatz

Der Markt scheint von den Ergebnissen enttäuscht zu sein: Seit der Veröffentlichung ist die Aktie um 22,7 % gefallen und wird derzeit bei 263,05 $ gehandelt.

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, Evercore zu kaufen? Greifen Sie auf unsere vollständige Analyse der Ergebnisse zu; sie ist kostenlos.

Bestes Q2: Goldman Sachs (NYSE:GS)

Goldman Sachs wurde 1869 als kleines Unternehmen für Commercial Paper in New York City gegründet. Es ist ein globales Finanzinstitut, das Unternehmen, Regierungen und Privatpersonen Investmentbanking, Wertpapier-, Vermögensverwaltungs- und Privatkundendienstleistungen bietet.

Goldman Sachs meldete Umsätze von 20,34 Milliarden $, ein Plus von 39,5 % gegenüber dem Vorjahr, und übertraf die Analystenerwartungen um 23,7 %. Das Unternehmen hatte ein außergewöhnliches Quartal mit einem Übertreffen der Analystenschätzungen zum Gewinn je Aktie und einem deutlichen Übertreffen der Schätzungen für das Segment Banking & Markets. Goldman-Sachs-Gesamtumsatz

Goldman Sachs erzielte die größte Übererfüllung der Analystenschätzungen und das schnellste Umsatzwachstum unter seinen Branchenkollegen. Obwohl das Unternehmen im Vergleich zu seinen Branchenkollegen ein gutes Quartal hatte, scheint der Markt mit den Ergebnissen unzufrieden zu sein: Die Aktie ist seit ihrer Veröffentlichung um 15,1 % gefallen. Derzeit wird sie bei 887,88 $ gehandelt.

Die Story geht weiter

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, Goldman Sachs zu kaufen? Greifen Sie auf unsere vollständige Analyse der Ergebnisse zu; sie ist kostenlos.

Schwächstes Q2: Houlihan Lokey (NYSE:HLI)

Houlihan Lokey wurde 1972 gegründet und ist für seine Fachkenntnisse in komplexen Finanzsituationen bekannt. Die globale Investmentbank ist auf Fusionen und Übernahmen, Kapitalmärkte, finanzielle Restrukturierungen und Bewertungsberatung spezialisiert.

Houlihan Lokey meldete Umsätze von 511 Millionen $, ein Rückgang um 15,6 % gegenüber dem Vorjahr, und verfehlte die Analystenerwartungen um 16,3 %. Das Quartal war enttäuschend, da das Unternehmen die Analystenschätzungen für EBITDA und Gewinn je Aktie deutlich verfehlte.

Houlihan Lokey erzielte im Vergleich zu den Analystenschätzungen die schwächste Leistung und das langsamste Umsatzwachstum der Gruppe. Wie erwartet liegt die Aktie seit den Ergebnissen 11,5 % im Minus und wird derzeit bei 123,04 $ gehandelt.

Lesen Sie unsere vollständige Analyse der Ergebnisse von Houlihan Lokey.

Raymond James (NYSE:RJF)

Raymond James wurde 1962 gegründet und hat seinen Hauptsitz in St. Petersburg, Florida. Das diversifizierte Finanzdienstleistungsunternehmen bietet Privatpersonen und Institutionen Vermögensverwaltung, Investmentbanking, Vermögensverwaltung und Bankdienstleistungen.

Raymond James meldete Umsätze von 3,93 Milliarden $, ein Plus von 15,6 % gegenüber dem Vorjahr. Dieses Ergebnis übertraf die Analystenerwartungen um 1,4 %. Das Quartal war stark: Das Unternehmen übertraf auch die Analystenschätzungen zum verwalteten Vermögen und zum Gewinn je Aktie deutlich.

Die Aktie liegt seit der Veröffentlichung um 6,4 % im Minus und wird derzeit bei 157,23 $ gehandelt.

Lesen Sie unseren vollständigen, umsetzbaren Bericht über Raymond James; er ist kostenlos.

PJT (NYSE:PJT)

PJT Partners wurde 2015 von Blackstone abgespalten und von dem früheren Morgan-Stanley-Manager Paul J. Taubman gegründet. Die auf Beratung ausgerichtete Investmentbank bietet Unternehmen, Vorständen und Investmentfirmen strategische Beratung, Restrukturierungsdienstleistungen und Lösungen zur Kapitalbeschaffung.

PJT meldete Umsätze von 486,3 Millionen $, ein Plus von 19,5 % gegenüber dem Vorjahr. Dieses Ergebnis übertraf die Analystenerwartungen um 14,3 %. Insgesamt war es ein außergewöhnliches Quartal, in dem das Unternehmen auch die Analystenschätzungen zum Gewinn je Aktie und die EBITDA-Schätzungen deutlich übertraf.

Die Aktie liegt seitdem 19,7 % im Minus und wird derzeit bei 135,54 $ gehandelt.

Lesen Sie unseren vollständigen, umsetzbaren Bericht über PJT; er ist kostenlos.

Marktupdate

Im vergangenen Jahr mussten Anleger wiederholt dieselbe Frage beantworten: Was ist das größte Marktrisiko? Die Antwort hat sich mehrmals geändert, und jede Veränderung hat die Marktführerschaft neu geprägt.

Ende 2025 und Anfang 2026 wurde künstliche Intelligenz zur wichtigsten Unsicherheit am Markt. Anleger fragten sich, ob KI die Preissetzungsmacht von Softwareunternehmen untergraben und ihre Wettbewerbsvorteile schwächen würde, da sich einst differenzierte Produkte mit KI leichter nachbilden ließen.

Im Frühjahr rückte Geopolitik an die Stelle der Technologie. Der Konflikt der USA mit dem Iran wurde vorübergehend zur vorherrschenden Markterzählung und weckte Sorgen über Ölpreise, Inflation und globales Wachstum. Doch als die Energiemärkte geordnet blieben und die Befürchtungen einer länger anhaltenden Unterbrechung der Versorgung nachließen, richteten Anleger ihren Blick rasch wieder auf die Fundamentaldaten.

Möchten Sie in Gewinner investieren, die …

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute um +0,01 % höher, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) um -0,41 % niedriger und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) um +0,43 % höher. Dezember-E-mini-S&P-Futures (ESZ26) liegen um +0,03 % höher, Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures (NQZ26) um +0,45 %.

Die Aktienindizes bewegen sich heute uneinheitlich. Der S&P 500 erreichte ein Fünfwochenhoch und der Nasdaq 100 ein Dreieinhalbmonatshoch. Niedrigere Rohölpreise mindern heute die Inflationsrisiken, drücken die Anleiherenditen und stützen die Marktstimmung. WTI-Rohöl fällt nach einem Bericht der japanischen Nachrichtenagentur Kyodo um fast 1 % auf ein Dreiwochentief. Demnach hat Iran vorgeschlagen, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, falls die US-Blockade aufgehoben wird.

Weitere Nachrichten von Barchart

SpaceX verzeichnet ein ungewöhnlich hohes Volumen bei Put-Optionen – wird SPCX von hier aus fallen oder steigen? Lucid ist gerade eine Partnerschaft mit Bolt on Mobility eingegangen. Was das für die LCID-Aktie bedeutet. Warum es Zeit ist, Meta-Aktien zu kaufen. Die Märkte bewegen sich schnell. Bleiben Sie auf dem Laufenden, indem Sie unseren kostenlosen Barchart-Brief-Newsletter zur Mittagszeit lesen, mit exklusiven Charts, Analysen und Schlagzeilen.

Aktien werden außerdem durch positive Erwartungen vor einem Gipfeltreffen zwischen Präsident Trump und Xi Jinping später in dieser Woche gestützt. Zudem stiegen Aktienindizes aufgrund einer Rally bei Chipherstellern und Aktien aus dem Bereich KI-Infrastruktur.

Die Aktienindizes gaben einen Teil ihrer Gewinne ab und bewegten sich uneinheitlich, nachdem der Richmond-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe im September stärker als erwartet auf ein Siebenmonatstief gefallen war und die Renditen von US-Staatsanleihen gestiegen waren. Der Präsident der Boston Fed, Susan Collins, warnte, die Inflation könne über dem Fed-Ziel von 2 % bleiben, und deutete an, dass sie möglicherweise eine weitere Straffung der Geldpolitik befürwortet. Schwäche bei Finanzaktien belastet außerdem den Dow Jones Industrial Average.

Der US-Index der Richmond Fed für das verarbeitende Gewerbe fiel im September um 6 Punkte auf ein Siebenmonatstief von -2 und lag damit unter den Erwartungen von 2.

Die restriktiven Äußerungen der Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, deuten darauf hin, dass sie bei der nächsten FOMC-Sitzung möglicherweise eine weitere Straffung befürwortet. Sie sagte, sie sehe eine „erhöhte Wahrscheinlichkeit“ für Szenarien, in denen die Inflation „deutlich über 2 %“ bleibe.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) fallen nach einem Bericht der japanischen Nachrichtenagentur Kyodo um fast 1 % auf ein Dreiwochentief. Demnach hat Iran vorgeschlagen, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, falls die US-Blockade iranischer Häfen aufgehoben wird. Die Rohölpreise gaben weiter nach, weil Anzeichen für eine mögliche Beendigung der Feindseligkeiten im Nahen Osten durch Diplomatie aufkamen. Ein Sprecher der iranischen Revolutionsgarden sagte: „Wenn unsere nationalen Interessen es erfordern, neben dem Krieg zu verhandeln, müssen wir verhandeln.“ Außerdem sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen, Saudi-Arabien befinde sich in einer frühen Phase der Wiederinbetriebnahme seiner Ost-West-Pipeline und werde später in dieser Woche die Rohölexporte von seinem Hafen Yanbu am Roten Meer wieder aufnehmen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 53 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein.

Die Aktienmärkte im Ausland liegen heute höher. Der Euro Stoxx 50 stieg auf ein Eineinhalbwochenhoch und liegt um +0,28 % höher. Der Shanghai Composite in China stieg auf ein Zweiwochenhoch und schloss mit +0,067 %. Der Nikkei-225-Aktienindex Japans wurde heute wegen eines nationalen Feiertags nicht gehandelt.

Zinssätze

Dezember-Kontrakten auf zehnjährige US-Staatsanleihen (ZNZ6) liegen heute 2 Ticks niedriger. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe liegt um 0,8 Basispunkte höher bei 4,959 %. Die Anleihen gaben ihre anfänglichen Gewinne ab und fielen nach restriktiven Äußerungen von Susan Collins, der Präsidentin der Boston Fed. Sie warnte, die Inflation könne über dem Fed-Ziel von 2 % bleiben, und deutete an, dass sie möglicherweise eine weitere Straffung befürwortet. Angebotsdruck belastet die Anleihepreise ebenfalls, da das Finanzministerium diese Woche 211 Milliarden US-Dollar an Staatsanleihen und variabel verzinslichen Schuldverschreibungen versteigern wird. Den Auftakt bildet die heutige Auktion von zweijährigen Staatsanleihen im Umfang von 69 Milliarden US-Dollar.

Zunächst stiegen die Anleihekurse heute, nachdem WTI-Rohöl um mehr als 1 % auf ein Dreiwochentief gefallen war und die Inflationserwartungen damit sanken. Auch der stärker als erwartet ausgefallene Rückgang des Richmond-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe im September auf ein Siebenmonatstief stützt die Anleihen.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen entwickeln sich heute uneinheitlich. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen fiel auf ein Eineinhalbwochentief von 3,422 % und liegt 1,0 Basispunkte niedriger bei 3,448 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Staatsanleihen fiel auf ein Zweiwochentief von 5,166 % und liegt 0,8 Basispunkte höher bei 5,219 %.

Der Verbraucherzuversichtsindex der Eurozone fiel im September um 1,0 Punkt auf -16,5 und lag damit unter den Erwartungen von -16,0.

Der Chefvolkswirt der EZB, Philip Lane, sagte, eine neue Welle hoher Energiepreise bedeute, dass die Inflation in der Eurozone länger erhöht bleiben werde, als die EZB ursprünglich erwartet hatte.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 46 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein.

US-Aktien mit auffälligen Kursbewegungen

Chiphersteller und KI-Aktien steigen heute und stützen die breitere Marktentwicklung. Der iShares Semiconductor ETF (SOXX) liegt um +0,55 % höher und erreicht ein Fünfwochenhoch. SanDisk (SNDK) steigt um mehr als 5 %, Micron Technology (MU), Marvell Technology (MRVL) und Western Digital (WDC) um mehr als 2 %. Seagate Technology Holdings Plc (STX) und ARM Holdings Plc (ARM) steigen ebenfalls um mehr als 1 %.

Finanzaktien fallen heute und belasten den breiteren Markt. Charles Schwab (SCHW) fällt um mehr als 6 % und führt die Verlierer im S&P 500 an. Raymond James Financials (RJF) fällt um mehr als 5 %. Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM) und Wells Fargo & Co (WFC) geben um mehr als 3 % nach; Bank of America (BAC), Citigroup (C), Northern Trust (NTRS) und U.S. Bancorp (USB) um mehr als 2 %.

Viking Therapeutics (VKTX) steigt um mehr als 24 %, nachdem das Unternehmen Studienergebnisse bekannt gegeben hat. Demnach behielten Patienten, die sein GLP-1-Medikament VK2735 zur Gewichtsabnahme einnahmen, bis zu 97 % des Gewichtsverlusts bei, gegenüber 61 % unter Placebo.

Vicor Corp (VICR) steigt um mehr als 13 %, nachdem das Unternehmen seine Prognose für das Umsatzwachstum im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal auf über 20 % angehoben hat, verglichen mit einer vorherigen Schätzung von 10 %. Als Grund nannte es Lizenzgebühren aus einer nicht exklusiven Lizenz für Vertical Power Delivery.

Shopify (SHOP) steigt um mehr als 7 % und führt die Gewinner im Nasdaq 100 an, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hat, es gehe eine „enge Partnerschaft“ mit dem KI-Agenten Muse von Meta Platforms ein.

AutoZone (AZO) steigt um mehr als

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Dies sind zwei der Aktien, die den Filter für die höchsten Dividendensteigerungen der vergangenen fünf Jahre bestanden haben – beide haben den S&P 500 mit deutlichem Abstand übertroffen. - Fotoillustration/iStockphoto von MarketWatch

Sie sind möglicherweise nicht beeindruckt von einer Aktie mit einer Dividendenrendite von 2 %, da die langfristigen Zinssätze am Anleihemarkt schnell gestiegen sind. Doch ein Filter des S&P 500 zeigt, dass Unternehmen, die ihre Ausschüttungen am stärksten erhöht haben, insgesamt tendenziell starke Ergebnisse für langfristige Anleger erzielt haben.

Am Mittwochnachmittag rentierten zehnjährige US-Staatsanleihen mit 4,96 %, gegenüber 4,47 % Ende Juni und 4,17 % Ende vergangenen Jahres. Anleger verkauften Anleihen, wodurch die Marktrenditen steigen, in Erwartung der Entscheidung der Federal Reserve am Mittwoch, ihre Zielspanne für den Leitzins anzuheben.

Am häufigsten gelesen bei MarketWatch

Was passiert, wenn man nie ein Haus kauft? Was Mieter gewinnen – und aufgeben. Die klügsten Geldentscheidungen, die man jetzt bei steigenden Zinsen treffen kann.

Lesen Sie: Die Fed könnte die Zinsen dreimal erhöhen. Hier könnte der Markt auf die härteste Probe gestellt werden.

Steigende Renditen bedeuten neue Chancen für Anleger, die Anleihen wegen ihrer Zinserträge halten möchten. Warum also eine Aktie mit einer Dividendenrendite von 2 % oder weniger in Betracht ziehen?

Die Antwort lautet, dass Ihre Ziele als Anleger möglicherweise besser erreicht werden, wenn Sie Anlageeinkommen aufbauen und gleichzeitig langfristiges Wachstum am Aktienmarkt verfolgen.

Wenn Sie beispielsweise die GS-Aktie von Goldman Sachs zum Schlusskurs am 15. September 2021 gekauft hätten, hätten Sie 401,95 US-Dollar je Aktie bezahlt. Damals zahlte das Unternehmen eine vierteljährliche Dividende von 2 US-Dollar, also eine jährliche Ausschüttung von 8 US-Dollar. Die Dividendenrendite betrug damals 1,99 %.

Wenn Sie Ihre Goldman-Aktie fünf Jahre gehalten hätten, wäre Ihre vierteljährliche Dividende auf 5 US-Dollar je Aktie gestiegen. Die aktuelle Rendite der Aktie auf Grundlage des Schlusskurses vom Dienstag von 976,67 US-Dollar beträgt 2,05 %. Das wäre die Rendite für einen neuen Anleger. Ihre Dividendenrendite auf die vor fünf Jahren gekauften Aktien, basierend auf Ihrem Kaufpreis, würde jedoch 4,98 % betragen. Gleichzeitig stieg der Aktienkurs um 143 %. Wenn Sie Ihre Dividenden reinvestiert hätten, hätte Ihre Gesamtrendite über fünf Jahre 174 % betragen.

Filterung des S&P 500 nach Dividenden-Compoundern

Um zu untersuchen, wie sich Aktien von Unternehmen entwickelt haben, die ihre Dividenden in den vergangenen fünf Jahren deutlich erhöht haben, sollten wir mit einer Mindestrendite beginnen. Wir starteten mit den 273 Unternehmen im S&P 500, deren Aktien vor fünf Jahren eine Dividendenrendite von mindestens 1,00 % hatten.

Anschließend sortierten wir die Liste nach den durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten der Dividendenausschüttungen über fünf Jahre. Unter den 273 Unternehmen hatten 15 eine Dividenden-CAGR über fünf Jahre von mindestens 15 %:

Unternehmen | Dividenden-CAGR über 5 Jahre | Aktuelle Dividendenrendite | Dividendenrendite auf vor fünf Jahren gekaufte Aktien | Kursveränderung über 5 Jahre | Gesamtrendite über 5 Jahre Ares Management | 23,5 % | 4,18 % | 6,80 % | 63 % | 89 % Goldman Sachs Group | 20,1 % | 2,05 % | 4,98 % | 143 % | 174 % Wells Fargo | 20,1 % | 2,23 % | 4,29 % | 92 % | 117 % EOG Resources | 19,8 % | 2,65 % | 5,42 % | 104 % | 159 % Diamondback Energy | 19,6 % | 2,08 % | 5,39 % | 159 % | 221 % SLB | 18,7 % | 2,18 % | 4,04 % | 85 % | 107 % Darden Restaurants | 18,2 % | 2,93 % | 4,11 % | 40 % | 66 % Tractor Supply | 18,2 % | 2,91 % | 2,34 % | -19 % | -12 % American Express | 17,2 % | 1,17 % | 2,36 % | 101 % | 114 % KLA | 17,0 % | 0,55 % | 2,50 % | 357 % | 380 % Williams-Sonoma | 16,4 % | 1,37 % | 3,30 % | 140 % | 164 % Microchip Technology | 15,8 % | 2,55 % | 2,24 % | -12 % | -2 % Raymond James Financial | 15,7 % | 1,28 % | 2,38 % | 86 % | 100 % Steel Dynamics | 15,3 % | 0,89 % | 3,26 % | 268 % | 297 % Eli Lilly | 15,3 % | 0,61 % | 2,96 % | 386 % | 409 % Quelle: FactSet

Es stellte sich heraus, dass 12 dieser 15 Unternehmen eine Gesamtrendite über fünf Jahre – mit reinvestierten Dividenden – erzielten, die die Fünfjahresrendite des S&P 500 von 82,2 % bis zum 15. September übertraf, laut von FactSet bereitgestellten Daten.

Es ist einfach, im Rückblick zu erkennen, dass Aktien der Unternehmen mit dem stärksten Dividendenwachstum tendenziell gut abgeschnitten haben. Dieser Filter kann Teil Ihrer eigenen Recherche sein, während Sie sich Ihre eigene Meinung darüber bilden, welche Unternehmen wahrscheinlich wettbewerbsfähig bleiben und ihre Politik der Dividendenerhöhungen beibehalten werden.

Eine Möglichkeit, Ihre Recherche zu beginnen, besteht darin, auf die Ticker für weitere Informationen zu klicken.