(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 2.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Rayonier bewirtschaftet über vier Millionen Hektar US-Waldflächen und ergänzt das Landgeschäft durch sechs Sägewerke.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV gilt als günstig, doch das KUV als teuer; insgesamt ist die Bewertung als fair eingestuft.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die operative Marge beträgt 11,8%, während Eigenkapitalrendite von 2,0% und Gewinnrückgang von 97,6% auf schwache Ertragskraft hindeuten.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.21 Mrd. USD, 2024: 1.77 Mrd. USD, 2023: 1.86 Mrd. USD, 2022: 1.99 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 49%).

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.42). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen Erhaltungsbedarf (Ø CapEx/Abschr. 1.42).

6. Dividende (Score 8/10) — Die Dividendenrendite liegt bei 5,5%, und die Ausschüttungsquote ist konservativ (unter 30%).

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Hohe Liquidität und sinkende Verschuldung stehen einer Eigenkapitalrendite von 2,0% und stark schwankenden Gewinnen gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 32.7 vs. Trailing 41.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -3.6% (6 Analysten, Range 0.46–0.58) | Umsatzwachstum erwartet: 24.6% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.57 (33.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 2, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 23.67. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens treffen auf ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10