(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 310%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.49)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — RELX verbindet vier internationale Informations- und Analysebereiche mit steigenden Umsätzen und 37.000 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“; das faire Bewertungssignal steht dazu im Widerspruch.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge von 32,0%, Nettomarge von 23,3% und steigende Gewinne belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.37 Mrd. USD, 2024: 3.48 Mrd. USD, 2023: 3.46 Mrd. USD, 2022: 3.78 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 310%) belastet die Bilanz; zusätzlich liegt die kurzfristige Deckung nur bei 0,49.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.18). FCF in allen 4 Jahren positiv; das Urteil weist jedoch auf Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.18) hin.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und gilt als nachhaltig; die Rendite beträgt 2,3% bei solider Ausschüttungsquote.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und Gewinne bieten Chancen, während hohe Verschuldung und knappe kurzfristige Liquidität Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 15.1 vs. Trailing 23.4 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 4.1% | Revisionstendenz abwärts (+0/−2 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.14 (12.6%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 3, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 53.35. Abwärtsrevisionen und ein Kauf-Konsens stehen der erwarteten Gewinnsteigerung und dem niedrigeren Forward-KGV gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10