(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 9/10) — ResMed weist eine starke Profitabilität mit einer hohen Nettomarge und ROE auf. Der Umsatz ist kontinuierlich steigend und der Cashflow positiv. Die Verschuldung ist gering, was die finanzielle Stabilität unterstreicht.

2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung erscheint aktuell teuer (KBV), jedoch wird dies durch das starke Wachstum und die hohe Profitabilität gerechtfertigt. Der Forward-KGV ist attraktiv.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die operative Marge von 35,3% und die Nettomarge von 27,4% sind außergewöhnlich hoch und deuten auf eine sehr effiziente Geschäftsführung hin. Das Umsatzwachstum ist stark.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.97 Mrd. USD, 2024: 4.86 Mrd. USD, 2023: 4.13 Mrd. USD, 2022: 3.36 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung (D/E 14%) und ein solides Eigenkapital, was die finanzielle Stabilität des Unternehmens unterstreicht.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 1 Mrd. USD ist ein starkes Signal für die finanzielle Gesundheit des Unternehmens.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 22.7%. Die Dividende ist nachhaltig und wird mit einer konservativen Ausschüttungsquote von 22,7% gezahlt. Die Dividendenrendite ist attraktiv.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert vom wachsenden Markt für Atemwegserkrankungen und der zunehmenden Akzeptanz von Cloud-basierten Lösungen. Das Risiko liegt in der Konkurrenz und regulatorischen Änderungen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 16.2 vs. Trailing 18.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.5% (10 Analysten, Range 2.76–2.84) | Umsatzwachstum erwartet: 12.9% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.14 (9.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 6, Sell: 1) | Kursziel: 270.6. Die Konsensschätzung für das kommende Jahr liegt bei 12,14 USD, was auf weiteres Wachstum hindeutet.

Gesamtscore: 7.3/10