(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — ResMed verbindet medizinische Atemtherapiegeräte mit Cloudsoftware und erzielt wachsende Umsätze in einem spezialisierten Gesundheitsmarkt.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung gilt als fair, während das KBV-Urteil teuer lautet; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen und eine Eigenkapitalrendite von 24,3 Prozent treffen auf steigende Umsätze und Gewinne.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2026: 6.59 Mrd. USD, 2025: 5.97 Mrd. USD, 2024: 4.86 Mrd. USD, 2023: 4.13 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 13%); zugleich stiegen Eigenkapital und Liquidität bleibt mit einer Current Ratio von 3,1 solide.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.56). FCF in allen 4 Jahren positiv; das Urteil weist jedoch auf Unterinvestition bei den Investitionen gegenüber Abschreibungen hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende wurde sieben Jahre gezahlt und ist bei einer Ausschüttungsquote von 22 Prozent konservativ bemessen.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Wachsende Umsätze, hohe Margen und geringe Verschuldung bieten Chancen, während die teure Buchwertbewertung und Unterinvestition Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 18.5 vs. Trailing 22.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.5% (10 Analysten, Range 2.76–2.84) | Umsatzwachstum erwartet: 12.9% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 13.23 (9.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 9, Hold: 10, Sell: 1) | Kursziel: 251.99. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV signalisieren erwartete Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 7.6/10