(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 9/10) — ResMed weist eine starke Profitabilität mit einer hohen Nettomarge und ROE auf. Der Umsatz steigt kontinuierlich und der Cashflow ist durchgehend positiv. Die Verschuldung ist gering, was die finanzielle Stabilität unterstreicht.

2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung erscheint aktuell teuer (KBV), jedoch wird dies durch das starke Wachstum und die hohe Profitabilität gerechtfertigt. Der Forward-KGV ist attraktiv.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — ResMed erzielt eine hervorragende Profitabilität mit einer hohen EBITDA-Marge und einem starken Eigenkapitalrendite. Die operative Marge ist ebenfalls sehr gut.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.97 Mrd. USD, 2024: 4.86 Mrd. USD, 2023: 4.13 Mrd. USD, 2022: 3.36 Mrd. USD. Die Bilanz zeichnet sich durch eine geringe Verschuldung aus, was die finanzielle Risikobereitschaft des Unternehmens minimiert und die Solvabilität unterstreicht.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow (FCF) ist ein starkes Signal für die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Die Investitionen in das operative Geschäft sind moderat.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 22.7%. Die Dividende ist nachhaltig und wird mit einer konservativen Ausschüttungsquote gezahlt. Die Dividendenrendite ist attraktiv.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Das Unternehmen profitiert von dem wachsenden Markt für Atemwegserkrankungen und der zunehmenden Akzeptanz digitaler Gesundheitslösungen. Das Risiko liegt in der Konkurrenz und regulatorischen Änderungen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 16.2 vs. Trailing 18.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.5% (10 Analysten, Range 2.76–2.84) | Umsatzwachstum erwartet: 12.9% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.14 (9.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 6, Sell: 1) | Kursziel: 270.6. Die Analysten erwarten ein solides Umsatzwachstum und eine Gewinnsteigerung, was die Bewertung des Unternehmens rechtfertigt. Die Revisionstendenz ist aufwärts.

Gesamtscore: 7.6/10