Erhöhte Verschuldung: Schulden/Eigenkapital = 1.87 (Bilanz max. 7)

• Sehr niedriges ROE: ROE = 4.7% (Gesamtscore -1 Punkt)

Unternehmensprofil:

Safehold Inc ist ein REIT, das sich auf die Revolutionierung der Eigentumsstruktur von Immobilien spezialisiert hat. Das Unternehmen bietet eine innovative Lösung für den Wertabgleich von Grundstücken und verfolgt einen stark wachsenden Umsatz.

Bewertung:

Die Aktie wird als günstig bewertet, da das Trailing-KGV (9.28) unter dem Forward-KGV (8.78) liegt. Das EV/EBITDA-Verhältnis von 16.71 ist relativ hoch, was auf eine hohe Bewertung hinweist.

Profitabilität & Wachstum:

• Margen: Die Nettomarge beträgt 27.4%, was ein positives Signal darstellt.
• Umsatztrend: Der Umsatz steigt kontinuierlich, wobei das Quartalswachstum im vergangenen Jahr leicht abgenommen hat (11.9% QoQ).
• Wachstum der letzten Jahre: Die EBITDA und EBIT sind in den letzten Jahren stetig gestiegen.

Bilanz & Verschuldung:

• debt_equity_roh > 1.0: Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung, da debt_equity_roh = 1.87.
• current_ratio > 15: Hohe Liquidität und stabile finanzielle Position.

Free Cash Flow:

• FCF_trend = "durchgehend positiv": Durchgehender positive FCF-Trend, was ein positives Signal für die finanzielle Stabilität darstellt.

Dividende:

• Payout Ratio < 0.8: Die Dividendenrendite beträgt 4.9%, und der Payout Ratio ist 42.7%. Da es sich um ein Verlustjahr mit Dividendenzahlung handelt, wird die Dividende aus der Substanz finanziert.

Chancen & Risiken:

• Starke Nettomarge: Die hohe Nettomarge von 27.4% ist ein positives Signal für die Profitabilität.
• Durchgehend positiver FCF: Durch den stetigen positive Free Cash Flow wird eine selbstfinanzierte Wachstumsstrategie unterstützt.

Fazit & Gesamtscore:

1. Unternehmensprofil (8/10): Solide Positionierung im REIT-Sektor mit kontinuierlichem Umsatzwachstum.
2. Bewertung (7/10): Günstige Bewertung durch niedriges Forward-KGV, trotz relativ hohen EV/EBITDA-Verhältnisses.
3. Profitabilität & Wachstum (8/10): Hohe Nettomarge und stetiges Umsatzwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (7/10): Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung, hoher Liquidität.
5. Free Cash Flow (9/10): Durchgehender positive FCF-Trend.
6. Dividende (3/10): Dividendenauszahlung aus Substanz, Payout Ratio < 0.8.
7. Chancen & Risiken (8/10): Starke Nettomarge und durchgehender positive FCF-Trend.

Gesamtscore: Durchschnitt der Kategorien ergibt einen Gesamtscore von 6,5. Die Pflichtregeln deckeln den Gesamtscore nicht ab, daher ist der finale Gesamtscore 6.

Scoring:

• Unternehmensprofil (8/10): Solide Positionierung im REIT-Sektor mit kontinuierlichem Umsatzwachstum.
• Bewertung (7/10): Günstige Bewertung durch niedriges Forward-KGV, trotz relativ hohen EV/EBITDA-Verhältnisses.
• Profitabilität & Wachstum (8/10): Hohe Nettomarge und stetiges Umsatzwachstum.
• Bilanz & Verschuldung (7/10): Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung, hoher Liquidität.
• Free Cash Flow (9/10): Durchgehender positive FCF-Trend.
• Dividende (3/10): Dividendenauszahlung aus Substanz, Payout Ratio < 0.8.
• Chancen & Risiken (8/10): Starke Nettomarge und durchgehender positive FCF-Trend.

Gesamtscore: 6.5 – Deckelt nicht ab.