(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -37.4%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.7%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.38)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 90.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Sun Communities betreibt ein großes, integriertes Wohnmobil- und Ferienanlagenportfolio in den USA, Kanada und Großbritannien.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV gilt als fair, doch das teure KUV und ein erwartetes Forward-KGV von 33,8 sprechen für eine anspruchsvolle Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 23,2 Prozent operativer Marge stehen eine Nettomarge von minus 37,4 Prozent und ein Gewinneinbruch von 97,1 Prozent gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.07 Mrd. USD, 2024: 7.08 Mrd. USD, 2023: 7.08 Mrd. USD, 2022: 7.81 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 26%) stärkt die Bilanz, aber eine Current Ratio von 0,38 zeigt ein erhebliches kurzfristiges Liquiditätsrisiko.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.67). FCF in allen 4 Jahren positiv; die als Unterinvestition bewerteten CapEx könnten jedoch die Nachhaltigkeit des Mittelzuflusses infrage stellen.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Dividende von 4,48 USD je Aktie war sechs Jahre stabil, doch die Ausschüttungsquote von 90,3 Prozent ist hoch.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Erwartetes Gewinnwachstum und Kaufkonsens stehen Nettoverlust, schwacher Liquidität und hoher Bewertung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 33.8 vs. Trailing 90.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 168.6% (3 Analysten, Range 0.91–0.95) | Umsatzwachstum erwartet: 58.2% | EPS nächstes Jahr: 3.2 (37.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 14, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 135.95. Der Kaufkonsens, erwartete Gewinnsteigerungen und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV stützen den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 4.9/10