(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 109%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.5%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 113.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — TKO Group Holdings ist ein Konglomerat aus bekannten Sport- und Entertainment-Marken wie UFC und WWE, was eine gewisse Diversifizierung bietet. Die Geschäftsbereiche haben unterschiedliche Wachstumspotenziale.

2. Bewertung (Score 2/10) — Der KBV von 4,5 deutet auf eine Überbewertung hin, insbesondere im Vergleich zu den aktuellen Profitabilitätsdaten und dem hohen KGV. Die EV/EBITDA-Kennzahl ist ebenfalls hoch.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von 21,2% ist solide, aber die Nettomarge von nur 4,5% und die schwache Eigenkapitalrendite deuten auf eine geringe Profitabilität hin. Die hohen Warnsignale verstärken diese Einschätzung.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.74 Mrd. USD, 2024: 4.09 Mrd. USD, 2023: 4.11 Mrd. USD, 2022: 0.57 Mrd. USD. Die Bilanz weist eine moderate Verschuldung auf, der Verschuldungsgrad von 109% ist jedoch hoch und erfordert eine genaue Beobachtung. Der Trend zur Equity-Reduktion deutet auf eine mögliche Verschärfung der Finanzlage hin.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.24). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow (FCF) von über 1 Mrd. USD ist ein starkes Signal und deutet auf eine gesunde Liquiditätssituation hin. Dies ist der einzige Bereich mit positiven Signalen.

6. Dividende (Score 1/10) — Ausschüttungsquote über 100% (113.9%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote von 113,9% übersteigt den Gewinn deutlich und stellt ein großes Risiko dar, da die Dividende nicht nachhaltig finanziert werden kann. Die hohe Dividende ist zudem kritisch.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die Marke UFC bietet Wachstumspotenziale im Kampfспорт-Markt, während WWE weiterhin eine große Fangemeinde hat. Allerdings sind die hohen Risiken durch die hohe Verschuldung und die kritische Dividende nicht zu unterschätzen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 51.5 vs. Trailing 75.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 21.3% (5 Analysten, Range 0.23–6.3) | Umsatzwachstum erwartet: 103.5% | EPS nächstes Jahr: 4.93 (9.7%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 16, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 234.39. Der Revisionstendenz aufwärts und der Konsens des Analysten mit einem Kursziel von 234,39 EUR sowie dem niedrigen Forward-KGV von 51,55 EUR deuten auf eine positive Entwicklung hin.

Gesamtscore: 4.4/10