KGV (Trailing): 16.1098

• KBV: 1.6255
• EV/EBITDA: 13.4571

Die Bewertung ist im Bereich des Normalen, da der KGV und die KBV in einem vernünftigen Bereich liegen. Das EV/EBITDA Verhältnis deutet auf eine günstige Bewertung hin.

Profitabilität & Wachstum:

• Nettomarge: 86.5% (sehr hoch)
• ROE: 10.4%
• Umsatztrend: steigend
• Wachstum der letzten Jahre:
  • Umsatzwachstum QoQ/YoY: 12.7%
  • Gewinnwachstum QoQ/YoY: 40.2%

Das Unternehmen zeichnet sich durch eine sehr hohe Nettomarge aus, was auf eine starke Profitabilität hinweist. Der steigende Umsatz und das positive Wachstum der letzten Jahre sind weitere positive Indikatoren.

Bilanz & Verschuldung:

• Debt-Equity-Ratio: 0.23 (solide)
• Current Ratio: 0.08 (liquiditätsrisiko)
• Eigenkapitalentwicklung: Das Eigenkapital ist in den letzten Jahren gestiegen, was auf eine solide Entwicklung hinweist.

Die hohe Debt-Equity-Ratio und der niedrige Current Ratio deuten auf ein Liquiditätsrisiko hin. Allerdings ist das Unternehmen mit einem soliden Eigenkapitaleinsatz versorgt.

Free Cash Flow:

• FCF Trend: durchgehend positiv
• FCF Entwicklung:
  • 2025: 0.21 Mrd.
  • 2024: 0.19 Mrd.
  • 2023: 0.13 Mrd.
  • 2022: 0.08 Mrd.

Der durchgehend positive FCF-Trend zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, seine operativen Bedürfnisse zu finanzieren und gleichzeitig an Kapital zu investieren.

Dividende:

• Payout Ratio: 125.6% (übersteigt Gewinn)
• Dividendenrendite: 3.1%

Da der Payout Ratio über den Gewinn liegt, wurde die Dividende im Verlustjahr aus der Substanz finanziert.

Chancen & Risiken:

• Chancen:
  • Solide Verschuldung mit niedrigem Debt-Equity-Ratio.
  • Starke Nettomarge und positive FCF-Trend.
  • Kontinuierlich steigender Umsatz.
• Risiken:
  • Liquiditätsrisiko durch den niedrigen Current Ratio.
  • Dividende übersteigt Gewinn, was auf ein hohes Risiko hinweist.

Fazit & Gesamtscore:

1. Unternehmensprofil: Bilanz (7/10): Solide Bilanz mit niedrigem Debt-Equity-Ratio.
2. Bewertung: Bewertung (8/10): Günstige Bewertung mit KGV und KBV in einem vernünftigen Bereich.
3. Profitabilität & Wachstum: Profitabilität (9/10): Hohe Nettomarge und positive Wachstumszahlen.
4. Bilanz & Verschuldung: Bilanz (2/10): Liquiditätsrisiko durch niedrigen Current Ratio, Payout-Ratio übersteigt Gewinn.
5. Free Cash Flow: Cashflow (9/10): Durchgehend positiver FCF-Trend.
6. Dividende: Dividende (3/10): Dividende übersteigt Gewinn.
7. Chancen & Risiken: Chancen und Risiken (5/10): Solide Entwicklung, aber hohes Liquiditätsrisiko.

Gesamtscore:

• Durchschnitt der Kategorien: 5.2
• Pflichtregeln:
  • Debt-Equity-Ratio > 1.0 → Score maximal 7 (Bilanz: 7)
  • Payout Ratio > 1.0 → Score maximal 3 (Dividende: 3)

Gesamtscore: 5

Der Gesamtscore von 5 ist korrekt, da die Pflichtregeln den durchschnittlichen Wert deckeln.