(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Thermo Fisher bietet breit gefächerte Labor-, Diagnostik- und Biopharmalösungen und beschäftigt weltweit 125.000 Mitarbeiter.

2. Bewertung (Score 3/10) — Kurs-Buchwert- und Kurs-Umsatz-Verhältnis gelten als teuer; auch das Trailing-KGV von 36,6 belastet die Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Eine Nettomarge von 15,0 Prozent und eine operative Marge von 18,8 Prozent stehen einem gemischten Umsatztrend gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 53.41 Mrd. USD, 2024: 49.58 Mrd. USD, 2023: 46.74 Mrd. USD, 2022: 43.98 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 74%) bei steigendem Eigenkapital und einer aktuellen Liquiditätskennzahl von 1,89.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.52). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition mit durchschnittlich 0,52 CapEx zu Abschreibungen könnte die Nachhaltigkeit begrenzen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende, nachhaltige Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist mit einer Ausschüttungsquote von 6,2 Prozent konservativ.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachstum bei Umsatz und Gewinn sowie starke Margen bieten Chancen, während die teure Bewertung und gemischte Umsatzentwicklung Risiken bergen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 24.2 vs. Trailing 36.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.2% (18 Analysten, Range 9.24–9.46) | Umsatzwachstum erwartet: 12.7% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 27.61 (9.6%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 24, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 706.69. Aufwärtsrevisionen und starker Kauf-Konsens treffen auf ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10