(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 275%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — 3M erzielt mit 60.500 Beschäftigten weltweit Umsatz aus Industrie-, Elektronik- und Konsumgütern und verfügt über ein breit aufgestelltes Produktportfolio.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr teuer und das Kurs-Umsatz-Verhältnis teuer; auch das Trailing-KGV von 30 belastet die Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge von 20,4 % und Nettomarge von 11,9 % sind solide, während Umsatz und Gewinne über vier Jahre stark schwankten.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.70 Mrd. USD, 2024: 3.84 Mrd. USD, 2023: 4.81 Mrd. USD, 2022: 14.72 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 275%) begrenzt die Bilanzqualität trotz verbesserter kurzfristiger Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.84). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen dienen überwiegend dem Erhalt bestehender Anlagen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und bleibt bei moderater Ausschüttungsquote von 35,9 % nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Hohe Eigenkapitalrendite und positiver Cashflow stehen hoher Verschuldung, schwankenden Gewinnen und gemischtem Umsatztrend gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 17.7 vs. Trailing 30 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 11.2% (12 Analysten, Range 9–9.15) | Umsatzwachstum erwartet: 4.5% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 9.78 (9.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 5, Sell: 3) | Kursziel: 185.75. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens treffen auf ein Forward-KGV von 17,7 gegenüber einem Trailing-KGV von 30.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10