(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Toll Brothers entwickelt und verkauft hochwertige Wohnhäuser in den USA, bleibt als Wohnungsbauer jedoch vom zyklischen Immobilienmarkt abhängig.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das günstige KBV-Urteil und ein KGV von rund 11 sprechen für eine niedrige Bewertung; kurzfristig sinken Umsatz und Gewinn.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 14,6 Prozent und Eigenkapitalrendite von 14,4 Prozent sind solide, während der jüngste Gewinn deutlich zurückging.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.27 Mrd. USD, 2024: 7.67 Mrd. USD, 2023: 6.80 Mrd. USD, 2022: 6.02 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 35%) stützt die solide Bilanz; das Eigenkapital steigt und die Liquidität bleibt hoch.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96) begleiten durchweg positive freie Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist mit einer Ausschüttungsquote unter 30 Prozent konservativ bemessen.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Niedrige Verschuldung und positiver freier Cashflow bieten Stabilität, doch der zyklische US-Wohnungsmarkt und rückläufige jüngste Gewinne bergen Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 10 vs. Trailing 10.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 46.3% (23 Analysten, Range 3.1–3.27) | Umsatzwachstum erwartet: 13.6% | EPS nächstes Jahr: 13.62 (7.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 4, Sell: 1) | Kursziel: 168.83. Der Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV deuten auf erwartete Gewinnsteigerungen, trotz gemischter kurzfristiger Geschäftsentwicklung.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10