(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Veeva bietet spezialisierte Cloud-Software für Life-Science-Unternehmen in mehreren Regionen und erzielt wachsende Umsätze.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“ und das KUV ist teuer; das hohe Bewertungsniveau begrenzt die Attraktivität trotz Gewinnwachstum.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Hohe operative Marge von 29,6 % und Nettomarge von 29,3 % stehen einer moderaten Eigenkapitalrendite von 14,4 % gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2026: 7.21 Mrd. USD, 2025: 5.83 Mrd. USD, 2024: 4.64 Mrd. USD, 2023: 3.72 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 1%) und steigendes Eigenkapital stützen eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.54). FCF in allen 4 Jahren positiv; die niedrigen Investitionen im Verhältnis zu Abschreibungen deuten jedoch auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet daher aktuell keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und geringe Verschuldung treffen auf teure Bewertungskennzahlen und mögliche Unterinvestition.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 30.2 vs. Trailing 50.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 24.7% (15 Analysten, Range 0.91–0.92) | Umsatzwachstum erwartet: 25.1% | EPS nächstes Jahr: 10.25 (11.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 20, Hold: 8, Sell: 1) | Kursziel: 297.04. Kauf-Konsens und erwartete Gewinnsteigerung bei einem Forward-KGV unter dem Trailing-KGV stützen den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10