(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Vipshop betreibt mit 15.145 Beschäftigten vielfältige Online- und Einzelhandelsgeschäfte in China, bleibt jedoch vom dortigen Konsum abhängig.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das KBV-Urteil lautet exakt: sehr günstig (Aktie unter Buchwert); zusätzlich sprechen ein niedriges KGV und EV/EBITDA für eine günstige Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 23,5% stehen sinkendem Umsatz und rückläufigen Gewinnen über mehrere Jahre gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 41.00 Mrd. USD, 2024: 39.97 Mrd. USD, 2023: 36.96 Mrd. USD, 2022: 32.75 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 16%) bei steigendem Eigenkapital und einer aktuellen Liquiditätsquote von 1,28.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.22). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.22) begleiten die anhaltenden Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Rendite von 4,8% und eine konservative Ausschüttungsquote stützen die Dividende, die jedoch nur in zwei von sechs Jahren gezahlt wurde.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Günstige Bewertung, starke Eigenkapitalrendite und positiver Cashflow treffen auf sinkende Umsätze und nachlassende Margen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 5.4 vs. Trailing 4.3 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -1.4% (21 Analysten, Range 0.66–0.82) | Umsatzwachstum erwartet: 26.8% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 16.83 (26.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 10, Sell: 0) | Kursziel: 16.05. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stützen den Ausblick, doch das Forward-KGV liegt über dem Trailing-KGV und signalisiert erwarteten Gewinnrückgang.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10