HINWEIS: Erhöhte Verschuldung: Schulden/ Eigenkapital = 1.64 (Bilanz max. 7)

• WARNUNG: FCF aktuell negativ: -1.02 Mrd. (Cashflow max. 4)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen): Current Ratio = 0.47 (Bilanz -1 Punkt)

Unternehmensprofil:

WEC Energy Group, Inc., ein Unternehmen im Sektoralter Energiebereich mit einem Marktkapitalisierung von 36.94 Mrd. EUR und einer aktuellen KGV-Verhältnismetrik von 20.1207. Das Unternehmen beschäftigt 7000 Mitarbeiter und bietet natürliche Gas- und Elektrizitätsversorgung sowie erneuerbare Energien in den USA an.

Bewertung:

Die Aktie ist im Vergleich zum Marktpreis fair bewertet, da der KGV-Verhältnismeterwert von 20.1207 relativ niedrig ist und die Enterprise Value/EBITDA-Verhältnismetrik von 14.1888 ebenfalls in einem vernünftigen Bereich liegt.

Profitabilität & Wachstum:

Das Unternehmen verfügt über eine starke Nettomarge von 16.2%, was darauf hindeutet, dass es effizient arbeitet. Die ROE-Verhältnismetrik beträgt jedoch nur 0.1168, was einen geringen Gewinn aus dem Eigenkapital bedeutet. Der Umsatzwachstum der letzten vier Jahre ist gemischt, mit einem durchschnittlichen Wachstum von 9.0% pro Quartal und 7.9% pro Jahr.

Bilanz & Verschuldung:

Die Bilanz zeigt eine hohe Verschuldung mit einem Debt-Equity-Verhältnis von 1.64, was den maximalen Score von 7 für die Kategorie Bilanz erfordert. Der Current Ratio von 0.47 deutet auf ein Liquiditätsrisiko hin, da kurzfristige Schulden über das Umlaufvermögen liegen.

Free Cash Flow:

Der FCF-Trend ist gemischt, mit negativen Werten in mehreren Jahren. Insbesondere der FCF von 2025 (-1.02 Mrd.) und 2022 (-0.27 Mrd.) sind besorgniserregend, was den maximalen Score von 4 für die Kategorie Cashflow erfordert.

Dividende:

Der Payout Ratio beträgt 66.3%, was einen relativ hohen Anteil des Gewinns zur Dividendenzahlung darstellt. Die Aktie bietet eine Dividenrendite von 3.2%. Da das Unternehmen kein Verlustjahr hatte, wurde die Dividende nicht aus der Substanz finanziert.

Chancen & Risiken:

• Chancen: Starke Nettomarge und positive EBITDA-Trends.
• Risiken: Hohe Verschuldung, negativer FCF in mehreren Jahren, Liquiditätsrisiko.

Fazit & Gesamtscore:

1. Unternehmensprofil (8/10): Solide Position im Energiebereich mit gutem Umsatz.
2. Bewertung (9/10): Fair bewertet, KGV und EV/EBITDA in einem vernünftigen Bereich.
3. Profitabilität & Wachstum (7/10): Starke Nettomarge, aber geringe ROE und gemischter Umsatzwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (6/10): Hohe Verschuldung mit Liquiditätsrisiko.
5. Free Cash Flow (4/10): Durchgehend negativer FCF, kein selbstfinanziertes Wachstum.
6. Dividende (7/10): Hohes Payout Ratio und gute Dividenrendite.

Gesamtscore: 6.5

Scoring-Pflichtregeln Anwendung:

• Debt-Equity-Ratio > 1.0 → Kategorie Bilanz: Score maximal 7
• FCF-Trend = "gemischt" → Kategorie Cashflow: Score mindestens 5
• Hohe Verschuldung und Liquiditätsrisiko → Gesamtscore deckelt auf 6.

Der Gesamtscore von 6.5 wird durch die Scoring-Pflichtregeln auf 6 begrenzt, da der FCF-Trend negativ ist und das Liquiditätsrisiko vorhanden.