(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.6%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Waters entwickelt und wartet spezialisierte Analysegeräte und Verbrauchsmaterialien für Diagnostik und Forschung und beschäftigt weltweit 16.000 Mitarbeitende.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung gilt als teuer; das KBV ist fair, aber das KUV ist teuer und das Trailing-KGV liegt bei 112.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach: Trotz 56,3% Bruttomarge betragen Nettomarge nur 3,6% und Eigenkapitalrendite 1,9%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.56 Mrd. USD, 2024: 1.83 Mrd. USD, 2023: 1.15 Mrd. USD, 2022: 0.50 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 58%).

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). FCF in allen 4 Jahren positiv; die CapEx entsprechen überwiegend Erhaltungsinvestitionen.

6. Dividende (Score 5/10) — Es gibt kein Dividendenprogramm und die Dividendenrendite beträgt 0,0%.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatz und FCF sind stabil, doch die Nettomarge ist sehr gering und das niedrige ROE belastet die Gesamtrendite.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 24.8 vs. Trailing 112.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.2% (17 Analysten, Range 7.39–7.5) | Umsatzwachstum erwartet: 5.8% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 16.53 (13.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 18, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 464.3. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV deutlich unter dem Trailing-KGV sprechen für steigende Gewinne.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10