(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Waters Corporation ist ein führender Anbieter von Analyse-Lösungen für Diagnostik und Forschung mit einem diversifizierten Produktportfolio und einer starken Marktposition.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der KGV liegt deutlich über dem historischen Durchschnitt und die Bewertung wird als teuer eingestuft aufgrund des hohen Unternehmenswerts.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Die Profitabilität ist solide mit einer guten Bruttomarge und einem positiven FCF, jedoch auch mit einer relativ niedrigen operativen Marge.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.56 Mrd. USD, 2024: 1.83 Mrd. USD, 2023: 1.15 Mrd. USD, 2022: 0.50 Mrd. USD. Die Bilanz weist eine geringe Verschuldung auf, was ein stabiles Finanzprofil unterstreicht und die Bilanz als solide eingestuft wird.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). Der Cashflow ist durchgehend positiv und zeigt ein starkes Wachstumspotenzial, was die Bewertung unterstützt.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende, was im Kontext der hohen Bewertung kritisch gesehen wird.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die Chancen liegen in der anhaltenden Nachfrage nach Analyse-Lösungen und dem Wachstum des Diagnostikmarktes, während das Risiko einer Konjunkturabschwächung besteht.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 26.2 vs. Trailing 47.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.2% (17 Analysten, Range 7.39–7.5) | Umsatzwachstum erwartet: 5.8% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 16.47 (13.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 7, Hold: 15, Sell: 0) | Kursziel: 400.29. Der Analystenkonsens ist stabil mit einer Aufwärtstendenz und einem Forward-KGV unter dem Trailing-KGV, was eine positive Perspektive signalisiert.

Gesamtscore: 6.4/10