WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Bechtle AG ist ein IT-Dienstleister mit einem breiten Portfolio und einer starken Marktposition in Deutschland und Europa, jedoch zeigt die Profitabilität Schwächen.
2. Bewertung (Score 4/10) — Der KBV von 1.98 EUR deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch wird dies durch die geringe EBITDA-Marge und den hohen KPEG beeinflusst.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 4.2% sowie die niedrige Nettomarge von 3.6% deuten auf eine schwache Profitabilität hin und werden durch den geringen KBV verstärkt.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.05 Mrd. EUR, 2024: 1.91 Mrd. EUR, 2023: 1.74 Mrd. EUR, 2022: 1.54 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 35%, was die finanzielle Stabilität unterstreicht.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.73). Der Cashflow ist durchgehend positiv und deutet auf eine gesunde Geschäftstätigkeit hin, jedoch wird dies durch geringe EBITDA-Marge beeinflusst.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 38.5%. Die Dividende von 0.70 EUR pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote von 38.5% ist nachhaltig, aber die geringe Profitabilität begrenzt das Wachstumspotenzial.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die IT-Branche bietet Chancen durch Digitalisierung und Cloud Computing, jedoch bestehen Risiken durch Wettbewerb und mögliche Konjunkturabschwächungen.

Gesamtscore: 5.9/10