WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.4%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Carl Zeiss Meditec AG ist ein führender Hersteller von medizinischen Instrumenten und Lösungen in Deutschland mit globaler Präsenz in verschiedenen Gesundheitsbereichen.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.09, was im Vergleich zu den Analystenschätzungen relativ hoch ist und die Aktie als teuer einstuft.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die operative Marge von nur 4,9% und eine sehr geringe Nettomarge von 4,4% deuten auf eine schwache Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.12 Mrd. EUR, 2024: 2.04 Mrd. EUR, 2023: 2.16 Mrd. EUR, 2022: 2.02 Mrd. EUR. Ein solides Bilanzsignal mit einem Verschuldungsgrad von 29% und einem hohen aktuellen Liquiditätsverhältnis von 2.35 deutet auf eine stabile Finanzlage hin.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.04). Durchgehend positiver Free Cash Flow sowie ein moderates Capex-Verhältnis tragen zu einer gesunden Liquidität bei.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 45.1%. Die Dividendenrendite von 2,1% ist attraktiv, jedoch wird die Ausschüttungsquote von 45,1% als moderat eingestuft und die Nachhaltigkeit der Dividende fraglich.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die medizinische Technologiebranche bietet Wachstumspotenzial, jedoch sind die geringe Profitabilität und der Umsatzrückgang Risiken.

Gesamtscore: 5.4/10