WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -12.1%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -2.9%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -16.8%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.06 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — LANXESS ist ein Spezialchemieunternehmen mit diversifiziertem Produktportfolio und operiert in verschiedenen Branchen, was jedoch durch negative Profitabilität erschwert wird.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 0.38, der aufgrund des Verlustes und des fallenden Umsatzes kritisch zu bewerten ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die Profitabilität ist durch einen hohen Verlust, eine negative operative Marge und eine geringe ROE stark beeinträchtigt, was die Bewertung zusätzlich belastet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.50 Mrd. EUR, 2024: 4.59 Mrd. EUR, 2023: 4.50 Mrd. EUR, 2022: 4.42 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 72%, was als moderat einzustufen ist.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.63). 2025: -0.06 Mrd. EUR ✗, 2024: +0.19 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.51 Mrd. EUR ✓, 2022: -0.25 Mrd. EUR ✗ — Der Cashflow ist durch negative operative und frei verfügbare Erträge beeinträchtigt, was die finanzielle Stabilität des Unternehmens in Frage stellt.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende gezahlt (70.5% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende wird aufgrund des negativen TTM-EPS und der hohen Ausschüttungsquote als nicht nachhaltig bewertet.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von Spezialchemieprodukten, birgt aber Risiken durch rückläufigen Umsatz und negative Profitabilität sowie die Abhängigkeit von Rohstoffpreisen.

Gesamtscore: 3.6/10