WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -12.1%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -1.7%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -17.8%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.06 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — LANXESS ist ein global diversifiziertes Spezialchemieunternehmen, jedoch belasten zyklische Märkte und der über vier Jahre fallende Umsatz die Geschäftsstabilität.
2. Bewertung (Score 6/10) — Sehr günstig (Aktie unter Buchwert), doch das Gesamtbild bleibt fair und rechtfertigt trotz niedriger Buchwertbewertung keinen Spitzenwert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Negative operative Marge, Nettomarge, Eigenkapitalrendite und ein TTM-EPS von -7,75 EUR zeigen derzeit deutliche Verluste.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.50 Mrd. EUR, 2024: 4.59 Mrd. EUR, 2023: 4.50 Mrd. EUR, 2022: 4.42 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 72%), jedoch sank das Eigenkapital deutlich und die Liquiditätskennzahl verschlechterte sich auf 1,67.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.63). 2025: -0.06 Mrd. EUR ✗, 2024: +0.19 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.51 Mrd. EUR ✓, 2022: -0.25 Mrd. EUR ✗ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.63) stützt kurzfristig den Cashflow, begrenzt aber die Erneuerung.
6. Dividende (Score 4/10) — Dividende gezahlt (32.3% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Ausschüttungsquote ist moderat (30–50%), doch 0,6% Rendite und negatives TTM-EPS machen die Dividende derzeit wenig attraktiv.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Erholung bei Nachfrage und Gewinnen bietet Chancen, doch Verluste, fallender Umsatz, schwankender FCF und Unterinvestitionen überwiegen derzeit.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10