WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -12.1%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -1.7%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -17.8%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.06 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — LANXESS ist ein international tätiger Spezialchemiekonzern mit 11.495 Beschäftigten und mehreren Geschäftsfeldern, doch Umsatz und Eigenkapital sind zuletzt gesunken.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, obwohl die Aktie deutlich unter ihrem Buchwert von 40,28 EUR notiert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Operative Marge, Nettomarge und Eigenkapitalrendite sind negativ; der TTM-Verlust beträgt 7,75 EUR je Aktie.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.50 Mrd. EUR, 2024: 4.59 Mrd. EUR, 2023: 4.50 Mrd. EUR, 2022: 4.42 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 72%); zugleich sank das Eigenkapital 2025 deutlich auf 3,50 Mrd. EUR.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.63). 2025: -0.06 Mrd. EUR ✗, 2024: +0.19 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.51 Mrd. EUR ✓, 2022: -0.25 Mrd. EUR ✗ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; die Investitionen lagen im Durchschnitt unter den Abschreibungen.
6. Dividende (Score 4/10) — Die Dividende von 0,10 EUR blieb stabil, doch das aktuelle TTM-Ergebnis ist negativ und die Rendite beträgt nur 0,8%.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Fallender Umsatz, anhaltende Verluste und gemischter Cashflow belasten die Aussichten trotz geringer Verschuldung und eines niedrigen Buchwertmultiplikators.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10