WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Weltweit diversifizierter Anbieter medizinischer und sicherheitstechnischer Lösungen mit 16.009 Mitarbeitern und etablierten Einsatzbereichen.
2. Bewertung (Score 8/10) — Ein KBV von 1,3 gilt als günstig und das KGV von 12,16 wirkt für ein profitables Unternehmen moderat.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 4,8%, obwohl Umsatz und Gewinn zuletzt stark wuchsen; insgesamt bleibt die Profitabilität schwach.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.63 Mrd. EUR, 2024: 1.54 Mrd. EUR, 2023: 1.41 Mrd. EUR, 2022: 1.32 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 25%) und eine Current Ratio von 2,03 sprechen für eine solide, liquide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.51). Der FCF war in 3 von 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,51) auf begrenzte Erneuerung hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 32.6%. Die Ausschüttungsquote ist moderat (30–50%), die Dividende nachhaltig und seit sechs Jahren durchgehend gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum und verbesserte Gewinne bieten Chancen, doch geringe Margen und Unterinvestition begrenzen die Risikotragfähigkeit.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10