WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 103%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Fresenius Medical Care ist ein bedeutender Anbieter von Dialysatoren und medizinischer Versorgung für Patienten mit Niereninsuffizienz, operiert in mehreren Ländern.
2. Bewertung (Score 3/10) — Der KBV-Score von 0.77 deutet auf eine unterhalb des Buchwerts bewertete Aktie hin, jedoch ist die Profitabilität schwach.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die operative Marge von nur 8.1% und das Umsatzrückgangsrisiko in Q4 deuten auf eine schwache Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 13.31 Mrd. EUR, 2024: 14.58 Mrd. EUR, 2023: 13.62 Mrd. EUR, 2022: 15.45 Mrd. EUR. Der Verschuldungsgrad von 103% ist hoch, was ein moderates Risiko für die Bilanz darstellt.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.55). Ein durchgehend positiver FCF deutet auf eine solide Cashgenerierung und finanzielle Flexibilität hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 34.2%. Die Dividendenrendite von 3.9% ist attraktiv, jedoch wird die Ausschüttungsquote von 34.2% die zukünftige Dividendenzahlung begrenzen.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Wachstum in Schwellenländern bietet Chancen, aber der hohe Verschuldungsgrad und die geringe Nettomarge bergen Risiken.

Gesamtscore: 4.9/10