WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Globaler Dialyseanbieter mit 107.226 Mitarbeitern und etablierter Präsenz in Deutschland, den USA sowie weiteren internationalen Märkten.
2. Bewertung (Score 9/10) — Mit einem KBV von 0,84 ist die Aktie sehr günstig und notiert unter ihrem Buchwert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt lediglich 4,8%, obwohl Umsatz und Gewinn zuletzt moderat um 1,4% beziehungsweise 5,5% wuchsen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 13.31 Mrd. EUR, 2024: 14.58 Mrd. EUR, 2023: 13.62 Mrd. EUR, 2022: 15.45 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 81%) bei einer aktuellen Liquiditätsquote von 1,26, jedoch rückläufigem Eigenkapital.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.55). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,55).
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 32.5%. Die moderate Ausschüttungsquote von 32,5% ermöglicht eine nachhaltige und über sechs Jahre gezahlte Dividende.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Sehr günstige Bewertung und positiver FCF stehen geringer Nettomarge, Unterinvestition und gemischter Eigenkapitalentwicklung gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10