WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.5%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.08 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Aurubis ist ein bedeutender Kupferverarbeiter mit Fokus auf Recycling und Metallkonzentraten, was eine gewisse Stabilität im Geschäftsmodell impliziert.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die KBV von 1.65 EUR deutet auf eine moderate Bewertung hin, jedoch werden durch die negativen Cashflow-Signale und die schwache Profitabilität weitere Einwände erhoben.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die sehr geringe Nettomarge von nur 4.5% sowie der negative FCF in den letzten vier Jahren deuten auf erhebliche Probleme bei der Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.01 Mrd. EUR, 2024: 4.55 Mrd. EUR, 2023: 4.24 Mrd. EUR, 2022: 4.26 Mrd. EUR. Eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 11% und ein hoher Current Ratio von 2.21 sind positive Bilanzkennzahlen.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.92). 2025: -0.08 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.31 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.05 Mrd. EUR ✗, 2022: -0.06 Mrd. EUR ✗ — Der durchgehende negative Cashflow über die letzten vier Jahre sowie der aktuelle negative FCF stellen eine erhebliche Risikofaktoren dar.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 26.7%. Die konservative Dividendenrendite von 0.8% und die Ausschüttungsquote von 26.7% sind akzeptabel, jedoch wird durch den negativen Cashflow eine nachhaltige Dividendenzahlung in Frage gestellt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Nachfrage nach Kupfer und anderen Metallen bietet Chancen, während die schwache Profitabilität und der negative Cashflow erhebliche Risiken darstellen.

Gesamtscore: 3.7/10