WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.5%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.08 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Aurubis verarbeitet Kupferkonzentrate und Recyclingrohstoffe und stellt zahlreiche Metalle sowie Industrieprodukte her; das Geschäft ist breit, aber rohstoff- und zyklussensitiv.
2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,24 gilt als günstig; auch das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis spricht für eine preiswerte Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 4,5 Prozent und die operative Marge 3,1 Prozent, trotz zuletzt stark gestiegenem Gewinn.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.01 Mrd. EUR, 2024: 4.55 Mrd. EUR, 2023: 4.24 Mrd. EUR, 2022: 4.26 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 11%) und eine Liquiditätsquote von 2,21 stützen die solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.92). 2025: -0.08 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.31 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.05 Mrd. EUR ✗, 2022: -0.06 Mrd. EUR ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.92) erklären hohe Investitionen, doch der freie Mittelzufluss bleibt negativ.
6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende von 1,60 EUR je Aktie ist bei 20,9 Prozent Ausschüttungsquote konservativ und nachhaltig, die Rendite liegt jedoch nur bei 1,0 Prozent.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starkes jüngstes Umsatz- und Gewinnwachstum sowie geringe Verschuldung stehen schwachen Margen, dauerhaft negativem freien Cashflow und zyklischem Metallgeschäft gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10