| Deutsche Lufthansa AG (DE0008232125) | | | ||
8,58 EURStand (close): 29.05.26 |
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Analyse und Bewertung
- **WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge**: Nettomarge = 3.9% (Profitabilität max. 5)
- **WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis**: Op.Marge = -11.0% (Profitabilität max. 3)
- **WARNUNG: FCF aktuell negativ**: -0.74 Mrd. (Bilanz max. 8, Free Cash Flow max. 6)
- **WARNUNG: FCF durchgehend negativ**: Free Cash Flow durchgehend negativ, kein selbstfinanziertes Wachstum
### Unternehmensprofil:
Lufthansa Group ist ein großer Fluggesellschaftsverband mit einem breiten Netzwerk von Flügen und einer Vielzahl von Dienstleistungen. Die aktuelle Situation zeigt eine erhebliche Verschuldung, was Risiken für die finanzielle Stabilität darstellt.
### Bewertung:
Die Aktie ist teuer bewertet. Der KGV von 12.5 (ca. 30x EBITDA) deutet auf eine hohe Bewertung hin, insbesondere im Vergleich zu dem durchschnittlichen KGV der Branche. Das KBV von 0.86 signalisiert einen günstigen Wertschätzungsniveau. Die EV/EBITDA-Verhältnis von 12.5 zeigt eine hohe Bewertung, da das Unternehmen trotz positiver EBITDA-Werte in den letzten Jahren Schwierigkeiten hatte, diese zu konvertieren in freien Cash Flow.
### Profitabilität & Wachstum:
Das Nettomarge_roh von 3.9% ist sehr gering und deutet auf schwache Gewinnmargen hin. Der ROE (Return on Equity) von 14.2% zeigt, dass das Unternehmen trotz der hohen Verschuldung noch positive Ergebnisse erzielt, aber die Nettomarge unterstreicht den Druck auf die Gewinne. Der Umsatz hat sich in den letzten Jahren stabilisiert und ist im Vergleich zu früheren Jahren verbessert, was ein positives Zeichen darstellt.
### Bilanz & Verschuldung:
Die debt_equity_roh von 1.25 zeigt eine solide Bilanz mit einer geringen Verschuldung. Der Current Ratio von 0.81 ist jedoch angesichts der hohen Forderungen und niedrigen Liquidität ein Risiko für die finanzielle Stabilität. Die Eigenkapitalentwicklung hat sich in den letzten Jahren stabilisiert, aber das Unternehmen bleibt weiterhin stark verschuldet.
### Free Cash Flow:
Der Free Cash Flow (FCF) ist durchgehend negativ, was bedeutet, dass das Unternehmen keine selbstfinanzierten Investitionen durchführen kann. Dies deutet auf eine schwache Kapazitätsausweitung und -erweiterung hin, die notwendig wären, um den Wachstum zu stärken.
### Dividende:
Die Nachhaltigkeit der Dividende ist fragwürdig. Der Payout Ratio von 31% zeigt eine relativ hohe Abgabe an Aktieninhaber, was das Kapital des Unternehmens weiter reduziert und die finanzielle Stabilität unter Druck stellt.
### Chancen & Risiken:
- **Chancen**: Verbesserung der Nettomarge und Umsatz in den kommenden Jahren könnte zu einem positiven FCF führen.
- **Risiken**: Die hohe Verschuldung und die geringe Nettomarge stellen erhebliche finanzielle Risiken dar. Die durchgehend negativen FCF zeigen, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Investitionen selbst zu finanzieren.
### Fazit & Gesamtscore:
- **Bewertung**: Günstig (8/10): Obwohl die Bewertung teuer ist, gibt es positive Aspekte wie den stabilisierten Umsatz.
- **Profitabilität & Wachstum**: Teuer (5/10): Die geringen Gewinnmargen und das durchgehende negative FCF sind besorgniserregend.
- **Bilanz & Verschuldung**: Günstig (8/10): Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung, aber Current Ratio ist ein Risiko.
- **Free Cash Flow**: Teuer (6/10): Durchgehend negativer FCF zeigt Schwierigkeiten bei der Kapazitätsausweitung.
- **Dividende**: Teuer (5/10): Hoher Payout Ratio und geringe Nettomarge machen die Dividende fragwürdig.
**Gesamtscore: 7/10**
Die Analyse zeigt, dass Lufthansa Group trotz der stabilisierten Umsatzentwicklung und der soliden Bilanz mit niedriger Verschuldung Schwierigkeiten hat, in den aktuellen wirtschaftlichen Umständen zu profitieren. Die durchgehend negativen FCF und die geringen Gewinnmargen sind besorgniserregend und stellen erhebliche finanzielle Risiken dar.
Angaben in EUR und ohne Gewähr |
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