WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.2%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -9.2%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.12 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 3/10) — VERBIO weist aufgrund eines starken Verlustes, negativer Renditen und eines negativen Cashflows eine schlechte Profitabilität auf. Die hohe Verschuldung und der geringe Umsatz tragen zusätzlich zu den negativen Fundamentaldaten bei.
2. Bewertung (Score 2/10) — Der KBV-Wert von 3.23 deutet auf eine Überbewertung hin, was durch den hohen EV/EBITDA-Wert von 26.3 und den hohen KGV-Forward-Wert von 6.74 bestätigt wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die starke Nettomarge von -4.2% und die negativen ROE- und ROA-Werte deuten auf eine schlechte Profitabilität und eine ineffiziente Kapitalnutzung hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.75 Mrd. EUR, 2024: 0.93 Mrd. EUR, 2023: 0.91 Mrd. EUR, 2022: 0.82 Mrd. EUR. Der Debt-Equity-Ratio von 0.36 ist zwar solide, aber die hohe Verschuldung und der negative Cashflow belasten die Bilanz zusätzlich.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — 2025: -0.12 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.05 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.18 Mrd. EUR ✗, 2022: +0.21 Mrd. EUR ✓ — Der durchgehend negative Free Cash Flow deutet auf Probleme bei der Erwirtschaftung von Cash aus dem operativen Geschäft hin.
6. Dividende (Score 4/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wird im Verlustjahr gezahlt, was die Ausschüttungsquote unmöglich macht und den Score auf 4 begrenzt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen profitiert von der Energiewende, birgt aber das Risiko, dass die Margen aufgrund von Wettbewerb und steigenden Rohstoffpreisen weiterhin unter Druck stehen.

Gesamtscore: 2.6/10