WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.64)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 101.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Freenet bietet etablierte Mobilfunk-, Fernseh- und Mediendienste mit klarer Ausrichtung auf den deutschen Markt.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,08 erscheint fair; weitere relevante Bewertungsurteile liegen nicht vor.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und 17,7% Eigenkapitalrendite stehen einem jüngsten Gewinnrückgang von 30,4% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.53 Mrd. EUR, 2024: 1.49 Mrd. EUR, 2023: 1.44 Mrd. EUR, 2022: 1.47 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 54%), jedoch begrenzte kurzfristige Liquidität mit einem Current Ratio von 0,64.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25) auf niedrige Erneuerungsinvestitionen hin.
6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (101.0%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), obwohl die Dividende in sechs von sechs Jahren gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Positiv wirken stabile Cashflows und sinkende Verschuldung, während Gewinnrückgang, Liquiditätsrisiko und Unterinvestition belasten.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10