WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.64)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 2/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 86.3%, Forward 101.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Freenet bündelt Mobilfunk- und Fernsehdienste für den deutschen Markt, bleibt aber auf wenige Geschäftsfelder konzentriert.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis gilt als fair; das günstige Gesamtsignal wird dadurch nicht bestätigt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Eigenkapitalrendite stehen einem jüngsten Gewinnrückgang von 30,4 % gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.53 Mrd. EUR, 2024: 1.49 Mrd. EUR, 2023: 1.44 Mrd. EUR, 2022: 1.47 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 54%), doch das Umlaufvermögen deckt kurzfristige Schulden nicht; die Liquidität belastet die Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25) auf geringe Investitionen hin.
6. Dividende (Score 3/10) — Die Rendite ist mit 9,0 % hoch, aber die Ausschüttungsquote von 101 % gilt als kritisch und begrenzt den Spielraum.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Stetiger freier Cashflow und geringe Verschuldung treffen auf Liquiditätsengpässe und eine nicht nachhaltig gedeckte Dividende.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10