WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.64)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 2/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 86.3%, Forward 101.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — freenet bietet Mobilfunk- und TV-Dienste in Deutschland an und beschäftigt 2.798 Mitarbeitende.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Bewertungssignal ist günstig, doch der Buchwertvergleich gilt als fair; das spricht insgesamt für eine moderate Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge und Eigenkapitalrendite sind solide, doch der Gewinn sank zuletzt um 30,4 Prozent.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.53 Mrd. EUR, 2024: 1.49 Mrd. EUR, 2023: 1.44 Mrd. EUR, 2022: 1.47 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 54%), aber eine knappe kurzfristige Liquidität belastet die Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25) könnte die Nachhaltigkeit begrenzen.
6. Dividende (Score 3/10) — Die Rendite von 9,0 Prozent ist hoch, aber die Ausschüttung übersteigt den Gewinn und gilt als kritisch.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Stetiger freier Cashflow und solide Verschuldung stehen hoher Ausschüttung, knapper Liquidität und möglicher Unterinvestition gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10