WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.64)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 125.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Freenet ist ein etablierter deutscher Telekommunikationsanbieter mit Mobilfunk-, Fernseh- und Mediendiensten sowie 2.787 Mitarbeitern.
2. Bewertung (Score 8/10) — Die Gesamtbewertung signalisiert günstig, während das Kurs-Buchwert-Verhältnis mit 1,79 als fair gilt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Eigenkapitalrendite stehen einem zuletzt rückläufigen Gewinnwachstum von 17,2% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.53 Mrd. EUR, 2024: 1.49 Mrd. EUR, 2023: 1.44 Mrd. EUR, 2022: 1.47 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 54%) trifft auf ein schwaches Current Ratio von 0,64 und steigende Gesamtverschuldung gegenüber 2024.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch weist die niedrige CapEx-Abschreibungsquote von 0,25 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (125.5%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), da 125,5% des Gewinns ausgeschüttet werden, trotz sechsjähriger Zahlungskontinuität.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Stabile Telekommunikationsdienste und positiver FCF bieten Chancen, während Unterinvestition, Liquiditätsrisiko und überhöhte Ausschüttungen belasten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10