WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.5%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 105.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Brenntag ist ein bedeutender Distributor von Chemikalien mit globaler Präsenz, bedient vielfältige Industrien und operiert seit über 150 Jahren.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung zeigt einen KBV von 1.81, was für eine faire Bewertung spricht, jedoch aufgrund der schwachen Profitabilität nicht überzeugen kann.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die geringe operative Marge von nur 4.9% und der fallende Umsatz über die letzten vier Jahre deuten auf eine schwache Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.31 Mrd. EUR, 2024: 4.73 Mrd. EUR, 2023: 4.30 Mrd. EUR, 2022: 4.75 Mrd. EUR. Die Bilanz weist eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 76% auf und einen hohen Eigenkapitalanteil.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.74). Der Cashflow ist durchgehend positiv, was ein wichtiger positiver Faktor ist, jedoch wird die Profitabilität dadurch nicht ausgeglichen.
6. Dividende (Score 1/10) — Ausschüttungsquote über 100% (105.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die sehr hohe Ausschüttungsquote von 105.6% übersteigt den Gewinn deutlich und stellt eine kritische Situation dar.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der globalen Nachfrage nach Chemikalien, birgt aber Risiken durch schwache Profitabilität und einen fallenden Umsatz.

Gesamtscore: 4.1/10