WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.4%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Brenntag verfügt über ein diversifiziertes internationales Chemikaliengeschäft, langjährige Historie und eine breite Kundenbasis in vielen Industrien.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair: Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei 2,04, während das erwartete KGV deutlich unter dem nachlaufenden KGV liegt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Niedrige Nettomarge und fallender Umsatz belasten die Profitabilität, trotz jüngster Belebung bei Umsatz und Gewinn.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.31 Mrd. EUR, 2024: 4.73 Mrd. EUR, 2023: 4.30 Mrd. EUR, 2022: 4.75 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 76%), jedoch verlief die Eigenkapitalentwicklung über vier Jahre gemischt.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.74). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings weist das durchschnittliche CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,74 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 67.2%. Die Dividende ist mit 1,90 EUR je Aktie und 67,2% Ausschüttungsquote solide sowie über sechs Jahre hinweg gezahlt worden.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Chancen bieten jüngstes Gewinnwachstum und internationale Diversifikation, während sinkende Umsätze, Margen und mögliche Unterinvestitionen wesentliche Risiken bleiben.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10