WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.5%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 105.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Brenntag ist ein bedeutender Distributor von Chemikalien mit globaler Präsenz, bedient vielfältige Industrien und weist eine hohe Mitarbeiterzahl auf.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.9, was für einen fairen Wert spricht, jedoch durch geringe Gewinnmargen und einen hohen Payout-Ratio beeinflusst wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Ein schwacher EBITDA-Anteil von nur 4.9% und ein fallender Umsatz über die letzten vier Jahre deuten auf eine geringe Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.31 Mrd. EUR, 2024: 4.73 Mrd. EUR, 2023: 4.30 Mrd. EUR, 2022: 4.75 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt/Equity-Verhältnis von 76%, was für eine konservative Finanzstruktur spricht.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.74). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow und ein moderates Capex-Verhältnis deuten auf eine stabile Liquidität und Investitionstätigkeit hin.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (105.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die sehr hohe Ausschüttungsquote von 105.6% übersteigt den Gewinn deutlich und ist nicht nachhaltig.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der wachsenden Nachfrage nach Spezialchemikalien, birgt aber Risiken durch geringe Margen und einen rückläufigen Umsatz.

Tratabu-Gesamtscore: 4.3/10