WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 158%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Vonovia bewirtschaftet ein großes europäisches Wohnungsportfolio und ergänzt Vermietung durch Modernisierung, Verkäufe und wohnungsnahe Dienstleistungen.
2. Bewertung (Score 8/10) — Der Buchwert je Aktie von 32,12 EUR liegt deutlich über dem Kurs; das Unternehmen ist laut Urteil sehr günstig bewertet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge von 39,7 % ist hoch, doch die Gewinne schwankten stark und die Gesamtkapitalrendite beträgt nur 1,6 %.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 27.47 Mrd. EUR, 2024: 24.00 Mrd. EUR, 2023: 25.68 Mrd. EUR, 2022: 31.33 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 158%) begrenzt den Spielraum, auch wenn der Verschuldungsgrad 2025 gegenüber 2024 gesunken ist.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.58). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.58) stützen die Entwicklung, binden aber Mittel.
6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite beträgt 7,5 %, und die moderate Ausschüttungsquote von 32,5 % lässt die Zahlung nachhaltig erscheinen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Der niedrige Buchwertmultiplikator und positive freie Cashflows bieten Chancen, während hohe Verschuldung und volatile Gewinne belasten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10