WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 158%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Vonovia ist ein großes, integriertes Wohnimmobilienunternehmen mit breitem Miet-, Verwaltungs-, Modernisierungs- und Entwicklungsangebot in Europa.
2. Bewertung (Score 9/10) — Sehr günstig (Aktie unter Buchwert) bei einem KBV von 0,56, wodurch die Bewertung trotz immobilientypischer Risiken attraktiv erscheint.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 39,7% operativer Marge und 14,6% Eigenkapitalrendite, trotz gemischter Umsatzentwicklung und stark schwankender Gewinne.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 27.47 Mrd. EUR, 2024: 24.00 Mrd. EUR, 2023: 25.68 Mrd. EUR, 2022: 31.33 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 158%) belastet die Bilanz; das Eigenkapital entwickelte sich gemischt und die kurzfristige Deckung liegt knapp unter eins.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.58). FCF in allen 4 Jahren positiv, zugleich zeigen Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.58) einen hohen Investitionsbedarf.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 32.5%. moderat (30–50%) bei 6,9% Rendite, nachhaltiger Ausschüttung, sechs Jahren durchgehender Zahlung und stabilem Dividendenwachstum.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Niedrige Bewertung, positiver FCF und hohe Dividendenrendite bieten Chancen, während Verschuldung, Gewinnschwankungen und gemischte Umsatzentwicklung Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10