WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -35.2%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -13.3%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -24.2%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — K+S ist ein bedeutender Anbieter von Mineralien für Landwirtschaft und Industrie, operiert global und weist eine hohe Mitarbeiterzahl auf.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 0.56 und einem KUV von 0.7, was auf einen fairen Wert hindeutet, jedoch durch negative Profitabilitätssignale beeinträchtigt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein starker Verlust aufgrund eines geringen Ebitda und einer hohen Bruttomarge sowie negativer operativer und Nettomargen deuten auf erhebliche Probleme hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.88 Mrd. EUR, 2024: 6.21 Mrd. EUR, 2023: 6.50 Mrd. EUR, 2022: 6.72 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem geringen Verschuldungsgrad von 16%, was die finanzielle Stabilität unterstreicht.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.05). Ein durchgehend positiver FCF und ein moderates Capex-Verhältnis deuten auf eine gewisse Liquidität und Investitionsfähigkeit hin.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende gezahlt (3.0% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende wird aus Vorjahresgewinnen gezahlt und hat einen konservativen Payout-Ratio von 3%, was die Nachhaltigkeit der Ausschüttungen begrenzt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert von der steigenden Nachfrage nach Düngemitteln, birgt aber Risiken durch sinkende Umsätze und negative Profitabilität.

Gesamtscore: 4/10