WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -35.2%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -24.2%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — K+S ist ein Hersteller von Mineralien für Landwirtschaft und Industrie, operiert global und weist aufgrund der aktuellen Profitabilität eine kritische Bewertung auf.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem sehr günstigen KBV-Urteil und einem KUV-Urteil von 'günstig', was jedoch durch die negativen Profitabilitätsdaten untergraben wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein erheblicher Verlust, eine niedrige operative Marge und ein fallender Umsatz über mehrere Jahre deuten auf erhebliche Probleme in der Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.88 Mrd. EUR, 2024: 6.21 Mrd. EUR, 2023: 6.50 Mrd. EUR, 2022: 6.72 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem geringen Debt-to-Equity-Verhältnis von 16%, was ein positives Signal ist.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.05). Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (FCF) ist durchgehend positiv, was die finanzielle Stabilität unterstützt, jedoch gering.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende gezahlt (2.9% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende wird trotz eines negativen TTM-EPS gezahlt, was auf eine konservative Politik und einen Fokus auf Dividendenzahlungen hindeutet.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der steigenden Nachfrage nach Düngemitteln, birgt aber Risiken durch sinkende Umsätze und die Notwendigkeit zur Anpassung an sich ändernde Marktbedingungen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10