WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 252%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.9%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -8.2%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.55)

1. Unternehmensprofil (Score 3/10) — TUI AG ist ein großer Reisekonzern mit einem breiten Angebot an Tourismusdienstleistungen und operiert in einem volatilen Markt. Die hohe Verschuldung und die geringe Nettomarge sind kritische Punkte.
2. Bewertung (Score 2/10) — Der KBV von 1.69 ist relativ hoch im Vergleich zu anderen Reiseunternehmen und wird durch die schlechte Profitabilität und die hohe Verschuldung getragen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die operative Marge von -8.2% und die geringe Nettomarge von nur 2.9% deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was durch den hohen Verschuldungsgrad verstärkt wird.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.76 Mrd. EUR, 2024: 0.96 Mrd. EUR, 2023: 1.12 Mrd. EUR, 2022: -0.14 Mrd. EUR. Der hohe Verschuldungsgrad von 252% und die geringe Eigenkapitalquote stellen ein erhebliches Risiko dar und werden durch die Liquiditätsrisiken noch verstärkt.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 1 Milliarde EUR deutet auf eine solide finanzielle Basis hin, trotz der geringen Profitabilität.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 7.3%. Die Dividende von 0.10 EUR pro Aktie und die Ausschüttungsquote von 7.3% sind nachhaltig, jedoch angesichts der schlechten Profitabilität nicht übermäßig attraktiv.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Tourismusbranche bietet Chancen durch eine Erholung nach der Pandemie, aber das Unternehmen ist stark von externen Faktoren wie geopolitischen Risiken und Konjunkturzyklen abhängig.

Gesamtscore: 3.1/10