WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 252%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.9%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.55)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — TUI AG ist ein großer Reisekonzern mit einem breiten Angebot an Tourismusdienstleistungen und einer langen Geschichte, jedoch belastet durch hohe Verschuldung und geringe Nettomarge.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.74, was in Verbindung mit der hohen Verschuldung und den schwachen Profitabilitätskennzahlen eine moderate Einstufung rechtfertigt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die Profitabilität ist durch eine geringe Nettomarge von nur 2.9% und einen niedrigen Umsatz gegenüber dem Vorjahr gekennzeichnet, was die Bewertung zusätzlich belastet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.76 Mrd. EUR, 2024: 0.96 Mrd. EUR, 2023: 1.12 Mrd. EUR, 2022: -0.14 Mrd. EUR. Die Bilanz weist aufgrund eines hohen Verschuldungsgrades von 252% und einem aktuellen Liquiditätsverhältnis von nur 0.55 eine kritische finanzielle Situation auf.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76). Der Cashflow ist durchgehend positiv, insbesondere durch hohe operative Free Cashflows, was ein positiver Aspekt der Unternehmensbewertung ist.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 7.3%. Die Dividende ist nachhaltig, aber die Ausschüttungsquote von 7.3% und die konservative Einstufung durch den KBV mindern die Attraktivität.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen profitiert von der Erholung des Reiseverkehrs, birgt aber Risiken durch hohe Verschuldung und eine volatile Branche sowie geringe Margen.

Tratabu-Gesamtscore: 3.9/10