WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 252%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.5%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.55)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — TUI betreibt weltweit Hotels, Kreuzfahrten, Fluggesellschaften und Reisevermittlung mit 65.322 Beschäftigten und steigenden Umsätzen.
2. Bewertung (Score 8/10) — Niedrige Bewertungsmultiplikatoren signalisieren günstige Kurse, während der Buchwertansatz als fair eingestuft ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Trotz 35,7 % Eigenkapitalrendite bleiben operative Marge und Nettomarge mit 2,1 % beziehungsweise 2,5 % schwach.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.76 Mrd. EUR, 2024: 0.96 Mrd. EUR, 2023: 1.12 Mrd. EUR, 2022: -0.14 Mrd. EUR. Hohe Verschuldung (D/E 252%) und eine Liquiditätsquote von 0,55 belasten die Bilanz trotz jüngst gestiegenem Eigenkapital.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76). FCF in allen 4 Jahren positiv, doch Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76) könnte die Nachhaltigkeit des Mittelzuflusses beeinträchtigen.
6. Dividende (Score 6/10) — Die Ausschüttung ist mit 8,3 % des Gewinns konservativ, doch Rendite von 1,5 % und Zahlungen in nur vier von sechs Jahren begrenzen die Attraktivität.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Umsätze, positive freie Mittelzuflüsse und starke Eigenkapitalrendite treffen auf hohe Verschuldung, geringe Margen und zuletzt sinkende Gewinne.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10