WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -5.1%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -9.7%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.7%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.15 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 3/10) — Siltronic AG ist ein führender Hersteller von hyperreinen Siliziumwafern für die Halbleiterindustrie mit Sitz in München und produziert Wafer für verschiedene Anwendungen wie Computer und Smartphones.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.62, was bei der aktuellen Profitabilität und dem Umsatzrückgang als fair eingestuft wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Das Unternehmen weist eine schwache Profitabilität mit negativen operativen und Nettomargen sowie einer hohen Verschuldung auf.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.84 Mrd. EUR, 2024: 2.01 Mrd. EUR, 2023: 1.90 Mrd. EUR, 2022: 1.89 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 81% und einen aktuellen Liquiditätsgrad von 2.01.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.81). 2025: -0.15 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.36 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.71 Mrd. EUR ✗, 2022: -0.12 Mrd. EUR ✗ — Der Cashflow ist über die letzten vier Jahre negativ, was auf hohe Investitionen und geringe operative Erträge zurückzuführen ist.
6. Dividende (Score 4/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wird im Verlustjahr gezahlt, was die Berechnung einer Ausschüttungsquote unmöglich macht und den Score begrenzt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Halbleiterindustrie bietet Wachstumspotenziale, jedoch sind die aktuellen negativen Cashflows und der Umsatzrückgang erhebliche Risiken.

Gesamtscore: 3.6/10