WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -14.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -18.3%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (0.00 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Wacker Chemie ist ein großer Chemiekonzern mit diversifizierten Produkten und Geschäftsbereichen, jedoch aktuell von negativen Profitabilitätskennzahlen geprägt.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung durch das KBV-Urteil 'günstig' wird durch den niedrigen Kurs-Buchwert unterstützt, jedoch überwiegen die negativen Profitabilitätssignale.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Ein Verlust nach NAV und eine geringe operative Marge deuten auf erhebliche Probleme in der Profitabilität hin, was das Unternehmen aktuell teuer macht.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.60 Mrd. EUR, 2024: 4.67 Mrd. EUR, 2023: 4.42 Mrd. EUR, 2022: 4.86 Mrd. EUR. Die solide Bilanz mit einem niedrigen Verschuldungsgrad und einer hohen Liquidität sind positive Aspekte, die jedoch durch die schlechte Profitabilität gemindert werden.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.35). 2025: 0.00 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.34 Mrd. EUR ✗, 2023: +0.30 Mrd. EUR ✓, 2022: +0.56 Mrd. EUR ✓ — Ein negativer Free Cash Flow und ein negativer Trend in den letzten vier Jahren sowie der hohe Capex-Wert belasten das Unternehmen deutlich.
6. Dividende (Score 1/10) — Ausschüttungsquote über 100% (574.0%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote aufgrund des negativen EPS macht die Dividende zu einem Risiko und untergräbt die Bewertung.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Chancen durch den Spezialchemiesektor werden durch die hohen Risiken der aktuellen Profitabilitätssituation und des hohen Cashflow-Verlustes aufgehoben.

Gesamtscore: 4/10