WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -7.9%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -9.6%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (0.00 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Wacker Chemie ist ein global diversifizierter Spezialchemiekonzern mit 16.084 Mitarbeitern, jedoch deutlich rückläufigem Umsatz und schwacher aktueller Ertragslage.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV von 1,16 gilt als günstig, während die Gesamtbewertung als fair einzustufen ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein Nettoverlust von 0,82 Mrd. EUR, eine Nettomarge von -7,9% und eine negative Eigenkapitalrendite belegen Verlustwirtschaft.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.60 Mrd. EUR, 2024: 4.67 Mrd. EUR, 2023: 4.42 Mrd. EUR, 2022: 4.86 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 66%) und eine Current Ratio von 3,06 stärken die Bilanz, während das Eigenkapital deutlich sank.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.35). 2025: 0.00 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.34 Mrd. EUR ✗, 2023: +0.30 Mrd. EUR ✓, 2022: +0.56 Mrd. EUR ✓ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.35) zeigen anhaltenden Investitionsbedarf.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. 2,50 EUR je Aktie wurden trotz Verlust ausgeschüttet; die stabile Zahlungshistorie steht einer nicht berechenbaren Ausschüttungsquote gegenüber.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Erholung von Umsatz und Gewinn bietet Chancen, doch Verluste, fallender Umsatz, negatives Eigenkapitalrendite und schwankender FCF dominieren die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 3.9/10