WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.9%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -2.7%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Zalando ist ein führender Online-Modehändler mit einem breiten Sortiment und internationaler Präsenz, jedoch mit schwachen Profitabilitätskennzahlen.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 2.17, was in Verbindung mit dem 'fair' KUV-Urteil eine moderate Einschätzung ermöglicht, aber die geringe Profitabilität berücksichtigt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Ein schwaches operatives Ergebnis (-2.7%) und eine niedrige Nettomarge (0.9%) sowie ein ROE von nur 4.3% deuten auf eine geringe Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.83 Mrd. EUR, 2024: 2.67 Mrd. EUR, 2023: 2.37 Mrd. EUR, 2022: 2.20 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 51%, was die finanzielle Stabilität unterstützt.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.69). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow (FCF) von über 1 Mrd. EUR ist positiv, jedoch wird der FCF mit einem CapEx-Verhältnis von 0.25 nicht voll ausgeschöpft.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen sind negativ für Anleger, die Erträge erwarten.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die hohe Marktkapitalisierung und das Wachstumspotenzial des Online-Modehandels bieten Chancen, jedoch bestehen Risiken durch Wettbewerb und Konjunkturabhängigkeit.

Gesamtscore: 5.3/10