WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 141%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Etabliertes Wohnimmobilienunternehmen mit diversifiziertem Deutschland- und UK-Geschäft, jedoch hoher Insiderkonzentration und zyklischer Ergebnisentwicklung.
2. Bewertung (Score 9/10) — Mit einem KBV von 0,3 ist die Aktie sehr günstig (Aktie unter Buchwert), während das KGV solide erscheint.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Margen und 8,8% Eigenkapitalrendite sprechen für solide Profitabilität, allerdings sank das Gewinnwachstum zuletzt um 43,9%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.08 Mrd. EUR, 2024: 4.91 Mrd. EUR, 2023: 3.48 Mrd. EUR, 2022: 5.25 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 141%) bei gemischter Eigenkapitalentwicklung und guter kurzfristiger Liquidität.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.37). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.37) auf mögliche Substanzrisiken hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 10.4%. Die nachhaltige Dividende von 0,30 EUR ist bei 10,4% Ausschüttungsquote konservativ, wurde aber nur in drei von sechs Jahren gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die niedrige Bewertung und positive Cashflows bieten Chancen, während Verschuldung, Ergebnisrückgang und gemischtes Eigenkapital wesentliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10