Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Ausgangslage bleibt mit Blick auf die Q3-Berichtssaison sehr günstig. Es wird erwartet, dass die Gewinne des S&P 500 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um +23,9 % steigen und der Index damit das achte Quartal in Folge ein zweistelliges Gewinnwachstum verzeichnet.

Der Technologiesektor bleibt ein wichtiger Wachstumstreiber, doch die Dynamik ist breit angelegt: 14 der 16 Zacks-Sektoren dürften im dritten Quartal ein positives Gewinnwachstum erzielen. Zudem bleibt der Trend bei den Prognoseanpassungen positiv und breit abgestützt, was auf einen sich stetig verbessernden Ausblick hinweist.

Die vierteljährliche Grafik unten zeigt die tatsächlichen Ergebnisse sowie die Wachstumserwartungen für Q3 2026 und die Prognosen für die Folgezeit. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Wie bereits erwähnt, war der Trend der Prognoseanpassungen positiv und setzt den seit fast einem Jahr bestehenden günstigen Verlauf fort. Die Grafik unten zeigt, wie sich die Erwartungen für das Gewinnwachstum in Q3 2026 zuletzt entwickelt haben. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Diese positiven Anpassungen sind keine neue Entwicklung; sie setzen einen Rückenwind fort, der sich seit fast einem Jahr aufbaut. Zunächst konzentrierten sich die positiven Anpassungen auf Technologie und zuletzt, nach Unterbrechungen der Versorgung im Nahen Osten, auf Energie. Für Q3 2026 haben sich die konstruktiven Schätzungsanpassungen jedoch deutlich verbreitert und steigen in 8 der 16 Zacks-Sektoren, darunter Transport, Finanzen, Luft- und Raumfahrt, Industrie, Versorger und Automobile sowie Technologie und Energie.

Auf der negativen Seite stehen die Q3-Schätzungen seit Quartalsbeginn in diesen 8 Sektoren unter Druck: Konglomerate, Grundstoffe, Basiskonsumgüter, zyklische Konsumgüter, Medizin, Unternehmensdienstleistungen, Einzelhandel und Bau.

Zu beachten ist, dass die Schätzungen für Q4 2026 und das Gesamtjahr 2027 zuletzt ebenfalls gestiegen sind.

Sektorfokus: breit abgestützte Stärke

Für 14 der 16 Zacks-Sektoren werden im dritten Quartal Gewinne über dem Vorjahresniveau erwartet; bei 6 Sektoren wird ein zweistelliges Wachstum erwartet. Konglomerate und Basiskonsumgüter sind die einzigen Sektoren, in denen die Gewinne im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum sinken sollen. Für Konglomerate wird ein Rückgang von –35,4 % und für Basiskonsumgüter ein Rückgang von -0,2 % erwartet.

Für die folgenden 6 Sektoren wird im dritten Quartal ein zweistelliges Gewinnwachstum erwartet: Luft- und Raumfahrt (+159,5 %), Energie (+111,5 %), Technologie (+41,9 %), Grundstoffe (+29,6 %), Transport (+14,9 %) und Industrieprodukte (+13,2 %).

Das Gewinnwachstum des S&P 500 für Q3 sinkt von +23,9 % auf +19,9 %, wenn der Beitrag des Energiesektors ausgeschlossen wird. Ohne den Technologiesektor sinkt das Gewinnwachstum für den Rest des Index auf +14,4 %.

Die Geschichte geht weiter.

Die Grafik unten zeigt die Erwartungen für Gewinn- und Umsatzwachstum des Technologiesektors in Q3 im Vergleich zu den beiden vorangegangenen Zeiträumen und den drei folgenden Quartalen. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Nvidia (NVDA), Micron (MU) und Alphabet (GOOGL) verzeichneten in den vergangenen Quartalen eine Rekordserie beim Gewinnwachstum, und diese Entwicklung setzt sich auch in Q3 fort.

Für Nvidia wird im dritten Quartal ein Gewinnwachstum von +90 % gegenüber dem Vorjahr bei einem Umsatzplus von +91,2 % erwartet. Für Micron werden im Jahresvergleich ein Gewinnplus von +938 % und ein Umsatzplus von +349,5 % erwartet. Beide Unternehmen verzeichnen einen sich stetig verbessernden Ausblick, wobei Analysten ihre Schätzungen fortlaufend anheben. Zu beachten ist, dass Micron seine Quartalsergebnisse für das im August endende Geschäftsquartal am Mittwoch, dem 30. September, vorlegen soll.

Anders als bei Nvidia und Micron wird für Alphabet im dritten Quartal ein Gewinnanstieg von nur +2,1 % gegenüber dem Vorjahr bei einem Umsatzplus von +27,2 % erwartet.

Das Gewinnwachstum des Technologiesektors für Q3 sinkt um etwas mehr als die Hälfte, wenn die Beiträge von Nvidia, Alphabet und Micron ausgeschlossen werden, wie die folgende Grafik zeigt. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Überblick über die Q3-Berichtssaison

Die Q3-Berichtssaison rückt in den Mittelpunkt, wenn die Großbanken am 13. Oktober berichten; der Berichtszyklus begann jedoch bereits mit den Quartalsveröffentlichungen von Oracle (ORCL) und Adobe (ADBE) am 10. September.

Die Berichte von Oracle und Adobe bezogen sich auf die im August endenden Geschäftsquartale dieser Technologieunternehmen und werden zur Septemberquartalsbilanz gezählt. Einschließlich Oracle und Adobe liegen nun Q3-Ergebnisse von 9 Mitgliedern des S&P 500 vor. Weitere 7 Indexmitglieder sollen diese Woche ihre Ergebnisse für das im August endende Geschäftsquartal melden, darunter Nike, Micron, Accenture und andere.

Die gesamten Q3-Gewinne der 9 S&P-500-Mitglieder, die bereits berichtet haben, liegen um +16,3 % über dem Vorjahreszeitraum, bei einem Umsatzplus von +11 %. 66,7 % übertrafen die EPS-Schätzungen, und derselbe Anteil übertraf die Umsatzschätzungen.

Die Vergleichsgrafiken unten zeigen die Gewinn- und Umsatzwachstumsraten dieser Unternehmen im Vergleich zu anderen jüngsten Zeiträumen.

Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Vergleichsgrafiken unten zeigen die Prozentsätze der EPS- und Umsatzüberraschungen dieser Unternehmen im Vergleich zu anderen jüngsten Zeiträumen.

Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Das große Bild der Gewinne

Die Grafik unten zeigt das aggregierte Gewinnwachstum des S&P 500 auf Kalenderjahresbasis. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Einen detaillierten Überblick über die Entwicklung der Gewinnlage finden Sie in unserem wöchentlichen Bericht „Earnings Trends“ hier >>> Der Gewinnausblick bleibt positiv: ein genauerer Blick.

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Micron Technology, Inc. (MU): Kostenloser Aktienanalysebericht

NVIDIA Corporation (NVDA): Kostenloser Aktienanalysebericht

Oracle Corporation (ORCL): Kostenloser Aktienanalysebericht

Adobe Inc. (ADBE): Kostenloser Aktienanalysebericht

Alphabet Inc. (GOOGL): Kostenloser Aktienanalysebericht

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Adobe ADBE weitet den Einsatz seiner agentischen Technologien für künstliche Intelligenz (KI) und Kundenerlebnisse durch eine mehrjährige strategische Partnerschaft mit Jet2 aus. Das Reiseunternehmen plant, Adobe CX Enterprise einzusetzen, um personalisierte Kundenerlebnisse bereitzustellen, darunter maßgeschneiderte Urlaubsempfehlungen, Angebote und Interaktionen entlang der gesamten Reise. Jet2 wird außerdem Adobe Firefly Foundry und Brand Intelligence nutzen, um die Erstellung markenkonformer Inhalte zu beschleunigen und die Einheitlichkeit über Kundeninteraktionen hinweg zu verbessern. Die Partnerschaft umfasst ein Jet2-x-Adobe-Kundenerlebnislabor, das sich auf die Entwicklung und Skalierung KI-gestützter Erlebnisse konzentriert. Jet2 zählte im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 zu Adobes weltweiten Unternehmenskundengewinnen.

Die Jet2-Partnerschaft könnte Adobe dabei helfen, die Nutzung seines umfassenderen Kundenerlebnisangebots zu vertiefen und seine Position gegenüber Microsoft MSFT und Salesforce CRM zu stärken. Adobe CX Enterprise kombiniert Adobe Experience Platform und native Anwendungen zur Kundeninteraktion, GenStudio für Content-Lieferketten sowie Experience Manager und agentische Webanwendungen zur Markensichtbarkeit. Mehr als 20.000 Unternehmen weltweit nutzen Adobe; das Unternehmen stellt jährlich mehr als eine Billion Erlebnisse für Unternehmenskunden bereit. Adobe CX Enterprise Coworker kann Erkenntnisse aus Adobe- und Drittanbieteranwendungen zusammenführen sowie KI-Agenten und Arbeitsabläufe in den Bereichen Analyse, Inhaltserstellung und Orchestrierung von Kundenreisen koordinieren. Bis zum dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 hatte das Angebot mehr als 1.700 Kunden und frühe Anwender gewonnen.

Adobe erweitert den unterstützenden Marketing-Technologie-Stack rund um diese Implementierungen. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 kombinierte Adobes Lösung Brand Visibility den Adobe LLM Optimizer mit Semrushs AI Optimization und nutzte fast 300 Millionen echte KI-Suchanfragen, damit Marken ihre Sichtbarkeit auf Plattformen wie ChatGPT, Google AI Mode und Microsoft Copilot verfolgen können. GenStudio for Commerce Media Networks hilft Einzelhändlern, markenkonforme Inhalte im Selbstbedienungsverfahren zu erstellen, während Brand Intelligence vor der Veröffentlichung eine Vorschau darauf bieten kann, wie Inhalte ankommen könnten. Die Zahl der zahlenden Kunden für Brand Visibility verdoppelte sich im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal.

Die Dynamik im Kundenerlebnis gewinnt bereits an Stärke. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 stiegen die zum Geschäftsjahresende ausgewiesenen wiederkehrenden Umsätze (ARR) von Adobe Experience Manager und agentischen Webanwendungen, Adobe GenStudio sowie Adobe Experience Platform und Anwendungen jeweils um mehr als 20 % gegenüber dem Vorjahr. Adobes KI-zentrierter ARR zum Geschäftsjahresende überstieg 650 Millionen Dollar und wuchs gegenüber dem Vorjahr um mehr als 150 %. Das Management sagte, Customer Experience sei mit einer starken Vertriebspipeline in das vierte Quartal gestartet. Implementierungen wie die bei Jet2 könnten daher die Akzeptanz bei Unternehmen, den Cross-Selling-Umsatz und wiederkehrende Abonnementumsätze fördern.

Fortsetzung der Geschichte

ADBE steht vor starkem Wettbewerb

Microsoft fordert Adobe mit Microsoft Copilot, Dynamics 365, Microsoft Foundry und Agent 365 heraus. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 stellte Dynamics 365 mehr als 650.000 Model-Context-Protocol-Aktionen in den Bereichen Vertrieb, Finanzen, Lieferkette, Personalwesen und Kundendienst bereit, während der nutzungsbasierte Verbrauch von Credits im Kundendienst gegenüber dem Vorquartal auf das Vierfache stieg. Microsoft Foundry erreichte 100.000 Kunden; die Umsätze verdoppelten sich gegenüber dem Vorjahr mehr als. Nahezu 90 % der Fortune-500-Unternehmen verankerten ihre Agenten bereits mithilfe von Foundry, Microsoft Fabric und Work IQ im Unternehmenskontext. Bei Agent 365 waren fast 40 Millionen Agenten in mehreren zehntausend Unternehmen registriert.

Salesforce verschärft den Wettbewerb mit Agentforce, Data 360 und seiner Plattform zur Kundeninteraktion. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 überstieg der ARR von Agentforce 1,5 Milliarden Dollar, während der kombinierte ARR von Agentforce und Data 360 fast 3,9 Milliarden Dollar erreichte. Die Zahl der Konten mit Agenten im Produktivbetrieb stieg gegenüber dem Vorquartal um 70 %. Kunden erzeugten im Quartal 3,2 Milliarden Agentic Work Units, ein Plus von 97 % gegenüber dem Vorquartal. Der eigene Support-Agent von Salesforce hat mehr als 5 Millionen Kundengespräche bearbeitet und 64 % davon autonom gelöst; die Agentforce-Implementierung bei Xero erreichte bei mehr als 200.000 Interaktionen eine Quote von rund 62 % an vermiedenen Kontakten mit dem Kundendienst. Diese Kennzahlen verdeutlichen den zunehmenden Wettbewerb um Unternehmensausgaben für KI-gestützte Personalisierung, Kundeninteraktion und Workflow-Orchestrierung.

ADBE: Aktienkursentwicklung, Bewertung und Schätzungen

Die Adobe-Aktie ist seit Jahresbeginn um 31,9 % gefallen, während der breitere Zacks-Sektor Computer und Technologie um 22,8 % zulegte.

Kursentwicklung der ADBE-Aktie, Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die ADBE-Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der erwarteten Gewinne der nächsten zwölf Monate von 8,79 gehandelt, gegenüber 21,36 für den breiteren Sektor. Adobe hat einen Value Score von B.

Bewertung von ADBE, Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für Adobes Gewinn liegt derzeit bei 6,32 Dollar je Aktie. Sie stieg in den vergangenen 30 Tagen um einige Cent und deutet auf ein Wachstum von 14,91 % gegenüber dem Vorjahr hin.

Adobe Inc.: Kurs und Konsensschätzung. Adobe Inc.: Kurs und Konsensschätzung.

Adobe Inc.: Kurs-Konsens-Diagramm | Adobe Inc.-Kurs

Adobe hat derzeit einen Zacks-Rang von 3 (Halten). Hier können Sie die vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien mit Rang 1 (starker Kauf) sehen.

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Adobe Inc. (ADBE): Kostenloser Aktienanalysebericht

Microsoft Corporation (MSFT): Kostenloser Aktienanalysebericht

Salesforce, Inc. (CRM): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

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SpaceX tritt dem Index bei, Micro-Caps und Value gewinnen an Boden, und die Konzentration bleibt hoch. Dies prägt ein Quartal, das die Fähigkeit der Morningstar-Marktindizes zeigt, sich mit den Märkten weiterzuentwickeln und die umfassendste, effizienteste und genaueste Darstellung des gesamten investierbaren US-Aktienmarktes aufrechtzuerhalten.

CHICAGO, 23. September 2026 – Morningstar, Inc. (Nasdaq: MORN), ein führender Anbieter unabhängiger Anlageinformationen, gab den Abschluss der Neuzusammensetzung der Morningstar-Marktindizes für das dritte Quartal bekannt.

Die vierteljährlich durchgeführte Neuzusammensetzung berücksichtigt Veränderungen am US-Aktienmarkt und soll sicherstellen, dass die Indizes weiterhin robuste, repräsentative und investierbare Benchmarks für Anleger sind. Die Morningstar-Marktindizes basieren auf der langjährigen Methodik, Forschungsgrundlage und akademischen Tradition von CRSP und bilden derzeit die Grundlage für mehr als 3 Billionen Dollar an Anlegervermögen.

Davon sind mehr als 2 Billionen Dollar an den Morningstar US Total Market Index gebunden, den übergeordneten Index der Morningstar-Marktindizes. Dadurch ist die Aktualisierung ein wichtiges Ereignis für Anleger, Vermögensverwalter und Marktteilnehmer. Außerdem werden Morningstars Research-, Analyse- und Anlageplattformen die Morningstar-Marktindizes im vierten Quartal als Kategorie-Benchmarks verwenden.

Im Zentrum der Neuzusammensetzung steht der Morningstar US Total Market Index, Morningstars führende US-Aktienbenchmark zur Abbildung des gesamten US-Aktienmarktes. Der Index ist die Grundlage vieler häufig genutzter indexgebundener Anlageprodukte und ein wichtiger Gradmesser für Veränderungen am US-Aktienmarkt.

Morningstars schnelle IPO-Aufnahmemethode brachte SpaceX fünf Tage nach seinem im Juni viel beachteten Börsengang in die Morningstar-Marktindizes. Obwohl der Mega-Cap-Börsengang am ersten Handelstag eine Marktkapitalisierung von 2 Billionen Dollar erreichte, machte die Aktie Ende August wegen des begrenzten öffentlichen Streubesitzes nur 0,1 % des Morningstar US Total Market Index aus.

Der Morningstar US Micro Cap Index entwickelte sich im vergangenen Jahr besser als alle anderen Größensegmente und stieg bis zum 4. September, dem Bewertungstag der Neuzusammensetzung, seit Jahresbeginn um fast 22 %. Intel, Applied Materials, Dell und Corning wechselten von Value zu Growth, während McDonald's, Uber, Adobe und Intuit von Growth zu Value wechselten.

Bei der Neuzusammensetzung im September machten die zehn größten Unternehmen des Morningstar US Total Market Index 35 % der gesamten Marktkapitalisierung aus. Das entsprach ungefähr dem Niveau im Juni und lag leicht unter den 36 % im Dezember 2025. Die Zahl der Mega-Cap-Unternehmen im Index sank auf 165, den niedrigsten Stand seit einem Jahrzehnt.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Während der Mad-Money-Folge am 16. September fragte ein Anrufer, der Aktien von Dominion Energy, Inc. (NYSE:D) hielt, nach NextEra Energy, Inc. (NYSE:NEE) und deren Ausblick im Hinblick auf die bevorstehende Umwandlung von Dominion-Aktien in NextEra-Aktien, falls die Fusion genehmigt wird. Jim Cramer sagte umgehend:

Nimm das Geld und lauf. Ehrlich gesagt denke ich einfach, dass du das Geld nehmen und gewonnen hast. Mach keine Spielchen. Das ist keine gute Aktie im Vergleich zu der, die du besitzt.

Historische Megafusion schafft den weltgrößten regulierten Versorger

NextEra Energy, Inc. (NYSE:NEE) und Dominion Energy, Inc. (NYSE:D) haben eine endgültige Vereinbarung über eine reine Aktientransaktion im Wert von etwa 67 Milliarden US-Dollar geschlossen, die zwei Branchenführer zum weltgrößten regulierten Stromversorger zusammenführen soll. Nach den Bedingungen der Vereinbarung erhalten Dominion-Aktionäre für jede von ihnen gehaltene Aktie ein festes Umtauschverhältnis von 0,8138 NextEra-Energy-Aktien sowie eine Gesamtzahlung von 360 Millionen US-Dollar in bar, verteilt auf die ausstehenden Dominion-Aktien beim Abschluss. Separat haben die Unternehmen Kundengutschriften auf Stromrechnungen als Teil der Transaktion vorgeschlagen.

Das kombinierte Unternehmen wird etwa 10 Millionen Kundenkonten in wachstumsstarken Regionen wie Florida, Virginia, North Carolina und South Carolina bedienen, mit einer beispiellosen Größe, um die steigende Stromnachfrage durch energiehungrige KI-Rechenzentren zu nutzen. Jim Cramer über Seanergy Maritime (SHIP): „Ich würde kaufen“

Regulatorische Prüfung und hohe Verschuldung der Bilanzen

Trotz der strategischen Begründung stehen beide Unternehmen während des Genehmigungsprozesses vor erheblichen betrieblichen und regulatorischen Hürden. Die Transaktion bleibt insbesondere in Virginia regulatorischer Prüfung ausgesetzt, wo die Erschwinglichkeit von Strom und eine mögliche Verlagerung von Kosten auf private Stromkunden angesichts der steigenden Nachfrage von Rechenzentren wichtige Themen bleiben.

Gleichzeitig bleibt eine hohe Verschuldung der Bilanzen ein möglicher Risikofaktor für beide Unternehmen. Dominion Energy, Inc. (NYSE:D) weist eine Bilanzbelastung mit rund 46,7 Milliarden US-Dollar langfristiger Schulden auf. NextEra Energy, Inc. (NYSE:NEE) verwaltet dagegen langfristige Gesamtschulden von 104,2 Milliarden US-Dollar in seiner Bilanz für das zweite Quartal 2026. Anhörungen staatlicher Regulierungsbehörden, Verzögerungen bei der Netzanbindung und erhöhte Finanzierungskosten schaffen anhaltende Gegenwinde, die den Zeitplan der Transaktion verzögern und die Umsetzung der Gewinne des kombinierten Unternehmens belasten könnten.

Institutionelle Positionierung und Leerverkaufsquote bei beiden Giganten

Laut der Datenbank von Insider Monkey, die mehr als 1.000 Hedgefonds verfolgt, hielten im zweiten Quartal 80 Fonds eine Beteiligung an NextEra Energy, Inc. (NYSE:NEE), gegenüber 74 Fonds im vorherigen Quartal. Auch Dominion Energy, Inc. (NYSE:D) verzeichnete einen vierteljährlichen Anstieg der Unterstützung durch institutionelle Anleger: Im zweiten Quartal hielten 47 Hedgefonds eine Beteiligung, verglichen mit 37 im vorherigen Zeitraum. Trotz des Anstiegs von Quartal zu Quartal bei Dominion liegt NextEra bei der allgemeinen Beliebtheit bei Hedgefonds deutlich vorn.

Leerverkaufskennzahlen verdeutlichen zusätzlich die Einschätzung des Marktrisikos für beide Versorger. Der Anteil leerverkaufter Aktien am Streubesitz von NextEra Energy liegt bei 2,39 %, was auf eine relativ geringe negative Stimmung hindeutet. Die Leerverkaufsquote von Dominion Energy ist mit 3,09 % des Streubesitzes dagegen etwas höher. Der Anteil leerverkaufter Dominion-Aktien war somit etwas höher als bei NextEra.

Obwohl wir das Potenzial von NEE und D als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren könnte, sehen Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie an.

ALS NÄCHSTES LESEN: Jim Cramer sagt, Adobe (ADBE) könnte ein Kandidat für einen Short Squeeze sein, und Jim Cramer über Salesforce (CRM): „In letzter Zeit sehr stark“.

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Am 16. September fragte gegen Ende der Lightning Round ein Anrufer, was Jim Cramer von Redwire Corporation (NYSE:RDW) hält. Der Moderator von Mad Money antwortete:

Wir befinden uns in einem Zinserhöhungszyklus. In einem Zinserhöhungszyklus können wir keine Unternehmen kaufen, die überall Geld verlieren. Das wird einfach nicht funktionieren.

Rekordumsatzwachstum durch Segmente für Verteidigungstechnologie

Redwire Corporation (NYSE:RDW) meldete für das zweite Quartal 2026 einen starken Umsatzanstieg von 89,6 % gegenüber dem Vorjahr auf einen Rekordwert von 117,1 Millionen US-Dollar und übertraf die Schätzungen um rund 9,4 Millionen US-Dollar. Die Beschleunigung des Umsatzwachstums wurde größtenteils durch das Segment Verteidigungstechnologie getragen, nachdem strategische Verträge und wachsende Programme mit internationalen Verteidigungspartnern, darunter größere Einsätze unbemannter Luftfahrtsysteme, abgeschlossen wurden. Das Unternehmen meldete außerdem eine Rekord-Bruttomarge von 27,8 % sowie einen Rekord-Auftragsbestand von insgesamt 542,1 Millionen US-Dollar. Diese Kennzahlen zeigen, dass die zentralen operativen Einheiten innerhalb des spezialisierten Verteidigungsportfolios eine beachtliche Marktnachfrage gewinnen.

Bewertungsdruck und anhaltende Belastungen der Rentabilität

Trotz des beeindruckenden Umsatzwachstums hat Redwire Corporation (NYSE:RDW) weiterhin Schwierigkeiten mit der Profitabilität. Das Unternehmen meldete für das zweite Quartal 2026 einen bereinigten EBITDA-Verlust von 3,2 Millionen US-Dollar und einen Nettoverlust von 41 Millionen US-Dollar. Traditionelle Raumfahrtsegmente stagnieren relativ, während Betriebskosten und ein negativer freier Cashflow die finanzielle Stabilität stark belasten. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 4,96 wird die Aktie mit erhöhten Multiplikatoren gegenüber dem Median des Sektors und der historischen Bewertung des Unternehmens gehandelt. Die Verwässerung durch jüngste Vereinbarungen zur Ausgabe von Aktien erhöht die Gesamtzahl der Aktien deutlich. Der operative Cashflow bleibt negativ, während der Kapitalbedarf für die Produktionsstandorte in Indiana und Alabama steigt.

Unterstützung durch Smart Money und bärischer Streubesitz

Laut den von Insider Monkey erfassten Daten hielten im zweiten Quartal 24 Hedgefonds Positionen in dem Unternehmen, gegenüber 32 Fonds im Vorquartal. Allerdings erhöhten einige große Hedgefonds im zweiten Quartal ihre Beteiligungen deutlich. D. E. Shaw und Millennium Management erhöhten ihre Positionen laut Insider Monkey um 72 % beziehungsweise 349 %. Gleichzeitig eröffnete Renaissance Technologies eine Position von etwa 9,4 Millionen Aktien im Wert von fast 115 Millionen US-Dollar und war damit der größte unter den von Insider Monkey erfassten Hedgefonds-Aktionären. Das Leerverkaufsinteresse entspricht 18,66 % des öffentlichen Streubesitzes und weist auf eine erhebliche bärische Positionierung von Leerverkäufern hin, die den anhaltenden Cash-Burn von Redwire Corporation (NYSE:RDW) beobachten.

Die Geschichte geht weiter

Angesichts des hohen Leerverkaufsinteresses und des erheblichen Quartalsverlusts, der den Rekord-Auftragsbestand im Verteidigungsbereich überschattet, steht das Unternehmen vor der schwierigen Aufgabe zu beweisen, dass sein solides Umsatzwachstum in tatsächliche Gewinne umgewandelt werden kann, bevor hohe Zinsen sein überhöhtes Kurs-Umsatz-Multiple belasten.

Wir erkennen zwar das Potenzial von RDW als Investment an, glauben jedoch, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko aufweisen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren könnte, sehen Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie an.

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Blue-Chip-Aktien fielen in dieser Woche, während der S&P 500 und der NASDAQ trotz der Volatilität im Zusammenhang mit Inflation, Zinssätzen, Ölpreisen und Sorgen über die KI-Regulierung leichte Gewinne verzeichneten. Anleger warten am 30. September auf die Veröffentlichung des PCE-Index für August und am 2. Oktober auf den September-Arbeitsmarktbericht. Micron Technology schwankte zunächst und erholte sich dann angesichts von Sorgen über die KI-Regulierung. Nike steht vor dem Ausscheiden aus dem S&P 500. Tesla muss Bundesbehörden zum Design seines Cybercab beantworten. Qualcomm wurde mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 22 als unterbewertet gegenüber anderen Chipaktien beschrieben. SK hynix befindet sich in frühen Gesprächen mit Intel über die Herstellung von Speicherchips in den USA. Rocket Lab steht trotz weiterer Erfolge unter Druck. Alphabet wurde mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 17 als gegenüber dem S&P 500 günstig bewertet beschrieben. Planet Labs fiel 2026 um mehr als 60 Prozent. Broadcom untersucht nach eigenen Angaben eine Verlagerung des Wachstums von Chips zu Software.

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Der S&P-500-Index schloss am Freitag mit einem Plus von 0,17 %, der Dow Jones Industrial Average mit einem Minus von 0,18 % und der Nasdaq-100-Index mit einem Plus von 0,67 %. Dezember-E-mini-S&P-Futures stiegen um 0,20 %, Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures um 0,70 %.

Die Aktienindizes schlossen am Freitag uneinheitlich. Der breitere Markt erholte sich von frühen Verlusten, nachdem fallende Rohölpreise die Hoffnung auf eine Wiederaufnahme der Rohölströme aus dem Nahen Osten durch Diplomatie gestützt hatten. Unterstützung kam außerdem von Chip- und KI-Infrastrukturwerten sowie von einem Anstieg kryptowährungsbezogener Aktien.

Höhere Anleiherenditen belasteten die Aktien zunächst. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6 Basispunkte auf 5,00 %, da mit mindestens einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr gerechnet wurde. Die US-Industrieproduktion im August fiel unerwartet um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, während ein Anstieg von 0,3 % erwartet worden war. Die US-Frühindikatoren fielen im August unerwartet um 0,1 %.

Bitcoin stieg am Freitag um mehr als 5 % auf ein Zweiwochenhoch, nachdem die SEC einen Plan zur Zulassung digitaler Wertpapiere in den USA vorangetrieben hatte. Wegen des sogenannten Triple Witching, bei dem Aktienoptionen, Futures und Derivate auslaufen, war die Marktvolatilität höher als üblich. Rund 7 Billionen US-Dollar an Optionen sollten auslaufen.

Die Preise für Oktober-WTI-Rohöl fielen um mehr als 1 %. Einige Rohöllieferungen aus dem Nahen Osten erreichten weiterhin den Markt. Saudi-Arabien erklärte, innerhalb weniger Tage etwa die Hälfte der Kapazität der East-West-Pipeline wiederherstellen zu wollen. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 55 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6,6 Basispunkte auf 4,996 %. Die Rendite deutscher zehnjähriger Bundesanleihen stieg um 4,3 Basispunkte auf 3,519 %, die britischer zehnjähriger Gilts um 7,3 Basispunkte auf 5,295 %.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 62 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein. Die Aktienmärkte in Europa und Asien schlossen uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 fiel um 1,37 %, der Shanghai Composite stieg um 0,94 % und der Nikkei-225-Index um 1,38 %.

Chipwerte und KI-Aktien stiegen am Freitag und unterstützten damit den breiteren Markt. Der iShares Semiconductor ETF schloss mit einem Plus von mehr als 2 %.

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Die Salesforce-Aktie ist seit dem 15. Juni 2026 stark gestiegen. Die einfache Erklärung ist der Ergebniscall vom 26. August 2026 sowie Claudeforce, ein gemeinsam mit Anthropic entwickeltes Produkt, das wenige Minuten vor diesem Call angekündigt wurde. Das Management hatte die Kennzahlen der Erholung und den geplanten Zeitrahmen jedoch bereits deutlich früher dargelegt.

Was sagte Salesforce vor dem Anstieg?

Am 3. Dezember 2025 gab das Unternehmen bekannt, dass das Wachstum des jährlich neu erzielten Vertragswerts erstmals seit dem Geschäftsjahr 2022 das Wachstum des gesamten Vertragswerts übertroffen hatte. Das Management erklärte, dass auf diese Überschneidung historisch eine erneute Beschleunigung des organischen Umsatzes folgt. Im selben Call verpflichtete es sich, den Umsatz innerhalb von zwölf bis 18 Monaten wieder zu beschleunigen. Am 25. Februar 2026 wurde die Zeitangabe konkretisiert: eine erneute Beschleunigung des organischen Umsatzes in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027.

Warum kaufte Salesforce eigene Aktien zurück?

Das zweite Signal war, wohin das Geld floss. Am 25. Februar 2026 erhöhte das Unternehmen seine Rückkaufermächtigung auf 50 Milliarden US-Dollar, bezeichnete den eigenen Aktienkurs als disloziert und den Rückkauf als die vernünftigste verfügbare Investition. Anschließend begann es seinen bisher größten beschleunigten Aktienrückkauf im Umfang von 25 Milliarden US-Dollar. Am 27. Mai 2026 erklärte das Unternehmen, dass dieses Programm zusammen mit dem laufenden Rückkauf die Zahl der verwässerten Aktien im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 10 % reduziert habe. Der Kurs lag am 15. Juni 2026 bei 164,55 US-Dollar.

Was kam beim August-Call an?

Am 26. August 2026 wuchs die aktuelle verbleibende Leistungsverpflichtung währungsbereinigt um 14 %, einen Prozentpunkt über der eigenen Prognose des Unternehmens und gegenüber ungefähr 13 % währungsbereinigtem Wachstum beim Call vom 27. Mai 2026. Das Management bezeichnet dies als Frühindikator. Das Wachstum des jährlich neu erzielten Vertragswerts war das stärkste seit vier Jahren, und die Abwanderung lag nahe ihrem historischen Tiefstand. Das gemeinsam entwickelte Produkt war ebenfalls keine Überraschung. Im Mai hatte das Management bereits erklärt, dass Anthropics eigene Nutzung der Sales Cloud aufgrund von Headless 360, das im April eingeführt worden war, um das Fünffache gestiegen sei.

Die Indikatoren waren vorhanden, aber Prognosen bergen Umsetzungsrisiken. Die vom Management versprochene erneute Beschleunigung betrifft die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2027 und wurde noch nicht berichtet. Seit dem 15. Juni 2026 erzielte die Aktie eine Rendite von plus 55,4 %, während der S&P 500 plus 0,7 %, Microsoft plus 24,6 %, Oracle minus 26,9 % und Adobe plus 24,9 % erzielten. Die Softwarebranche bewegte sich daher nicht geschlossen, und Salesforce übertraf den besten dieser Vergleichswerte mehr als doppelt. Am 5. Juni 2026, zehn Tage vor Beginn des Anstiegs, lag die implizite Volatilität im 85. Perzentil ihrer Spanne für das vergangene Jahr.

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In der am 11. September ausgestrahlten Folge von CNBCs Mad Money hob Jim Cramer Intuit Inc. (NASDAQ:INTU) vor dem bevorstehenden Analystentreffen und Investorentag hervor. Er erklärte, Intuit, das Unternehmen hinter TurboTax und QuickBooks, bekomme einen schlechten Ruf, weil alle glaubten, es werde durch KI gestört. Er glaube, die Zeiten seien vorbei, in denen Aktien wegen der Vorstellung einer KI-bedingten Disruption nach unten geredet würden. Intuit könne nach dem Investorentag eine ähnliche Bewegung wie ServiceNow und Salesforce erleben.

Intuit Inc. erzielte im Geschäftsjahr 2026 einen Jahresumsatz von 21,4 Milliarden US-Dollar, 14 % mehr als im Vorjahr. Im vierten Quartal stieg der Umsatz um 14 % auf 4,35 Milliarden US-Dollar und übertraf die Konsensschätzung von etwa 4,28 Milliarden US-Dollar. Der Bereich Global Business Solutions erzielte 3,4 Milliarden US-Dollar Umsatz. Das Online-Ökosystem wuchs um 17 % auf 2,6 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz von QuickBooks Online Accounting um 20 % stieg. Der Umsatz des Consumer-Segments erhöhte sich um 14 % auf 930 Millionen US-Dollar; Credit Karma wuchs um 16 % auf 743 Millionen US-Dollar. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis des Gesamtjahres stieg um 18 % auf 8,9 Milliarden US-Dollar, der verwässerte Non-GAAP-Gewinn je Aktie um 20 % auf 24,27 US-Dollar.

Trotz der starken Profitabilität sieht sich Intuit makroökonomischen und operativen Belastungen ausgesetzt, darunter die Debatte über die langfristigen Auswirkungen generativer KI auf Buchhaltungs- und Steuersoftware. Der verwässerte GAAP-Gewinn je Aktie im vierten Quartal sank wegen höherer Steueraufwendungen und einer Restrukturierungsbelastung von 293 Millionen US-Dollar um einen Cent auf 1,34 US-Dollar. Für das Consumer-Segment erwartet das Management im Geschäftsjahr 2027 ein Umsatzwachstum von 4 % bis 6 %. Mailchimp soll ab dem Geschäftsjahr 2027 als separates berichtspflichtiges Segment ausgewiesen werden.

Im zweiten Quartal 2026 hielten 98 von Insider Monkey erfasste Hedgefonds Long-Positionen in Intuit, nach 92 im Vorquartal. Arrowstreet Capital hielt mit fast 4,47 Millionen Aktien die größte Beteiligung. D E Shaw erhöhte seine Position um 11811 %. Das Short-Interesse entspricht 3,42 % des Streubesitzes.

Der Artikel erklärt außerdem, dass Sorgen über KI kurzfristig die Bewertung belastet hätten, und stellt mögliche Chancen einer KI-Integration während des Investorentags dar. Anschließend folgen werbliche Hinweise auf andere KI-Aktien, weitere Artikel, einen kostenlosen Bericht und Kommentare.

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Der S&P-500-Index schloss am Dienstag 0,45 % niedriger, der Dow Jones Industrial Average 0,63 % niedriger und der Nasdaq-100-Index 0,65 % niedriger. Die Aktienmärkte schlossen niedriger, da erhöhte Rohölpreise die Inflationserwartungen und weltweit die Anleiherenditen nach oben trieben. Die Rohölpreise stiegen am Dienstag um mehr als 4 % und trieben die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,04 %. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf ein 17-Jahres-Hoch von 3,57 %, die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,04 %. Der Bitcoin fiel um mehr als 4 %, nachdem der Senat ein Gesetz zur Marktstruktur digitaler Vermögenswerte in einer Verfahrensabstimmung blockiert hatte. China meldete schwächere Einzelhandelsumsätze und eine höhere Arbeitslosenquote. Die WTI-Rohölpreise stiegen um mehr als 4 % auf ein neues 3,75-Monats-Hoch. Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 96 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte ein. Die europäischen und asiatischen Aktienmärkte schlossen ebenfalls überwiegend niedriger. Kryptowährungsbezogene Aktien wie Circle Internet Group, Coinbase Global, Galaxy Digital Holdings, Riot Platforms, Strategy, Iren und MARA Holdings gaben nach. Softwareaktien wie Oracle, Thomson Reuters, Intuit, Adobe, Atlassian, Microsoft, Salesforce, ServiceNow und Workday gingen zurück.