(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Adobe bietet weltweit etablierte Kreativ- und Marketingsoftware mit 31.360 Beschäftigten und steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt als fair, doch das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr teuer; das Kurs-Umsatz-Verhältnis bleibt unberücksichtigt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Brutto-, Betriebs- und Nettomargen sowie starkes Umsatz- und Gewinnwachstum belegen ausgeprägte Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 11.62 Mrd. USD, 2024: 14.11 Mrd. USD, 2023: 16.52 Mrd. USD, 2022: 14.05 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 57%), aber sinkendes Eigenkapital und eine aktuelle Liquiditätsquote von 1 begrenzen die Bilanzstärke.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.35). FCF in allen 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.35) könnte die Nachhaltigkeit der Mittelzuflüsse beeinträchtigen.

6. Dividende (Score 5/10) — Adobe zahlt derzeit keine Dividende und bietet damit keinen laufenden Ertrag für Aktionäre.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachsende Umsätze und starke Margen bieten Chancen, während erhöhtes Beta und geringe Investitionen Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 9 vs. Trailing 13.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 40.2% (32 Analysten, Range 4.19–4.24) | Umsatzwachstum erwartet: 23.8% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 27.67 (13.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 25, Hold: 13, Sell: 0) | Kursziel: 278.15. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für positive Gewinnerwartungen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10