(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 243%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CDW ist ein Technologie-Dienstleister mit einem diversifizierten Angebot und einer starken Marktposition in den USA, jedoch belastet eine hohe Verschuldung die Bilanz.

2. Bewertung (Score 2/10) — Der KBV von 6.88 ist extrem hoch, was auf eine Überbewertung des Unternehmens hindeutet, insbesondere im Vergleich zu den historischen Werten.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 6.6% und die sehr geringe Nettomarge von 4.7% deuten auf eine schwache Profitabilität hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.61 Mrd. USD, 2024: 2.35 Mrd. USD, 2023: 2.04 Mrd. USD, 2022: 1.60 Mrd. USD. Der extrem hohe Verschuldungsgrad von 243% stellt ein großes Risiko dar und belastet die Bilanz erheblich.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.46). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow deutet auf eine solide finanzielle Basis und die Fähigkeit zur Investition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 24.8%. Die konservative Dividendenrendite von 1.8% und die Ausschüttungsquote von 24.8% sind akzeptabel, aber nicht besonders attraktiv.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der digitalen Transformation, birgt jedoch Risiken durch hohe Verschuldung und geringe Profitabilität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 11.2 vs. Trailing 17.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.0% (14 Analysten, Range 3.8–3.89) | Umsatzwachstum erwartet: 8.7% | EPS nächstes Jahr: 11.74 (9.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 145.11. Der Analystenkonsens deutet auf eine Gewinnsteigerung hin, was durch einen niedrigeren KGV-Forward von 11.2 unterstützt wird.

Tratabu-Gesamtscore: 4.6/10