(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 243%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CDW bietet breit gefächerte IT-Hardware, Software und Dienstleistungen für Unternehmen, Behörden und Bildungseinrichtungen in den USA, Kanada und Großbritannien.

2. Bewertung (Score 5/10) — Das Bewertungsurteil ist fair, doch der sehr teure Buchwertmultiplikator von 7,5 belastet; das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 17,6.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Eigenkapitalrendite von 44,0 % ist stark, aber Nettomarge von 4,6 % und operativer Marge von 7,4 % stehen für geringe Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.61 Mrd. USD, 2024: 2.35 Mrd. USD, 2023: 2.04 Mrd. USD, 2022: 1.60 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 243%).

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.46). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.46) könnte die Nachhaltigkeit des freien Mittelzuflusses begrenzen.

6. Dividende (Score 8/10) — Die wachsende Dividende ist bei einer Ausschüttungsquote von 24,5 % konservativ gedeckt, die Rendite von 1,7 % bleibt jedoch mäßig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Erwartetes Umsatz- und Gewinnwachstum sowie starke Eigenkapitalrendite treffen auf hohe Verschuldung, dünne Nettomargen und Unterinvestition.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 15.2 vs. Trailing 17.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.0% (14 Analysten, Range 3.8–3.89) | Umsatzwachstum erwartet: 8.7% | EPS nächstes Jahr: 12.02 (9.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 158.67. Der Kauf-Konsens und das niedrigere Forward-KGV von 15,2 gegenüber 17,6 signalisieren erwartete Gewinnsteigerungen, während Revisionstendenzen nicht ausgewiesen sind.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10