Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Microchip Technology Incorporated (NASDAQ:MCHP) teilte am 21. September mit, dass das Unternehmen die Übernahme von Hailo abgeschlossen hat. Das israelische Unternehmen stellt Prozessoren her, die KI auf Geräten statt in der Cloud ausführen, und deckt Bildverarbeitung, Robotik und das ab, was die Branche physische KI nennt. Microchip gab den Preis nicht bekannt. Das Unternehmen erklärte, dass der Deal keine wesentlichen Auswirkungen auf seine Finanzergebnisse haben werde, was zugleich bedeutet, dass Anleger kein direktes Maß dafür erhalten, was gekauft wurde.

Die beiden Unternehmen kündigten die Vereinbarung Ende Juli an. Hailo bringt mehr als 100 bestehende Kunden und eine Entwicklergemeinschaft von über 10.000 Nutzern mit. Steve Sanghi, Chief Executive und Vorsitzender von Microchip, sagte, KI werde zu einer „grundlegenden Fähigkeit in eingebetteten Systemen, von industrieller Automatisierung und Robotik bis hin zu intelligentem Transport, intelligenter Infrastruktur und fortschrittlichen Bildverarbeitungsanwendungen“.

Microchip kauft eine fertige KI-Produktlinie für sehr wenig:

Hailo kam als Verkäufer ohne Verhandlungsmacht an den Tisch. Das Unternehmen erreichte 2024 bei privaten Finanzierungsrunden einen Wert von mehr als 1 Mrd. US-Dollar. Im April dieses Jahres berichtete das israelische Medium Calcalist, dass seine Bewertung unter 500 Mio. US-Dollar gefallen sei und eine geplante Fusion mit einer Mantelgesellschaft gescheitert sei. Microchip hat nicht mitgeteilt, was es bezahlt hat. Ein Verkäufer in dieser Lage kann keinen Aufschlag verlangen, und das Unternehmen hat den Anlegern mitgeteilt, dass die Kosten seine Zahlen nicht verändern werden.

Microchip bezahlt dafür, mehrere Jahre an Chipentwicklung zu überspringen, die das Unternehmen sonst selbst leisten müsste. Das Entwickeln eines Edge-KI-Chips ist der schnelle Teil. Ihn auf die nächste Plattform eines Kunden zu bringen, ist der langsame Teil. Hailo kommt mit bereits ausgeliefertem Silizium, mehr als 100 Kunden, die es nutzen, und 10.000 Entwicklern, die mit der Software vertraut sind. Microchip verkauft Mikrocontroller an Industrie- und Automobilsysteme, und diese Kunden wollen zunehmend integrierte KI-Verarbeitung.

Die Chips von Microchip und der Beschleuniger von Hailo lösen unterschiedliche Hälften desselben Designproblems. Microchip liefert den eingebetteten Prozessor, die Konnektivität und das Energiemanagement. Hailo liefert die KI-Beschleunigung. Der gemeinsame Verkauf erhöht den Wert jedes gewonnenen Designs. Das Risiko besteht darin, dass Kunden, die bereits einen anderen Beschleuniger gewählt haben, den Versuch einer Bündelung wahrnehmen.

Ein notleidender Verkäufer ist ebenso eine Warnung wie ein Schnäppchen:

Eine Bewertung von unter 500 Mio. US-Dollar und eine gescheiterte Fusion sind keine Zeichen von Stärke. Hailo nahm zu einem hohen Preis Geld auf, schaffte es nicht, ein eigenständig tragfähiges Geschäft aufzubauen, und ging das Geld aus. Die Kundenzahl von mehr als 100 ist für ein Chipunternehmen gering, und der Edge-KI-Markt hat die Unternehmen, die ihn verfolgen, wiederholt enttäuscht.

Die Geschichte geht weiter.

Microchip repariert sich selbst und hat nun eine zweite Reparaturaufgabe übernommen. Das Unternehmen arbeitete zwei Jahre lang an einer Bestandskorrektur und verfügt weiterhin über ungenutzte Fabrikkapazitäten. Chief Executive Steve Sanghi teilte den Anlegern im August mit, dass der Vertriebsteil der Korrektur abgeschlossen sei und der Umsatz im Juni-Quartal gegenüber einer gedrückten Basis ein Jahr zuvor um 38 % gestiegen sei. Der Kauf eines Unternehmens, das in diesem Jahr zweimal Personal abgebaut hat, erhöht die Arbeit an einer Erholung, die erst ein Quartal alt ist.

Das Asset sind Mitarbeiter und Software, und beide können das Unternehmen verlassen. Microchip kauft ein israelisches Ingenieurteam und ein Softwareökosystem. Der letzte große Deal des Unternehmens, Microsemi, brauchte Jahre zur Integration. Wenn Hailos Entwickler und Kunden während der Übergabe abwandern, hat Microchip eher ein Designteam als ein Franchise gekauft.

Fazit:

Microchip hat eine funktionierende Edge-KI-Produktlinie zu einem offenbar notleidenden Preis hinzugefügt. Dadurch erhält das Unternehmen etwas, das es an Industrie- und Automobilkunden verkaufen kann, die integrierte KI wünschen. Unbekannt bleiben der Preis, ob diese Kunden ausliefern und wie viele Hailo-Ingenieure die Übergabe überstehen. Die nächste Einschätzung erfolgt mit den Quartalsergebnissen von Microchip im November. Es sollte beobachtet werden, ob das Management Edge-KI als berichtspflichtige Sparte nennt und ob die Kundenzahl nach einem vollständigen Quartal des Besitzes weiterhin knapp über 100 liegt.

Marktstimmung:

Microchip Technology Incorporated (NASDAQ:MCHP) wurde laut der Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 81 Hedgefonds gehalten, mit einem kombinierten Beteiligungswert von etwa 2,4 Mrd. US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg gegenüber 69 Hedgefonds mit einem kumulierten Investitionswert von rund 1,6 Mrd. US-Dollar im vorherigen Quartal.

Obwohl wir das Potenzial von MCHP als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko aufweisen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren könnte, sehen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

WEITERLESEN: Nike (NKE) holt Alexandre Arnault von LVMH, während das Unternehmen aus dem S&P 100 fällt, und Apollo (APO) nähert sich einem Anteil von 16 % an den Yankees. Warum Private Equity ein Stück Baseball haben will.

Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Applied Materials (AMAT) betreibt mit Applied Global Services ein Dienstleistungsgeschäft, das im jüngsten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 22 % gewachsen ist. Wahrscheinlich denken Sie bei dem Unternehmen an einen Hersteller von Chipmaschinen, dessen Geschäft mit den Fabrikausgaben steigt und fällt. Die Aktie ist in den vergangenen drei Monaten um 27 % gefallen. Wie groß ist also das Dienstleistungsgeschäft?

Wie groß ist das Dienstleistungsgeschäft von Applied Materials?

Applied Global Services erzielte im Geschäftsjahresquartal 3 des Geschäftsjahres 2026 einen Rekordumsatz von 1,8 Milliarden Dollar. Der Gesamtumsatz des Unternehmens betrug in diesem Quartal 9,1 Milliarden Dollar. Dienstleistungen machten also etwa 20 % des Umsatzes aus und stellen damit selbst ein großes Geschäft dar.

Das Management erwartet, dass das Dienstleistungsgeschäft im Kalenderjahr 2026 um mehr als 20 % wächst. Für die Zeit danach setzt es ein nachhaltiges langfristiges Wachstum von mittlerem Zehner-Prozentbereich an. Für das Geschäftsjahresquartal 4 des Geschäftsjahres 2026 prognostizierte es Dienstleistungsumsätze von etwa 1,84 Milliarden Dollar. Das wären erneut 22 % mehr als ein Jahr zuvor.

Der Rückgang über drei Monate steht in starkem Gegensatz zum breiteren Markt, denn der S&P 500 legte im selben Zeitraum um 4,2 % zu. Worüber machen sich Anleger also Sorgen?

Worüber machen sich Anleger von Applied Materials Sorgen?

Die wahrscheinliche Sorge gilt einem Rückgang der Ausgaben für Chipfabriken. Die Aktie ist in früheren Abschwüngen, auch bei marktweiten Rückgängen, stark gefallen. Während des Inflationsschocks 2022 sank sie vom Höchst- zum Tiefststand um 53 %. Der S&P 500 fiel während dieses Schocks um 24 %. Wer nahe dem Höchststand gekauft hatte, verlor auf dem Papier mehr als die Hälfte des Wertes.

Bei den aktuellen Bewertungskennzahlen bietet die Aktie weniger Sicherheit gegen mögliche operative Rückschläge. Sie wird mit dem 37,6-Fachen des Gewinns des vergangenen Jahres gehandelt. Anders gesagt: Anleger zahlen etwa 38 Dollar für jeden Dollar Jahresgewinn. Der S&P 500 wird mit dem 22,5-Fachen gehandelt. Die eigene Bewertungskennzahl von Applied Materials liegt nahe der Mitte ihrer Zehnjahresspanne.

Das Dienstleistungsgeschäft beantwortet einen Teil dieser Sorge. Das mittlere zweistellige jährliche Wachstumsziel des Managements deutet auf ein stetiges Geschäft hin, nicht auf einen Boom, der sich wiederholen muss. Dienstleistungen machen jedoch nur etwa ein Fünftel des Umsatzes aus.

Das Maschinengeschäft Semiconductor Systems erzielte im Geschäftsjahresquartal 3 des Geschäftsjahres 2026 einen Rekordumsatz von 7 Milliarden Dollar. Das waren 27 % mehr als ein Jahr zuvor und damit ein stärkeres Wachstum als bei den Dienstleistungen. Wie gut sich die Dienstleistungen in einem Ausgabenrückgang behaupten würden, ist noch nicht bekannt. Woran würde sich zeigen, dass das Dienstleistungsgeschäft hinter den Erwartungen zurückbleibt?

Woran würde sich zeigen, dass das Dienstleistungsgeschäft von Applied Materials hinter den Erwartungen zurückbleibt?

Das erste Anzeichen wäre, dass sich das Dienstleistungswachstum gegenüber dem derzeitigen Tempo von mehr als 20 % abkühlt und deutlich unter dem langfristigen Ziel des Managements im mittleren Zehner-Prozentbereich liegt. Das zweite betrifft die Kosten: Ausgaben für den Hochlauf des Servicegeschäfts schlagen bereits auf das breitere Unternehmen durch. Das Management prognostizierte für das Geschäftsjahresquartal 4 des Geschäftsjahres 2026 eine unveränderte bereinigte Bruttomarge des Gesamtunternehmens von etwa 50,4 %. Das Management führte die unveränderte Prognose teilweise auf Hochlaufkosten zurück, darunter die Einstellung vieler Kundendiensttechniker. Falls diese Einstellungen die Marge des Unternehmens weiter belasten, würde das Umsatzwachstum weniger Gewinn hervorbringen, als die Schlagzeilenzahlen nahelegen.

Die Meldung wird fortgesetzt.

Das Dienstleistungsgeschäft ist ein großer Teil von Applied Materials, und das Management erwartet, dass es stetig weiterwächst. Historisch gesehen hat das Wachstum allein in der Dienstleistungssparte den Aktienkurs nicht vollständig vor den breiteren Zyklen der Ausgaben für Halbleiterausrüstung geschützt. Die nächste Gelegenheit, mehr zu erfahren, ist das Investorenfrühstück bei SEMICON West am 13. Oktober 2026. Eine Senkung des Wachstumsziels im mittleren Zehner-Prozentbereich würde die Argumentation schwächen.

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Der S&P-500-Index schloss am Freitag mit einem Plus von 0,17 %, der Dow Jones Industrial Average mit einem Minus von 0,18 % und der Nasdaq-100-Index mit einem Plus von 0,67 %. Dezember-E-mini-S&P-Futures stiegen um 0,20 %, Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures um 0,70 %.

Die Aktienindizes schlossen am Freitag uneinheitlich. Der breitere Markt erholte sich von frühen Verlusten, nachdem fallende Rohölpreise die Hoffnung auf eine Wiederaufnahme der Rohölströme aus dem Nahen Osten durch Diplomatie gestützt hatten. Unterstützung kam außerdem von Chip- und KI-Infrastrukturwerten sowie von einem Anstieg kryptowährungsbezogener Aktien.

Höhere Anleiherenditen belasteten die Aktien zunächst. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6 Basispunkte auf 5,00 %, da mit mindestens einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr gerechnet wurde. Die US-Industrieproduktion im August fiel unerwartet um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, während ein Anstieg von 0,3 % erwartet worden war. Die US-Frühindikatoren fielen im August unerwartet um 0,1 %.

Bitcoin stieg am Freitag um mehr als 5 % auf ein Zweiwochenhoch, nachdem die SEC einen Plan zur Zulassung digitaler Wertpapiere in den USA vorangetrieben hatte. Wegen des sogenannten Triple Witching, bei dem Aktienoptionen, Futures und Derivate auslaufen, war die Marktvolatilität höher als üblich. Rund 7 Billionen US-Dollar an Optionen sollten auslaufen.

Die Preise für Oktober-WTI-Rohöl fielen um mehr als 1 %. Einige Rohöllieferungen aus dem Nahen Osten erreichten weiterhin den Markt. Saudi-Arabien erklärte, innerhalb weniger Tage etwa die Hälfte der Kapazität der East-West-Pipeline wiederherstellen zu wollen. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 55 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6,6 Basispunkte auf 4,996 %. Die Rendite deutscher zehnjähriger Bundesanleihen stieg um 4,3 Basispunkte auf 3,519 %, die britischer zehnjähriger Gilts um 7,3 Basispunkte auf 5,295 %.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 62 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein. Die Aktienmärkte in Europa und Asien schlossen uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 fiel um 1,37 %, der Shanghai Composite stieg um 0,94 % und der Nikkei-225-Index um 1,38 %.

Chipwerte und KI-Aktien stiegen am Freitag und unterstützten damit den breiteren Markt. Der iShares Semiconductor ETF schloss mit einem Plus von mehr als 2 %.

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Dies sind zwei der Aktien, die den Filter für die höchsten Dividendensteigerungen der vergangenen fünf Jahre bestanden haben – beide haben den S&P 500 mit deutlichem Abstand übertroffen. - Fotoillustration/iStockphoto von MarketWatch

Sie sind möglicherweise nicht beeindruckt von einer Aktie mit einer Dividendenrendite von 2 %, da die langfristigen Zinssätze am Anleihemarkt schnell gestiegen sind. Doch ein Filter des S&P 500 zeigt, dass Unternehmen, die ihre Ausschüttungen am stärksten erhöht haben, insgesamt tendenziell starke Ergebnisse für langfristige Anleger erzielt haben.

Am Mittwochnachmittag rentierten zehnjährige US-Staatsanleihen mit 4,96 %, gegenüber 4,47 % Ende Juni und 4,17 % Ende vergangenen Jahres. Anleger verkauften Anleihen, wodurch die Marktrenditen steigen, in Erwartung der Entscheidung der Federal Reserve am Mittwoch, ihre Zielspanne für den Leitzins anzuheben.

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Steigende Renditen bedeuten neue Chancen für Anleger, die Anleihen wegen ihrer Zinserträge halten möchten. Warum also eine Aktie mit einer Dividendenrendite von 2 % oder weniger in Betracht ziehen?

Die Antwort lautet, dass Ihre Ziele als Anleger möglicherweise besser erreicht werden, wenn Sie Anlageeinkommen aufbauen und gleichzeitig langfristiges Wachstum am Aktienmarkt verfolgen.

Wenn Sie beispielsweise die GS-Aktie von Goldman Sachs zum Schlusskurs am 15. September 2021 gekauft hätten, hätten Sie 401,95 US-Dollar je Aktie bezahlt. Damals zahlte das Unternehmen eine vierteljährliche Dividende von 2 US-Dollar, also eine jährliche Ausschüttung von 8 US-Dollar. Die Dividendenrendite betrug damals 1,99 %.

Wenn Sie Ihre Goldman-Aktie fünf Jahre gehalten hätten, wäre Ihre vierteljährliche Dividende auf 5 US-Dollar je Aktie gestiegen. Die aktuelle Rendite der Aktie auf Grundlage des Schlusskurses vom Dienstag von 976,67 US-Dollar beträgt 2,05 %. Das wäre die Rendite für einen neuen Anleger. Ihre Dividendenrendite auf die vor fünf Jahren gekauften Aktien, basierend auf Ihrem Kaufpreis, würde jedoch 4,98 % betragen. Gleichzeitig stieg der Aktienkurs um 143 %. Wenn Sie Ihre Dividenden reinvestiert hätten, hätte Ihre Gesamtrendite über fünf Jahre 174 % betragen.

Filterung des S&P 500 nach Dividenden-Compoundern

Um zu untersuchen, wie sich Aktien von Unternehmen entwickelt haben, die ihre Dividenden in den vergangenen fünf Jahren deutlich erhöht haben, sollten wir mit einer Mindestrendite beginnen. Wir starteten mit den 273 Unternehmen im S&P 500, deren Aktien vor fünf Jahren eine Dividendenrendite von mindestens 1,00 % hatten.

Anschließend sortierten wir die Liste nach den durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten der Dividendenausschüttungen über fünf Jahre. Unter den 273 Unternehmen hatten 15 eine Dividenden-CAGR über fünf Jahre von mindestens 15 %:

Unternehmen | Dividenden-CAGR über 5 Jahre | Aktuelle Dividendenrendite | Dividendenrendite auf vor fünf Jahren gekaufte Aktien | Kursveränderung über 5 Jahre | Gesamtrendite über 5 Jahre Ares Management | 23,5 % | 4,18 % | 6,80 % | 63 % | 89 % Goldman Sachs Group | 20,1 % | 2,05 % | 4,98 % | 143 % | 174 % Wells Fargo | 20,1 % | 2,23 % | 4,29 % | 92 % | 117 % EOG Resources | 19,8 % | 2,65 % | 5,42 % | 104 % | 159 % Diamondback Energy | 19,6 % | 2,08 % | 5,39 % | 159 % | 221 % SLB | 18,7 % | 2,18 % | 4,04 % | 85 % | 107 % Darden Restaurants | 18,2 % | 2,93 % | 4,11 % | 40 % | 66 % Tractor Supply | 18,2 % | 2,91 % | 2,34 % | -19 % | -12 % American Express | 17,2 % | 1,17 % | 2,36 % | 101 % | 114 % KLA | 17,0 % | 0,55 % | 2,50 % | 357 % | 380 % Williams-Sonoma | 16,4 % | 1,37 % | 3,30 % | 140 % | 164 % Microchip Technology | 15,8 % | 2,55 % | 2,24 % | -12 % | -2 % Raymond James Financial | 15,7 % | 1,28 % | 2,38 % | 86 % | 100 % Steel Dynamics | 15,3 % | 0,89 % | 3,26 % | 268 % | 297 % Eli Lilly | 15,3 % | 0,61 % | 2,96 % | 386 % | 409 % Quelle: FactSet

Es stellte sich heraus, dass 12 dieser 15 Unternehmen eine Gesamtrendite über fünf Jahre – mit reinvestierten Dividenden – erzielten, die die Fünfjahresrendite des S&P 500 von 82,2 % bis zum 15. September übertraf, laut von FactSet bereitgestellten Daten.

Es ist einfach, im Rückblick zu erkennen, dass Aktien der Unternehmen mit dem stärksten Dividendenwachstum tendenziell gut abgeschnitten haben. Dieser Filter kann Teil Ihrer eigenen Recherche sein, während Sie sich Ihre eigene Meinung darüber bilden, welche Unternehmen wahrscheinlich wettbewerbsfähig bleiben und ihre Politik der Dividendenerhöhungen beibehalten werden.

Eine Möglichkeit, Ihre Recherche zu beginnen, besteht darin, auf die Ticker für weitere Informationen zu klicken.

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Der S&P-500-Index fällt heute um 0,83 %, der Dow Jones Industrial Average um 0,53 % und der Nasdaq-100-Index um 1,39 %. E-mini-S&P-Futures verlieren 0,80 % und September-E-mini-Nasdaq-Futures 1,31 %.

Die Aktienindizes fallen heute, wobei der Nasdaq 100 auf ein Sechswochentief sinkt. Schwäche bei Chip- und KI-Infrastrukturaktien belastet den Gesamtmarkt, nachdem die Führungskräfte der größten Unternehmen für künstliche Intelligenz vorgeschlagen haben, die Entwicklung der Technologie zu verlangsamen. Dies schürt die Sorge, dass eine Begrenzung der KI-Entwicklung die Milliarden an Investitionen in den Ausbau der Technologie bremsen könnte. Softwareaktien steigen, da die Gefahr einer Verlangsamung der KI-Ausgaben das Disruptionsrisiko für Softwareunternehmen verringert.

KI-Aktien geben nach, nachdem der CEO von Anthropic, Amodei, erklärt hatte, sein Unternehmen werde neue Schutzmaßnahmen einführen, und die Branche aufgefordert hatte, die Entwicklung ihrer fortschrittlichsten KI-Modelle zu verlangsamen. Sam Altman von OpenAI und Elon Musk von xAI unterstützten den Vorschlag.

Der heutige Anstieg der Rohölpreise um 3 % erhöht ebenfalls die Inflationserwartungen und belastet Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,43 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 17-Jahres-Hoch von 3,56 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 5,01 %.

Die Oktober-WTI-Rohölpreise steigen heute um mehr als 3 %, da Saudi-Arabien nach Angriffen eine wichtige Pipeline geschlossen hat. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gesunken sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 91 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung am Dienstag und Mittwoch ein. Der Euro Stoxx 50 fällt auf ein Sechswochentief, der Shanghai Composite sinkt um 0,07 % und der Nikkei 225 um 0,81 %.

Bei den US-Aktien fallen Chip- und KI-Aktien. Der iShares Semiconductor ETF verliert mehr als 5 %. Coherent und Teradyne fallen jeweils um mehr als 11 %, Arm Holdings um mehr als 8 %, Marvell Technology um mehr als 7 %. Applied Materials, AMD, Lam Research, Intel und Micron Technology verlieren jeweils mehr als 6 %. ASML, KLA, SanDisk und Western Digital geben jeweils mehr als 5 % nach.

Softwareaktien steigen. Thomson Reuters gewinnt mehr als 6 %, Autodesk und ServiceNow mehr als 5 %. Intuit und Workday steigen um mehr als 4 %, Salesforce um mehr als 3 % und Adobe um mehr als 3 %. Auch Cybersecurity-Aktien legen zu. CrowdStrike steigt um mehr als 12 %, Zscaler um mehr als 11 %, SentinelOne und Palo Alto Networks um mehr als 10 %, Okta um mehr als 9 % sowie Cloudflare und Fortinet um mehr als 5 %. Der bereitgestellte Artikeltext endet anschließend unvollständig bei einer Meldung zu Corning.

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Die Aktie von Applied Materials (AMAT) erzielte im vergangenen Jahr eine Rendite von etwa 180 Prozent gegenüber ungefähr einem Fünftel beim S&P 500. Die Umsatzentwicklung der vergangenen zwölf Monate rechtfertigt das nicht: Der Umsatz wuchs in diesem Zeitraum um 7,8 Prozent. Was die Aktie neu bewertete, war eine Prognose, die das Management zwischen Februar und August zweimal anhob.

Applied Materials erhöhte seine Verkaufserwartungen weiter

Im Februar prognostizierte das Management für das Kalenderjahr 2026 ein Wachstum des Geschäfts mit Halbleitersystemen von mehr als 20 Prozent. Im Mai wurden daraus mehr als 30 Prozent. Im August erklärte das Unternehmen, die Zahl werde noch höher liegen.

Die Erhöhungen gehen auf eine Sache zurück. Im Verlauf des Jahres 2026 haben Kunden neue Wege gefunden, die Platzbeschränkungen in Reinräumen zu bewältigen, und um frühere Werkzeuglieferungen gebeten. Der DRAM-Umsatz, der die Verpackung von High-Bandwidth-Memory umfasst, wuchs im dritten Geschäftsquartal 2026 im Jahresvergleich um 52 Prozent. Das Management erwartet, dass der Verpackungsumsatz insgesamt im Kalenderjahr 2026 um mehr als 70 Prozent wächst.

Die Wettbewerber entwickelten sich nicht in gleicher Weise. Texas Instruments (TXN) erzielte im selben Zeitraum etwa 31 Prozent und Microchip Technology (MCHP) etwa 17 Prozent.

Der Umsatz hat noch nicht aufgeholt

Der Umsatz des Unternehmens in den vergangenen zwölf Monaten betrug 30,84 Mrd. US-Dollar und lag 7,8 Prozent über dem Vorjahr. Das ist eine Beschleunigung gegenüber den durchschnittlich 5,2 Prozent der vorherigen drei Jahre, entspricht aber keineswegs der Bewegung der Aktie.

Die jüngsten Zahlen waren ausschlaggebend. Der Umsatz im dritten Geschäftsquartal 2026 betrug 9,1 Mrd. US-Dollar, 25 Prozent mehr als im Vorjahr. Für das vierte Geschäftsquartal prognostizierte das Management einen Umsatzanstieg von 51 Prozent auf 10,25 Mrd. US-Dollar am Mittelpunkt der Spanne.

Sie zahlen das 11-Fache des Umsatzes für eine Prognose

Rund 348 Mrd. US-Dollar Marktwert stehen einem Umsatz von 30,84 Mrd. US-Dollar in den vergangenen zwölf Monaten gegenüber, also ungefähr dem 11-Fachen des Umsatzes. Bei diesem Preis ist das prognostizierte Quartal die Annahme und nicht das Aufwärtspotenzial.

Die Aktie erreichte innerhalb des vergangenen Jahres 722,23 US-Dollar und wird nun mit 438,46 US-Dollar gehandelt. Dieselben zwölf Monate enthalten sowohl einen Gewinn von 180 Prozent als auch einen Rückgang von 39 Prozent vom Hoch.

Folgen Sie der Prognose und nicht der Geschichte. Das Management sagt, dass der bei seinen Kunden verfügbare Reinraum bestimmen wird, wie viel im Kalenderjahr 2027 ausgeliefert werden kann. Die eigene Antwort auf diese Beschränkung ist ein Produkt: ein neues Epitaxiesystem für DRAM, das 20 Prozent weniger Reinraumfläche als frühere Werkzeuge benötigt.

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Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) schloss am Mittwoch um 0,46 % höher, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) um 0,56 % und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) um 0,23 %. E-mini-S&P-Futures (ESU26) stiegen um 0,46 %, und September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) stiegen um 0,23 %.

Aktien schlossen am Mittwoch höher, während sich die Renditen von US-Staatsanleihen stabilisierten. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe lag am Mittwoch nach einem schwächer als erwarteten ADP-Beschäftigungsbericht für August kaum verändert bei 4,79 %, was die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen leicht dämpfte und Aktien stützte. Die Kursgewinne bei Aktien beschleunigten sich nach zurückhaltenden Kommentaren des Präsidenten der New Yorker Fed, Williams, der sagte, die Inflation gehe weiter zurück.

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Die US-Wirtschaftsnachrichten vom Mittwoch waren für Aktien gemischt: Die Fabrikaufträge im Juli stiegen stärker als erwartet, während der Beschäftigungszuwachs laut ADP im August geringer als erwartet ausfiel.

Die Aktienindex-Futures bewegten sich zunächst im Übernachtungshandel nach unten, da die Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran die Rohölpreise auf ein Sechswochenhoch und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 4,82 % trieben.

Der weltweite Ausverkauf bei Anleihen setzte sich am Mittwoch im Allgemeinen fort, trieb die Anleiherenditen auf Mehrjahreshochs und belastete Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,29 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,39 %, die Rendite zehnjähriger japanischer JGBs auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,04 %, und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 4,82 %.

US-Hypothekenanträge stiegen in der Woche zum 28. August um 0,8 %, wobei der Teilindex für Kaufhypotheken um 2,2 % stieg und der Teilindex für Refinanzierungen um 1,1 % fiel. Der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken stieg um 1 Basispunkt auf 6,79 % von 6,78 % in der Vorwoche.

Der ADP-Beschäftigungszuwachs in den USA lag im August bei 38.000 und zeigte damit einen etwas schwächeren Arbeitsmarkt als die erwarteten 47.000.

Die US-Fabrikaufträge stiegen im Juli gegenüber dem Vormonat um 0,9 % und damit stärker als die erwarteten 0,7 %. Ohne Transport stiegen die Fabrikaufträge im Juli ebenfalls um 0,6 % gegenüber dem Vormonat und damit stärker als die erwarteten 0,4 %.

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte: „Die Daten waren zuletzt ermutigend. Ich sehe tatsächlich, dass der Inflationstrend langsam nach unten geht, da einige Auswirkungen der Zölle in den Rückspiegel rücken.“

Das Fed Beige Book war positiv für Aktien, da es feststellte, dass die Wirtschaftstätigkeit in den zwölf Fed-Bezirken im Zeitraum bis zum 24. August „moderat zunahm“, während die Preise in den meisten Bezirken moderat beschleunigten. Außerdem wurde „eine gesunde Arbeitsnachfrage am häufigsten im verarbeitenden Gewerbe, im Baugewerbe und in einigen Dienstleistungssektoren beobachtet, während der Einzelhandel und das Gastgewerbe eine sinkende Arbeitsnachfrage verzeichneten“.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) stiegen am Mittwoch auf ein neues Sechswochenhoch, da sich die Kämpfe zwischen den USA und dem Iran verschärften. Die USA führten über Nacht eine zweite Angriffsrunde innerhalb von drei Tagen durch und griffen Radarsysteme sowie Fähigkeiten zum Minenlegen an der Südküste Irans an. Der Iran reagierte mit Drohnen- und Raketenangriffen auf US-Stützpunkte im Nahen Osten. Axios berichtete außerdem, dass die USA im Rahmen einer neuen, von Präsident Trump genehmigten „Tanker-gegen-Tanker“-Politik zwei vor der Nordküste Irans verankerte iranische Tanker angriffen, um iranische Angriffe auf Tanker, die die Straße von Hormus passieren, weiter abzuschrecken. Die Rohölgewinne wurden begrenzt, da sich die Sorgen um das Angebot leicht abschwächten, nachdem US-Energieminister Wright sagte, dass am Montag mehr als 17 Millionen Barrel Öl durch die Straße von Hormus flossen.

Die Ergebnisse des zweiten Quartals sind ein bullischer Faktor für Aktien. Der S&P 500 steuert laut Bloomberg Intelligence im zweiten Quartal auf ein Gewinnwachstum von fast 32 % zu, deutlich über den Prognosen von 23 % und fast dem Vierfachen der durchschnittlichen Gewinnwachstumsrate außerhalb der Covid-Zeit seit dem vierten Quartal 2013. Es wird erwartet, dass KI-Ausgaben den Großteil der Gewinne ausmachen, wobei KI-Infrastrukturaktien im zweiten Quartal voraussichtlich fast 60 % zum Gewinnwachstum je Aktie des S&P 500 beitragen. Bisher waren die Ergebnisse positiv: 86 % der 489 S&P-500-Unternehmen, die Gewinne für das zweite Quartal gemeldet haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 60 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die Aktienmärkte in Übersee schlossen am Mittwoch niedriger. Der Euro Stoxx 50 fiel auf ein Monatstief und schloss 0,11 % niedriger. Der Shanghai Composite in China schloss 0,97 % niedriger. Der japanische Nikkei-225-Stock-Average fiel auf ein Vierwochentief und schloss 2,85 % niedriger.

Zinssätze

Dezember-Treasury-Notes mit zehnjähriger Laufzeit (ZNZ6) schlossen am Mittwoch 1 Tick höher. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fiel um 0,4 Basispunkte auf 4,794 %. Treasury-Notes erholten sich heute von einem 1,75-Jahres-Tief bei den nächstfälligen Futures und drehten ins Plus; die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fiel von einem 2,75-Jahres-Hoch von 4,816 % und bewegte sich nach unten. Nach dem schwächer als erwarteten ADP-Beschäftigungszuwachs im August und den Aussagen von Williams, dass die Inflation weiter zurückgeht, setzte Short-Covering ein und trieb die Treasury-Notes nach oben. Die Gewinne bei Treasury-Notes wurden begrenzt, nachdem WTI-Rohöl auf ein Sechswochenhoch gestiegen war, was die Inflationserwartungen erhöhte und für die Fed-Politik falkenhaft ist.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen stiegen am Mittwoch. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen kletterte auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,395 % und schloss 3,2 Basispunkte höher bei 3,376 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts sprang auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,289 % und schloss 1,0 Basispunkt höher bei 5,230 %.

Das Mitglied des EZB-Rats und Präsident der Bundesbank, Joachim Nagel, warnte, dass „die Inflation nicht nahe an unserem mittelfristigen Ziel liegt“, und sagte: „Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 95 % ein, dass wir bei unserer September-Sitzung die Zinsen erhöhen, und ich würde sagen, dass die Märkte ein ziemlich gutes Verständnis davon haben, wie wir“

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index schloss am Dienstag 0,71 % niedriger, der Dow Jones Industrial Average 0,79 % niedriger und der Nasdaq-100-Index 1,29 % niedriger. E-mini-S&P-Futures fielen um 0,71 %, September-E-mini-Nasdaq-Futures um 1,25 %.

Die Aktienindizes gaben am Dienstag nach. Der S&P 500 fiel auf ein Vierwochentief, der Dow Jones Industrial Average auf ein Monatstief und der Nasdaq 100 auf ein Wochentief. Die Aktien fielen, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen und Anleiherenditen erhöhten und die Erwartungen verstärkten, dass globale Zentralbanken die Zinsen weiter anheben werden. Anleger verlangen höhere Renditen für das Halten von Anleihen, da die Sorgen über anhaltende Inflation, Staatsausgaben und steigende Unternehmenskredite zur Finanzierung des KI-Ausbaus zunehmen. Die höheren Anleiherenditen lösten am Dienstag einen Rückzug bei Chipherstellern und KI-Infrastrukturaktien aus.

Der weltweite Ausverkauf von Anleihen ließ die Renditen auf Mehrjahreshochs steigen und belastete Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,25 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,36 %, die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,00 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,80 %.

Die Aktien hielten ihre Verluste am Dienstag angesichts schwächer als erwarteter US-Konjunkturdaten, darunter der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, die Bauausgaben im Juli und die offenen Stellen nach JOLTS im Juli.

Der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August fiel um 1,0 auf 54,6 und lag damit unter der Erwartung von 55,2. Der Subindex der bezahlten Preise blieb bei 71,1 und lag über der Erwartung eines Rückgangs auf 70,8.

Die US-Bauausgaben im Juli fielen gegenüber dem Vormonat um 0,5 %.

Die offenen Stellen nach JOLTS stiegen im Juli unerwartet um 89.000 auf 7,271 Millionen gegenüber revidierten 7,182 Millionen im Juni und lagen damit unter der Erwartung von 7,313 Millionen.

Der US-Notenbankgouverneur Michael Barr sagte: „Wenn die Inflation offenbar nicht ausreichend nachlässt, sollten wir meiner Ansicht nach entschlossen handeln und die Zinsen anheben.“

Die WTI-Ölpreise für Oktober stiegen am Dienstag um mehr als 5 % auf ein Sechswochenhoch, da die Feindseligkeiten im Nahen Osten eskalierten.

Die Ergebnisse des zweiten Quartals sind ein bullisher Faktor für Aktien. Für den S&P 500 wird im zweiten Quartal ein Gewinnwachstum von fast 32 % erwartet, deutlich über den Prognosen von 23 %. 86 % der 487 S&P-500-Unternehmen, die Ergebnisse veröffentlicht haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 69 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die europäischen und asiatischen Aktienmärkte schlossen niedriger.

Der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 4,2 Basispunkte auf 4,792 %. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf 3,364 % und schloss bei 3,344 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf 5,250 % und schloss bei 5,220 %.

Die Verbraucherpreise der Eurozone stiegen im August gegenüber dem Vorjahr um 3,3 %, während die Kerninflation um 2,4 % zulegte. Die Arbeitslosenquote der Eurozone blieb im Juli bei 6,4 %. Der Text endet mit der Revision des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe der Eurozone im August auf 52,7.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute 0,44 % im Minus, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) liegt 0,34 % im Minus und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) liegt 0,96 % im Minus. Die E-mini-S&P-Futures (ESU26) liegen 0,46 % im Minus und die September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) liegen 0,98 % im Minus.

Die Aktienindizes werden heute niedriger gehandelt; der S&P 500 fiel auf ein Vierwochentief, während die Dow-Jones-Industriewerte und der Nasdaq 100 Einwochentiefs erreichten. Aktien geben nach, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen erhöhen und die Erwartungen verstärken, dass die globalen Zentralbanken die Zinssätze weiter anheben werden. Anleger verlangen höhere Renditen, um Anleihen zu halten, da die Sorgen über anhaltende Inflation, Staatsausgaben und die steigende Unternehmensverschuldung zur Finanzierung des KI-Ausbaus zunehmen. Die höheren Anleiherenditen haben heute einen Rückzug aus Chip- und KI-Infrastrukturaktien ausgelöst.

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Der heutige weltweite Ausverkauf von Anleihen hat die Anleiherenditen auf Mehrjahreshöchststände getrieben und setzt Aktien unter Druck. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,25 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bunds stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,36 %, die Rendite zehnjähriger japanischer JGB-Anleihen sprang auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,00 % und die Rendite zehnjähriger US-Schatzanleihen stieg auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,80 %.

Aktien hielten heute ihre Verluste nach schwächer als erwarteten US-Wirtschaftsdaten, darunter dem ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, den Bauausgaben im Juli und den offenen Stellen nach JOLTS im Juli.

Der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August fiel um 1,0 auf 54,6 und lag damit unter den Erwartungen von 55,2. Der Subindex der vom ISM erfassten gezahlten Preise blieb bei 71,1 unverändert und lag damit über den Erwartungen eines Rückgangs auf 70,8.

Die US-Bauausgaben im Juli fielen im Monatsvergleich um 0,5 % und lagen damit unter den Erwartungen einer unveränderten Entwicklung.

Die offenen Stellen in den USA nach JOLTS stiegen im Juli unerwartet um 89.000 auf 7,271 Millionen, gegenüber revidierten 7,182 Millionen im Juni, lagen aber unter den Erwartungen von 7,313 Millionen.

Falkenhafte Äußerungen von Fed-Gouverneur Michael Barr belasteten heute Aktien und Anleihen, als er sagte: „Wenn die Inflation offenbar nicht ausreichend nachlässt, sollten wir meiner Meinung nach entschlossen handeln, um die Zinssätze anzuheben.“

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) liegen heute um mehr als 2 % im Plus und erreichten ein Sechswochenhoch, da die Feindseligkeiten im Nahen Osten eskalieren. Am späten Montag wurden zwei Supertanker für Rohöl von Geschossen getroffen, als sie versuchten, die Straße von Hormus zu verlassen. Ebenfalls am Montag griffen die USA iranische Raketenwerfer an, die sich darauf vorbereiteten, Minen in die Straße von Hormus zu entsenden, und Iran reagierte mit dem Abschuss von Raketen und Drohnen auf US-Luftwaffenstützpunkte in Jordanien, während die Vereinigten Arabischen Emirate erklärten, Drohnen aus Iran abgefangen zu haben. Axios berichtete, dass Präsident Trump begrenzte Angriffe gegen Iran erwägt, um das Land daran zu hindern, seine Radar- und Raketenfähigkeiten wiederherzustellen, mit denen es Schiffe in der Straße von Hormus angreifen könnte.

Fortsetzung der Geschichte

Die Ergebnisse für das zweite Quartal sind ein bullischer Faktor für Aktien. Der S&P 500 steuert im zweiten Quartal auf ein Gewinnwachstum von fast 32 % zu, deutlich über den Prognosen von 23 % und fast viermal so hoch wie die durchschnittliche Gewinnwachstumsrate außerhalb der Covid-Zeit seit dem vierten Quartal 2013, laut Bloomberg Intelligence. Es wird erwartet, dass die KI-Ausgaben den größten Teil des Gewinns ausmachen, wobei KI-Infrastrukturaktien im zweiten Quartal fast 60 % zum Gewinnwachstum je Aktie des S&P 500 beitragen sollen. Bisher waren die Ergebnisse positiv: 86 % der 486 S&P-500-Unternehmen, die Gewinne für das zweite Quartal gemeldet haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 65 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die Aktienmärkte in Übersee liegen heute niedriger. Der Euro Stoxx 50 fiel auf ein Monatstief und liegt 0,73 % im Minus. Der Shanghai Composite in China fiel von einem Siebenwochenhoch und schloss 0,16 % niedriger. Der japanische Nikkei-225-Aktienindex schloss 0,15 % niedriger.

Zinssätze

Dezember-Kontrakte auf zehnjährige US-Schatzanleihen (ZNZ6) liegen heute 4 Ticks im Minus. Die Rendite der zehnjährigen US-Schatzanleihe stieg um 1,2 Basispunkte auf 4,762 %. US-Schatzanleihen fielen heute auf ein 1,75-Jahres-Tief der nächstgelegenen Futures, und die Rendite der zehnjährigen US-Schatzanleihe stieg auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,796 %. US-Schatzanleihen stehen wegen des heutigen Anstiegs der WTI-Rohölpreise um 2 % auf ein Sechswochenhoch unter Druck, was die Inflationserwartungen erhöht und für die Fed-Politik falkenhaft ist. US-Schatzanleihen stehen außerdem wegen negativer Übertragungseffekte vom vergangenen Freitag unter Druck, als falkenhafte Äußerungen von Fed-Chef Warsh die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der FOMC-Sitzung im kommenden Monat auf heute 65 % gegenüber 36 % vor seinen Äußerungen steigen ließen.

US-Schatzanleihen erholten sich von ihrem heutigen Tiefststand, nachdem schwächer als erwartete US-Wirtschaftsdaten zum ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, zu den Bauausgaben im Juli und zu den offenen Stellen nach JOLTS im Juli Leerverkäufer dazu veranlasst hatten, ihre Positionen in US-Schatzanleihen zurückzukaufen.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen steigen heute. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,364 % und liegt 0,8 Basispunkte höher bei 3,332 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,250 % und liegt 13,6 Basispunkte höher bei 5,199 %.

Die Verbraucherpreise in der Eurozone stiegen im August im Jahresvergleich um 3,3 %, entsprechend den Erwartungen und dem stärksten Anstieg seit fast drei Jahren. Die Kernverbraucherpreise stiegen im August im Jahresvergleich um 2,4 % und lagen damit unter den Erwartungen von 2,5 %.

Die Arbeitslosenquote in der Eurozone blieb im Juli unverändert bei 6,4 % und zeigte damit einen etwas schwächeren Arbeitsmarkt als die Erwartungen von 6,3 %.

Der S&P-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone wurde im August um 0,1 auf 52,7 nach unten revidiert, gegenüber den zuvor gemeldeten 52,8.

Die deutschen Einzelhandelsumsätze fielen im Juli unerwartet im Monatsvergleich um 3,4 %, lagen damit unter den Erwartungen eines Anstiegs um 0,5 % und verzeichneten den stärksten Rückgang seit fünf Jahren.

Das Mitglied des EZB-Rats Martin Kocher sagte: „Die Aufwärtsrisiken für die Inflation haben zuletzt wieder zugenommen. Wenn sich dieses Bild in der neuen Prognose der EZB bestätigt, glaube ich, dass eine weitere Zinserhöhung ...

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index schloss am Donnerstag 0,72 % höher, der Dow Jones Industrial Average 0,20 % höher und der Nasdaq-100-Index 1,43 % höher. E-mini-S&P-Futures stiegen um 0,68 %, September-E-mini-Nasdaq-Futures um 1,40 %.

Die Aktienindizes schlossen am Donnerstag höher; S&P 500, Dow Jones Industrials und Nasdaq 100 erreichten Einwochenhochs. Ein deutlich über den Erwartungen liegender Ausblick von Nvidia stärkte das Vertrauen in den Handel mit künstlicher Intelligenz und trieb Technologiewerte nach oben. Nvidia stieg um mehr als 8 % und führte Chip- und KI-Infrastrukturwerte nach oben, nachdem das Unternehmen eine Umsatzwachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2028 veröffentlicht hatte, die deutlich über den Erwartungen lag. Ein 31-Milliarden-US-Dollar-Joint-Venture von Sandisk und Kioxia Holdings zur Steigerung der Flash-Speicherproduktion verstärkte ebenfalls die positive Stimmung. Cybersecurity-Aktien stiegen nach besser als erwarteten Ergebnissen von Okta und CrowdStrike Holdings, Softwareaktien nach einer über dem Konsens liegenden Umsatzprognose von Salesforce.

Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen unerwartet um 4.000 auf 203.000, während ein Anstieg auf 208.000 erwartet worden war. Das deutete auf einen stärkeren Arbeitsmarkt hin.

Falkenhafte Kommentare der US-Notenbank waren für Aktien und Anleihen negativ. Kansas-City-Fed-Präsident Jeff Schmid sagte, die aktuelle Fed-Politik bremse die Wirtschaft nicht, während die Inflation weiterhin über dem Ziel von 2 % liege. Cleveland-Fed-Präsidentin Beth Hammack sagte, jetzt sei der Zeitpunkt, um die Inflation einzudämmen.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober stiegen am Donnerstag um mehr als 1 %. Ein Bericht des Wall Street Journal besagte, dass die USA kein Interesse daran hätten, zu den Bedingungen des im Juni mit Iran geschlossenen Abkommens zurückzukehren. Ein Bloomberg-Bericht über eine geplante Eskalation des Krieges in der Ukraine durch Russland könnte die russische Rohölproduktion und das globale Ölangebot beeinträchtigen.

Der starke Ausblick für die Gewinne des zweiten Quartals ist ein positiver Faktor für Aktien. Der S&P 500 steuert laut Bloomberg Intelligence auf ein Gewinnwachstum von fast 32 % im zweiten Quartal zu, gegenüber Prognosen von 23 %. KI-Infrastrukturaktien sollen nahezu 60 % des Gewinnwachstums je Aktie des S&P 500 beitragen. Von den 478 S&P-500-Unternehmen, die Ergebnisse gemeldet hatten, übertrafen 86 % die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 33 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die europäischen Aktienmärkte schlossen uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 fiel um 0,71 %, der Shanghai Composite stieg um 1,13 % und der Nikkei 225 fiel um 0,20 %.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 1,0 Basispunkte auf 4,670 %. Europäische Anleiherenditen entwickelten sich uneinheitlich. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg um 1,9 Basispunkte auf 3,253 %, die Rendite zehnjähriger britischer Gilts fiel um 0,1 Basispunkte auf 5,030 %.

Die Geldmenge M3 der Eurozone stieg im Juli um 3,4 % im Jahresvergleich, weniger als die erwarteten 3,5 %. Der deutsche GfK-Konsumklimaindex für September stieg um 2,8 Punkte auf ein Sechsmonatshoch von minus 26,6. Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 97 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 10. September ein.

Chip- und KI-Infrastrukturwerte stiegen, nachdem Nvidia einen Umsatz von 96,22 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal gemeldet hatte, gegenüber einem Konsens von 92,38 Milliarden US-Dollar. Nvidia prognostizierte für das Geschäftsjahr 2028 ein Umsatzwachstum von etwa 70 %. Der iShares Semiconductor ETF schloss mehr als 1 % höher. Nvidia stieg um mehr als 8 %, Intel und Broadcom um mehr als 3 %. ARM Holdings, Lam Research, Microchip Technology und Texas Instruments stiegen um mehr als 1 %.

Softwareaktien stiegen am Donnerstag stark, angeführt von Salesforce mit einem Plus von 22 %, nachdem das Unternehmen einen Umsatz für das dritte Quartal von 11,42 bis 11,50 Milliarden US-Dollar prognostiziert hatte.