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Costco Wholesale Corporation COST meldete im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen bereinigten Gewinn von 6,60 Dollar je Aktie. Damit übertraf das Unternehmen die Zacks-Konsensschätzung von 6,48 Dollar und verzeichnete einen Anstieg von 12,4 % gegenüber dem Vorjahr. Der ausgewiesene Gewinn betrug 6,75 Dollar je Aktie und enthielt einen einmaligen Vorteil von 15 Cent im Zusammenhang mit Zollererstattungen.

Die Gesamterlöse stiegen gegenüber dem Vorjahr um 11,1 % auf 95.723 Millionen Dollar und übertrafen damit die Konsensschätzung von 94.820 Millionen Dollar. Die vergleichbaren Umsätze stiegen um 9,4 %, während die digital unterstützten vergleichbaren Umsätze um 19,5 % zulegten.

Costco Wholesale Corporation: Kurs, Konsens und Gewinn je Aktie

Costco Wholesale Corporation: Kurs-Konsens-Gewinn-je-Aktie-Überraschungsdiagramm | Kurs von Costco Wholesale Corporation

COST verzeichnet solides Wachstum bei vergleichbaren Umsätzen

Der Nettoumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 11,2 % auf 93.873 Millionen Dollar. Das Wachstum der vergleichbaren Umsätze wurde durch einen Anstieg des weltweiten Kundenverkehrs um 3,3 % und einen Anstieg des durchschnittlichen Einkaufswerts um 5,9 % gestützt.

Ohne die Auswirkungen von Benzinpreisen und Wechselkursen stiegen die vergleichbaren Umsätze um 6,7 %, wobei sowohl der bereinigte Einkaufswert als auch der Kundenverkehr um 3,3 % zulegten. Die Benzinpreisinflation trug etwa drei Prozentpunkte zum ausgewiesenen Umsatzwachstum bei, während Wechselkurse einen negativen Einfluss von etwa 0,3 % hatten.

Costco verzeichnet breite regionale Umsatzsteigerungen

Die vergleichbaren Umsätze in den Vereinigten Staaten stiegen um 10,7 %, während Kanada und die übrigen internationalen Märkte Zuwächse von 5 % beziehungsweise 7 % verzeichneten. Bereinigt stiegen die vergleichbaren Umsätze in den Vereinigten Staaten um 7,2 %, in Kanada um 4,6 % und in den übrigen internationalen Märkten um 6,2 %.

Bei den Non-Food-Produkten wurde ein mittleres bis hohes einstelliges Wachstum vergleichbarer Umsätze verzeichnet, angeführt von Gold und Schmuck, Einrichtungsgegenständen, Haushaltswaren, kleinen Elektrogeräten sowie Gesundheits- und Schönheitsprodukten. Frische Lebensmittel erzielten ein mittleres einstelliges Wachstum vergleichbarer Umsätze, getragen von Backwaren und Fleisch, während Lebensmittel und sonstige Produkte niedrige bis mittlere einstellige Zuwächse verzeichneten.

COSTs Mitgliedschaftstrends bleiben solide

Die Mitgliedsbeiträge stiegen gegenüber dem Vorjahr um 7,3 % auf 1.849 Millionen Dollar und ohne Wechselkurseffekte um 7,7 %. Ohne Wechselkurseffekte und die Erhöhung der Mitgliedsbeiträge im September 2024 stiegen die Mitgliedschaftserlöse um 6,8 %, getragen von einer höheren Quote an Executive-Mitgliedschaften und dem Mitgliederwachstum.

Costco beendete das Quartal mit 84,1 Millionen zahlenden Mitgliedern, ein Plus von 3,8 %, und 150,4 Millionen Karteninhabern, ein Plus von 3,6 %. Die Zahl der zahlenden Executive-Mitglieder stieg um 9,4 % auf 42,3 Millionen. Die Verlängerungsquote in den USA und Kanada verbesserte sich gegenüber dem Vorquartal um 10 Basispunkte auf 92,3 %, während die weltweite Quote 89,8 % erreichte.

Costcos digitales Geschäft behält seine Dynamik

Die digital unterstützten vergleichbaren Umsätze stiegen um 19,5 % beziehungsweise ohne Wechselkurseffekte um 19,8 %. Der Besucherandrang auf Website und App nahm um 30 % zu; zu den stärksten digitalen Kategorien gehörten Apothekenprodukte, Einrichtungsgegenstände, kleine Elektrogeräte, Eisenwaren, Haushaltswaren, Heimtextilien sowie Gesundheits- und Schönheitsprodukte.

Costco weitete in den Vereinigten Staaten die Lieferung am selben Tag durch Drittanbieter über Uber Eats und DoorDash neben seiner Partnerschaft mit Instacart aus. Das Management erklärte, dass die digital unterstützten Umsätze im Geschäftsjahr 2026 mehr als 33 Milliarden Dollar betrugen und um über 20 % stiegen.

Story wird fortgesetzt

COSTs Margen spiegeln Benzin- und Zolleffekte wider

Die Bruttomarge sank gegenüber dem Vorjahr um 11 Basispunkte auf 11 %. Ohne die Benzininflation verbesserte sich die Bruttomarge jedoch um 20 Basispunkte. Die Kernmargen aus dem eigenen Verkauf stiegen nach Ausschluss der Auswirkungen der Zollererstattung um 18 Basispunkte, unterstützt durch Effizienzsteigerungen in der Lieferkette und eine höhere Produktivität der Arbeitskräfte im Frischebereich.

Die Vertriebs- und Verwaltungskostenquote verbesserte sich um 27 Basispunkte auf 8,9 %, wobei sich die Verbesserung ohne Benzininflation auf zwei Basispunkte verringerte. Das Betriebsergebnis stieg gegenüber dem Vorjahr um 13,8 % auf 3.801 Millionen Dollar.

Costco baut Lagerhäuser aus und investiert

Costco beendete das Geschäftsjahr 2026 mit 939 Lagerhäusern, nachdem im Laufe des Jahres 25 neue Standorte netto eröffnet worden waren. Das Management plant 33 Eröffnungen im Geschäftsjahr 2027, darunter fünf Verlagerungen, also netto 28 neue Lagerhäuser.

Die liquiden Mittel beliefen sich zum Ende des Geschäftsjahres auf 20.207 Millionen Dollar, gegenüber 14.161 Millionen Dollar ein Jahr zuvor. Der operative Cashflow des Geschäftsjahres 2026 stieg von 13.335 Millionen auf 15.825 Millionen Dollar, während die Investitionen in Sachanlagen 6.435 Millionen Dollar betrugen. Costco plant für das Geschäftsjahr 2027 Investitionsausgaben von etwa 7,5 Milliarden Dollar, vor allem zur Unterstützung des Lagerhauswachstums und von Investitionen in die Lieferkette.

Die Aktien dieses Unternehmens mit Zacks-Rang #3 (Halten) sind in den vergangenen drei Monaten um 5,9 % gefallen, verglichen mit einem Rückgang der Branche um 4,8 %.

Diese soliden Kandidaten nicht verpassen

Target Corporation TGT, ein Einzelhändler für allgemeine Waren, hat derzeit den Zacks-Rang #2 (Kaufen). Hier finden Sie die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang #1 (Starker Kauf).

Die Zacks-Konsensschätzung für Umsatz und Gewinn von Target im laufenden Geschäftsjahr deutet gegenüber den ausgewiesenen Vorjahreswerten auf ein Wachstum von 5,1 % beziehungsweise 37,8 % hin. TGT übertraf die Gewinnerwartungen in den vergangenen vier Quartalen durchschnittlich um 10,5 %.

Ross Stores, Inc. ROST gehört zu den größten Einzelhandelsketten für preisgünstige Kleidung und Wohnmode in den Vereinigten Staaten. ROST hat den Zacks-Rang #2.

Die Konsensschätzung für Umsatz und Gewinn je Aktie von Ross Stores im laufenden Geschäftsjahr impliziert gegenüber den Vorjahreswerten ein Wachstum von 12,4 % beziehungsweise 32,7 %. ROST übertraf die Gewinnerwartungen in den vergangenen vier Quartalen durchschnittlich um 11,2 %.

Dollar General Corporation DG, ein Discount-Einzelhändler, hat derzeit den Zacks-Rang #2. DG übertraf die Gewinnerwartungen in den vergangenen vier Quartalen durchschnittlich um 19,1 %.

Die Zacks-Konsensschätzung für Umsatz und Gewinn von Dollar General im laufenden Geschäftsjahr sieht gegenüber den Vorjahreswerten ein Wachstum von 4,2 % beziehungsweise 15,2 % vor.

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Costco Wholesale Corporation (COST): kostenloser Aktienanalysebericht

Target Corporation (TGT): kostenloser Aktienanalysebericht

Dollar General Corporation (DG): kostenloser Aktienanalysebericht

Ross Stores, Inc. (ROST): kostenloser Aktienanalysebericht

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DENVER, 24. September 2026--(BUSINESS WIRE)--Der Barron's 400 ETF (NYSE Arca: BFOR, der „Fonds“), ein Smart-Beta-Exchange-Traded-Fund, hat seine halbjährliche Neugewichtung nach der Neuzusammenstellung und Gleichgewichtung seines zugrunde liegenden Referenzindex, des Barron's 400 Index (B400, der „Index“), abgeschlossen. Die Neugewichtung, die am 18. September 2026 wirksam wurde, ersetzte 191 der 400 Indexbestandteile, nachdem deren fundamentalbasierte Bewertungen seit der letzten Neugewichtung des Index im März 2026 gesunken waren. Dies entspricht einer Umschichtungsquote von 48 %, über dem historischen Durchschnitt von 42 % für B400. Vor dem Hintergrund anhaltender geopolitischer Unsicherheit und steigender Zinssätze erhöhte der „Stock-Picker-Index“ sein Engagement in Energie, Materialien und Technologie und verringerte das Engagement in Versorgern, zyklischen Konsumgütern und Basiskonsumgütern.

Zu den bedeutenden Ergänzungen großer Unternehmen im B400 gehörten Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), JPMorgan Chase (JPM), Chevron (CVX), Caterpillar (CAT), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC) und Oracle (ORCL). Zu den bemerkenswerten Namen unter den 51 erstmals ausgewählten Unternehmen gehörten RTX (RTX), GE Vernova (GEV), Bloom Energy (BE), AngloGold Ashanti (AU), Twilio (TWLO), Affirm Holdings (AFRM) und Brookfield Asset Management (BAM). Die höchstplatzierten neuen Ergänzungen waren zwei kleine Gesundheitsunternehmen, CorMedix (CRMD) und MeiraGTx (MGTX), mit Gesamtbewertungen von MarketGrader von 94,5 beziehungsweise 83,9 von 100. Bemerkenswert ist, dass sechs Mitglieder der „Magnificent 7“ ausgewählt wurden: Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), das den Rekord für die meisten Auswahlen aller Zeiten hält, sowie Amazon (AMZN) und Meta Platforms (META), die beide nach ihrer Entfernung bei der Neugewichtung im März zu B400 zurückkehrten. Zu den bedeutenden Streichungen großer Unternehmen gehörten Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG), Advanced Micro Devices (AMD), Merck (MRK), KLA Corporation (KLAC), Gilead Sciences (GILD), Booking Holdings (BKNG), Corning (GLW), ServiceNow (NOW) und Comcast (CMCSA). Auf Sektorebene verzeichnete Energie den größten Nettozuwachs an Bestandteilen: 11 Namen kamen hinzu, womit der Sektor 34 Unternehmen erreichte, seine höchste Zahl seit zwei Jahren. Auch Technologie wurde ausgeweitet und gewann vier Namen hinzu, sodass der Sektor 80 Bestandteile erreichte und damit gemeinsam mit Finanzwerten und Industrieunternehmen die Obergrenze von 80 Bestandteilen im Index erreichte. Versorger waren der größte Nettoverlierer und gingen um sechs Namen auf vier Bestandteile zurück. Zyklische Konsumgüter und Basiskonsumgüter verloren jeweils vier Unternehmen und kamen auf 48 beziehungsweise neun Mitglieder. Auch der Anteil des Gesundheitssektors sank um drei Namen auf 44 Aktien. Auf Basis der Marktkapitalisierung würde Technologie 64,5 % des Index ausmachen; durch die Gleichgewichtung des BFOR-Index wird der Sektor jedoch auf ein Gewicht von 20 % begrenzt, wodurch die Konzentration verringert wird. Unter den Mitgliedern mit der längsten Zugehörigkeit ist Paychex (PAYX) seit 13 Jahren (26 aufeinanderfolgenden Perioden) ununterbrochen ausgewählt worden und Arista Networks (ANET) seit 11,5 Jahren. Microsoft (MSFT) führt die Auswahlbilanz aller Zeiten mit 53 an, gefolgt von Amgen (AMGN) mit 47 und Apple (AAPL), gleichauf mit Ross Stores (ROST), mit 44.

„Die Märkte reagierten in den vergangenen sechs Monaten größtenteils auf Schlagzeilen – geopolitische Brennpunkte, wechselnde Zinserwartungen und die erneute Debatte über die Auswirkungen von KI und Bewertungen –, doch der Barron's 400 Index reagiert nicht auf Schlagzeilen, sondern auf Fundamentaldaten“, sagte Carlos Diez, CEO und Gründer von MarketGrader. „Die Marktführerschaft hat sich seit der Neugewichtung im März verbreitert und spiegelt ein größeres Anlageuniversum und wirtschaftliche Gesundheit wider. Die Gewinnlage bleibt stark, und B400 findet im Rahmen unseres GARP- plus Qualitätsansatzes weiterhin attraktive Unternehmen. Diese Neugewichtung spiegelt eine Rotation in Energie, Materialien und Technologie sowie aus Versorgern, zyklischen Konsumgütern und Basiskonsumgütern heraus wider, die vollständig von Unternehmensfundamentaldaten bestimmt wurde.“

Warum Gleichgewichtung wichtig ist

Alle 400 Aktien des Index werden zum Zeitpunkt der Neugewichtung gleich mit 0,25 % gewichtet. Dadurch wird das Konzentrationsrisiko gemindert, das häufig bei nach Marktkapitalisierung gewichteten Referenzindizes auftritt. Obwohl der Index das gesamte Spektrum der Marktkapitalisierungen abdeckt, verringert diese Struktur das Engagement in Mega-Caps deutlich und erhöht das Engagement in mittelgroßen Unternehmen.

Verbesserte fundamentale Gesundheit des BFOR-Portfolios

B400 wurde entwickelt, um Anlegern ein Mittel zur Nachverfolgung einiger der leistungsstärksten US-Unternehmen zu bieten, basierend auf der Stärke ihrer Finanzkennzahlen und der Attraktivität ihrer Aktienkurse. Im Einklang mit der Anlagephilosophie von B400, Wachstum zu einem angemessenen Preis (GARP) plus Qualität, wird der Index zweimal jährlich neu zusammengestellt und neu gewichtet. So besteht B400 aus den bestplatzierten Aktien des von MarketGrader untersuchten Universums der US-Aktien, unabhängig von Sektor oder Marktkapitalisierung.

Die jüngste Neuzusammenstellung hat die fundamentale Gesundheit des Index erneut verbessert – als direkte Folge der strengen Auswahl der 400 höchstbewerteten Unternehmen an US-Börsen durch B400. Das Aktienbewertungssystem von MarketGrader, auf dem die Auswahl der B400-Bestandteile basiert, bewertet nahezu alle investierbaren US-Aktien anhand eines proprietären Rahmens mit 24 fundamentalen Kennzahlen. Diese decken vier zentrale Kategorien ab: Wachstum, Wert, Rentabilität und Cashflow. Nach einer Liquiditätsprüfung und der Sicherstellung von Größen- und Sektordiversifizierung werden die bestplatzierten Unternehmen für den Index ausgewählt, dem BFOR folgt.

B400 wurde 2007 gemeinsam von Barron's, Amerikas führendem Finanzmagazin, und MarketGrader, einem unabhängigen Aktienanalyse- und Indexierungsunternehmen, entwickelt.

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Wichtige Offenlegungen

Anleger sollten vor einer Anlage die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten sorgfältig prüfen. Um einen Prospekt mit diesen und weiteren Informationen zu erhalten, rufen Sie 1-866-759-5679 an oder besuchen Sie www.alpsfunds.com. Lesen Sie den Prospekt vor einer Anlage sorgfältig durch.

ETF-Anteile werden zum Marktpreis (nicht zum Nettoinventarwert) gekauft und verkauft und sind nicht einzeln rückgabefähig.

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The TJX Companies, Inc. TJX wird mit einem moderaten Abschlag gegenüber der Branche Zacks Retail - Discount Stores gehandelt und bietet Anlegern eine mögliche Kombination aus Wachstum und Wert. Das Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis für die nächsten zwölf Monate liegt bei 24,38 und damit unter dem Branchendurchschnitt von 28,14.

TJX-KGV (Forward für die nächsten zwölf Monate) Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

TJX weist im Vergleich zu Wettbewerbern wie Costco Wholesale Corporation COST, Ross Stores, Inc. ROST und Burlington Stores, Inc. BURL ebenfalls eine ausgewogene Bewertung auf. TJX wird mit einem Abschlag gegenüber Costco und Ross Stores gehandelt, deren Forward-KGV-Multiplikatoren bei 39,59 beziehungsweise 25,61 liegen, während TJX mit einem Aufschlag gegenüber Burlingtons 17,8 gehandelt wird. Diese Bewertung positioniert TJX zwischen seinen höher bewerteten Wettbewerbern und dem niedriger bewerteten Off-Price-Konkurrenten und spiegelt eine Kombination aus beständiger Umsetzung und einem widerstandsfähigen Geschäftsmodell wider.

Trotz der relativ attraktiven Bewertung sind die TJX-Aktien im vergangenen Monat gefallen. In diesem Zeitraum sank die Aktie von The TJX Companies um 9,5 %, verglichen mit Rückgängen von 6,8 % für die Branche, 4,5 % für den Zacks-Einzelhandels- und Großhandelssektor und 0,2 % für den breiteren S&P 500. Unter den Wettbewerbern verzeichnete TJX einen stärkeren Rückgang als Costco und Ross Stores, die um 5,5 % beziehungsweise 5,2 % fielen, hielt sich aber deutlich besser als Burlington, das 27,4 % verlor.

TJX-Aktienentwicklung im vergangenen Monat, Zacks Investment Research

Die Bewertung von TJX und die jüngste Aktienentwicklung liefern nützlichen Kontext für Anleger, die die Aktie beurteilen. Ein genauerer Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens bietet weitere Einblicke in die zugrunde liegenden Aussichten.

Was unterstützt die Geschäftsdynamik von TJX?

Das diversifizierte Off-Price-Modell von TJX bleibt eine wichtige fundamentale Stärke, unterstützt durch eine breit angelegte Nachfrage über die verschiedenen Einzelhandelsmarken hinweg. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stiegen die konsolidierten vergleichbaren Umsätze um 4 %, angetrieben durch höhere Kundentransaktionen und eine größere durchschnittliche Einkaufssumme. HomeGoods, TJX Canada und TJX International erzielten ein starkes Wachstum der vergleichbaren Umsätze von 7 %, 6 % beziehungsweise 7 % und glichen damit das schwächere Wachstum bei Marmaxx aus.

Handelskompetenz und Produktverfügbarkeit bleiben ebenfalls zentral für die Wettbewerbsposition von TJX. Das Management erklärte, dass die Verfügbarkeit von Markenware weiterhin hervorragend sei, unterstützt durch ein globales Beschaffungsnetzwerk mit rund 21.000 Lieferanten und mehr als 1.400 Einkäufern. Diese Größe gibt TJX Flexibilität, differenzierte Sortimente zu beschaffen, Waren häufig zu erneuern und auf veränderte Verbraucherpräferenzen über Einkommens- und Altersgruppen hinweg zu reagieren.

TJX erweitert seinen langfristigen Wachstumsspielraum außerdem durch ein größeres Potenzial für die Filialentwicklung. Das Unternehmen erhöhte das globale Filialpotenzial um 500 Standorte auf 7.500 Filialen in seinen bestehenden Marken und Ländern und plant, das jährliche Filialwachstum ab dem Geschäftsjahr 2028 auf 4 % zu beschleunigen. TJX beendete das zweite Geschäftsquartal mit 5.285 Filialen, was erheblichen Raum für eine weitere Expansion zeigt.

Wie entwickeln sich die Schätzungen für TJX?

Als Ausdruck der positiven Stimmung gegenüber TJX wurden die Konsensschätzungen von Zacks für den Gewinn je Aktie nach oben revidiert. In den vergangenen 30 Tagen stiegen die Gewinnschätzungen je Aktie für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 jeweils um 4 Cent auf 5,22 beziehungsweise 5,74 US-Dollar. Auf Grundlage der revidierten Schätzungen soll TJX im Geschäftsjahr 2027 ein Gewinnwachstum von 10,4 % und im Geschäftsjahr 2028 von 9,9 % erzielen.

The TJX Companies bewältigt bevorstehende Herausforderungen

Trotz der soliden operativen Fundamentaldaten von TJX bleiben steigende Kosten kurzfristig ein Problem. Die bereinigten SG&A-Aufwendungen stiegen im Jahresvergleich um 20 Basispunkte auf 19,7 % des Umsatzes, hauptsächlich aufgrund höherer Lohn- und Personalkosten in den Filialen. Für die Zukunft bleiben höhere Kraftstoff- und Frachtkosten Belastungen für die Marge, wobei die bereinigte Bruttomarge im dritten Geschäftsquartal voraussichtlich um 40 bis 50 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr sinken wird.

Auch die Unsicherheit bei Zöllen und Wechselkursen bleibt ein wichtiges Risiko. TJX profitierte zwar von Zollerstattungen, doch Zeitpunkt und Umfang weiterer Erstattungen bleiben unsicher. Unterdessen verringerten Währungsschwankungen das ausgewiesene Umsatzwachstum im zweiten Geschäftsquartal um 1 Prozentpunkt, was die mögliche Volatilität im Zusammenhang mit den internationalen Aktivitäten von TJX verdeutlicht.

TJX-Investmentanalyse

Die angemessene Bewertung von TJX, das widerstandsfähige Off-Price-Modell und die solide Entwicklung der vergleichbaren Umsätze stützen den Investmentcase. Die starke Warenverfügbarkeit, ein umfangreiches Beschaffungsnetzwerk und ein beträchtlicher Spielraum für die Filialexpansion verbessern die längerfristigen Aussichten, während nach oben revidierte Gewinnschätzungen zusätzliche Unterstützung bieten. Steigende Arbeits-, Kraftstoff- und Frachtkosten sowie Unsicherheiten bei Zöllen und Währungen könnten jedoch die kurzfristige Entwicklung belasten. Angesichts dieses Gleichgewichts aus Stärken und Risiken scheint die Aktie eher zum Halten als zum aggressiven Kaufen geeignet. TJX hat derzeit einen Zacks-Rang von #3 (Halten).

Die vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien mit Rang #1 (Strong Buy) ist verfügbar.

The TJX Companies, Inc. (TJX): Kostenloser Aktienanalysebericht Costco Wholesale Corporation (COST): Kostenloser Aktienanalysebericht Ross Stores, Inc. (ROST): Kostenloser Aktienanalysebericht Burlington Stores, Inc. (BURL): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich von Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

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Jim Cramer sagte, die Aktie von TJX falle, nachdem das Unternehmen in einer schlechten Telefonkonferenz Fehler eingeräumt habe. Ross Stores habe TJX beim vergleichbaren Umsatz deutlich übertroffen, und TJX müsse sich erholen.

Im zweiten Quartal stieg der vergleichbare Umsatz insgesamt um 4 %. HomeGoods wuchs vergleichbar um 6 %, während Marmaxx um 1 % zulegte. Marmaxx macht etwa 60 % des Umsatzes von TJX aus. Die bereinigte Gewinnmarge lag bei 11,9 % und stieg im Jahresvergleich um 50 Basispunkte. Das Unternehmen will seine operative Präsenz ab 2028 jährlich um 4 % ausweiten.

80 von 1.006 von Insider Monkey erfassten Fonds hielten im zweiten Quartal TJX, gegenüber 83 von 1.022 im ersten Quartal. Das erwartete KGV lag bei 24,39, unter dem von Costco mit 40,32, Walmart mit 36 und Ross mit 27. Das Short-Interesse war niedriger als bei Ross.

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Investing.com -- Langfristige Anleger bleiben bei US-Softlines-Aktien insgesamt deutlich untergewichtet, wobei Ross Stores laut Evercore ISI als jüngster Nutznießer veränderter Fondspositionierungen hervorsticht.

Softlines war in den vergangenen drei Jahren bei den 25 größten Investmentfonds im S&P 500 strukturell unterrepräsentiert, teilte Evercore mit. Der Sektor wird derzeit mit etwa 76 % seiner Gewichtung in der Benchmark gehalten – ein Niveau, das in den drei Monaten bis Juni relativ stabil blieb.

Technologie könnte die Kapitalflüsse in den Sektor weiterhin beeinflussen. Softlines machte Ende Juni 14 Basispunkte weniger des S&P 500 aus als im März und 25 Basispunkte weniger als drei Jahre zuvor, da sich die Aufmerksamkeit der Anleger zunehmend auf KI- und Technologieaktien verlagerte.

Von den acht von Evercore beobachteten Softlines-Unternehmen, die im S&P 500 enthalten sind, waren die größten Investmentfonds bei sechs im Verhältnis zu deren jeweiligen Indexgewichtungen untergewichtet. Zu dieser Gruppe gehören Nike, TJX Companies, Ross Stores, Ulta Beauty, Deckers Outdoor, Ralph Lauren, Tapestry und Lululemon.

Nike sticht in die entgegengesetzte Richtung hervor. Investmentfonds hielten die Aktie mit 157 % ihrer S&P-500-Gewichtung und machten sie damit zum am stärksten übergewichteten Namen der Gruppe. Evercore erklärte, dass Nikes anhaltende Herausforderungen bei Sportbekleidung zusammen mit der hohen Eigentümerquote ein schwieriges technisches Setup für die nahe Zukunft schaffen.

Ross Stores hat eine stärkere Positionierung angezogen. Fonds hielten Ross Ende Juni mit 103 % seiner S&P-500-Gewichtung, verglichen mit 70 % bei TJX. Dies stellt Ross' größten Vorteil seit mindestens drei Jahren dar.

Evercore führt Ross in seiner Top-5-Outperform-Gruppe und verweist auf Initiativen, die in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 ein beschleunigtes zweijähriges Wachstum der flächenbereinigten Umsätze unterstützen sollen. Die Analysten erklärten außerdem, dass die Erfolgsbilanz von TJX bei dauerhaft guter Entwicklung eine anhaltende Untergewichtung weniger wahrscheinlich mache.

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Royal Caribbean (NYSE:RCL) und Amazon (NASDAQ:AMZN) entwickeln sich zu den stärksten Wachstumsgeschichten unter den größten zyklischen Konsumwerten im S&P 500 und erhalten Wachstumsbewertungen von A-, während mehrere bekannte Namen tief in den Verkaufsbereich abrutschen. Die Divergenz verdeutlicht ein zunehmend uneinheitliches Konsumumfeld, in dem die Reisenachfrage und Amazons diversifizierte Wachstumsmaschine sich besser behaupten als immobiliengebundene und reife Restaurantunternehmen.

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Royal Caribbean erzielt seine Umsätze hauptsächlich aus Kreuzfahrtpreisen und Ausgaben an Bord über Marken wie Royal Caribbean International, Celebrity Cruises und Silversea. Das Wachstum hängt zunehmend von Preisen, Auslastung, Kapazitätserweiterungen und der Bereitschaft der Verbraucher ab, weiterhin für Reiseerlebnisse auszugeben.

Royal Caribbean und Amazon führten das Ranking mit A--Bewertungen an, während Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) und Tesla (NASDAQ:TSLA) mit B- folgten. Nach der Methodik gelten Aktien mit der Bewertung B- oder besser aufgrund ihrer Wachstumsmerkmale als Kaufkandidaten.

Der Kontrast weiter unten in der Liste ist auffällig. Ross Stores (NASDAQ:ROST) erhielt ein C+, während Marriott (NASDAQ:MAR) und Starbucks (NASDAQ:SBUX) die Bewertung C erhielten. TJX (NYSE:TJX) fiel auf D+, während McDonald's (NYSE:MCD) ein D erhielt.

Immobilienbezogene Einzelhändler waren am schwächsten. Lowe's (NYSE:LOW) und Home Depot (NYSE:HD) erhielten beide die Bewertung D-; dies verdeutlicht den Wachstumsdruck auf Unternehmen, die eng an Wohnungsumsätze, Renovierungsaktivitäten und große Verbraucherausgaben gebunden sind.

Die Ranglisten sind relevant, weil sich zyklische Konsumwerte nicht als eine einheitliche Gruppe bewegen. Anleger belohnen zunehmend Unternehmen mit stärkerem Umsatzwachstum und operativer Dynamik, während sie Unternehmen bestrafen, deren Wachstum trotz etablierter Marken nachgelassen hat.

Anlegerfazit

Das wichtigste Signal ist die zunehmende Kluft innerhalb der zyklischen Konsumwerte. Royal Caribbean und Amazon stechen derzeit beim Wachstum hervor, während Home Depot, Lowe's und McDonald's vor einer deutlich höheren Hürde stehen, um ihr Wachstum wieder zu beschleunigen. Anleger sollten Royal Caribbeans Buchungen, Preise und Kapazitätswachstum ebenso beobachten wie Amazons Einzelhandelsmargen und die Expansion von AWS. Bei den schwächer eingestuften Namen werden vergleichbare Umsätze und das Transaktionswachstum entscheidend sein. Eine Erholung der Wohnungsbauaktivität könnte den Ausblick für Home Depot und Lowe's verbessern, während eine anhaltende Reisenachfrage Royal Caribbeans Position nahe der Spitze des Sektors stärken würde.

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Einige der Unternehmen mit den größten Bewegungen zur Mittagszeit: BJ's Wholesale — Die Aktien stiegen um 4%, nachdem der Großhandelseinzelhändler besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. BJ's erzielte ohne bestimmte Posten 1,36 Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 6,09 Milliarden Dollar. Von FactSet befragte Analysten erwarteten einen Gewinn von 1,17 Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 5,97 Milliarden Dollar. Außerdem erhöhte das Unternehmen seine Gewinnprognose je Aktie für das Geschäftsjahr auf 4,60 bis 4,80 Dollar, gegenüber 4,40 bis 4,60 Dollar. Ross Stores — Die Aktien stiegen um mehr als 4%, nachdem das Einzelhandelsunternehmen Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte, die die Analystenerwartungen übertrafen. Ross Stores gab außerdem eine Gewinnprognose für das dritte Quartal ab, die über den Schätzungen lag. Kryptobezogene Aktien — Die Gruppe stieg breitflächig, da Bitcoin am Freitag seinen Aufwärtstrend fortsetzte und auf Kurs war, die Woche mehr als 20% höher zu beenden. Robinhood stieg um 12%, Coinbase gewann mehr als 8% und Strategy legte 6% zu. Bitcoin erhielt Auftrieb, nachdem das Weiße Haus Kryptoführer empfangen und den Kongress aufgefordert hatte, den Clarity Act zu verabschieden, einen Gesetzentwurf zur Krypto-Infrastruktur und zu einer klareren Festlegung, welche Bundesbehörden regulieren würden. Broadcom — Die Aktien stiegen um knapp 1%, nachdem Bloomberg News unter Berufung auf Quellen berichtet hatte, dass der Halbleiterhersteller plane, für eine Vereinbarung zur Unterstützung von Anthropic mehr als 60 Milliarden Dollar an Schulden aufzunehmen. OSI Systems — Der Hersteller elektronischer Systeme und Komponenten fiel um fast 10%, nachdem der Umsatz im vierten Quartal hinter den Erwartungen zurückgeblieben war. OSI meldete einen bereinigten Gewinn von 3,78 Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 484,1 Millionen Dollar, während die von FactSet befragten Analysten 3,77 Dollar je Aktie und 529,7 Millionen Dollar erwartet hatten. Auch die Umsatzprognose für das am Ende Juni 2027 endende Geschäftsjahr verfehlte die Erwartungen der Wall Street knapp. The Boston Beer Company — Der Hersteller von Twisted Tea fiel um 3%, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, dass CFO Diego Reynoso das Unternehmen am 14. September verlassen werde. Er wird als neuer Finanzchef zu Ingredion wechseln. O-I Glass — Der Hersteller von Glasbehältern sprang um 10%. Citi stufte die Aktien von Neutral auf Buy hoch und erhöhte das Kursziel von 8 auf 9 Dollar, was gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag ein Aufwärtspotenzial von 41% bedeutet. Moderna — Die Biotech-Aktie nahm am Freitag ihren Aufwärtstrend wieder auf und stieg um mehr als 10%. Die Aktien waren am Mittwoch um fast 177% gestiegen, nachdem ein Krebsimpfstoff von Merck und Moderna in einer Studie im Spätstadium positive Ergebnisse gezeigt hatte. Am Donnerstag legten die Moderna-Aktien eine Pause ein, als Anleger Gewinne mitnahmen und die Aktie verkauften, wodurch sie um fast 24% fiel. Merck wurde zuletzt 2% höher gehandelt. InnovAge — Der Anbieter von Seniorenpflege sprang um 2%. KeyBanc stufte die Aktien von Sector Weight auf Overweight hoch, nachdem Analysten das Management getroffen und eines der Zentren von InnovAge besucht hatten. „Wir glauben, dass die Neuausrichtung von INNV abgeschlossen ist, es jedoch weiterhin erhebliche Möglichkeiten gibt, den Betrieb zu optimieren und das Wachstum zu beschleunigen“, schrieb Analyst Matthew Gillmor. Parsons — Der Technologieanbieter mit Schwerpunkt auf nationaler Sicherheit stieg um 4%, nachdem Baird sein Kursziel von 48 auf 57 Dollar erhöhte und die Aktie von Neutral auf Outperform hochstufte. Das neue Kursziel deutet auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 24% hin. — Die CNBC-Reporter Nick Wells und Darla Mercado wirkten an der Berichterstattung mit.

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Investing.com – US-Aktienindex-Futures stiegen am Freitag leicht und deuteten auf eine moderate Erholung hin, nachdem die Wall Street in der vorherigen Sitzung ihren stärksten Rückgang seit drei Wochen erlitten hatte. Die Anleger bewerteten dabei einen erneuten Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen und eine neue Rally bei Aktien mit Bezug zu Kryptowährungen.

Um 05:53 Uhr ET (09:53 Uhr GMT) war der Dow-Futures-Kontrakt um 165 Punkte oder 0,3 % gestiegen, die S&P-500-Futures lagen 25 Punkte oder 0,3 % höher und die Nasdaq-100-Futures waren um 186 Punkte oder 0,6 % gestiegen.

Bei den Bewegungen einzelner Aktien stiegen die Aktien von Ross Stores im vorbörslichen Handel um fast 9 %, nachdem der Einzelhändler mit Discountpreisen seine Jahresprognose für den Gewinn angehoben und ein Wachstum der vergleichbaren Filialumsätze im Quartal über den Erwartungen der Wall Street prognostiziert hatte. Dies deutete trotz eines unsicheren wirtschaftlichen Umfelds auf eine widerstandsfähige Nachfrage nach preisorientierten Waren hin.

Ross erhöhte seine Prognose für den Gewinn je Aktie im Gesamtjahr auf 8,61 bis 8,77 US-Dollar, verglichen mit der vorherigen Spanne von 7,50 bis 7,74 US-Dollar. Das Unternehmen erwartet im dritten Quartal einen Anstieg der vergleichbaren Filialumsätze um 6 bis 7 % und im vierten Quartal um 4 bis 5 %. Damit liegt es vor den Analystenerwartungen von 3,1 % beziehungsweise 2,6 %.

Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um etwa 13 % auf 6,26 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Schätzung von 6,18 Milliarden US-Dollar, laut LSEG-Daten. Die Aktien lagen zuletzt 8,6 % höher bei 248,77 US-Dollar, nachdem sie in den beiden vorangegangenen Sitzungen um mehr als 3 % gefallen waren.

Die Aktien von O-I Glass stiegen vor der Börseneröffnung um 6,6 %, nachdem Citi den Hersteller von Glasbehältern von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel von 8 auf 9 US-Dollar angehoben hatte. Die Bewegung stellt eine Umkehr dar, nachdem Citi sein Ziel für die Aktie in diesem Jahr mehrmals gesenkt hatte.

Die Hochstufung erfolgte nach einem starken Ausverkauf bei O-I Glass. Die Aktien lagen in den vergangenen zwölf Monaten mehr als 52 % im Minus und wurden nahe ihrem 52-Wochen-Tief von 6,29 US-Dollar gehandelt. Die Einschätzung von Citi deutet darauf hin, dass die Bank die gedrückte Bewertung der Aktie nun als attraktiveres Risiko-Ertrags-Verhältnis betrachtet.

Am anderen Ende des Spektrums fielen die Aktien von Flowers Foods im vorbörslichen Handel um 4,2 %, nachdem der Hersteller verpackter Backwaren nach Börsenschluss am Donnerstag schwächer als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal gemeldet hatte.

Flowers meldete für das am 18. Juli endende Quartal über zwölf Wochen einen bereinigten verwässerten Gewinn von 0,21 US-Dollar je Aktie und lag damit unter der Konsensschätzung von 0,24 US-Dollar. Der Umsatz von 1,19 Milliarden US-Dollar verfehlte ebenfalls die Erwartungen von etwa 1,24 Milliarden US-Dollar, während das bereinigte EBITDA um 19,2 % auf 111,3 Millionen US-Dollar fiel. Der jüngste Rückgang verstärkt einen breiteren Ausverkauf, der den Wert der Aktie im vergangenen Jahr bereits um mehr als die Hälfte reduziert hat.

Unterdessen stiegen Aktien mit Bezug zu Kryptowährungen, während Bitcoin seine Erholung ausweitete. Die Anleger schöpften Zuversicht aus dem Aufruf von Präsident Donald Trump an die Gesetzgeber, klarere Regeln für digitale Vermögenswerte festzulegen.

Die Geschichte geht weiter

Bitcoin sprang um 8,9 % auf 78.135,60 US-Dollar und berührte kurzzeitig 79.600,60 US-Dollar. Damit durchbrach er die Spanne von etwa 60.000 bis 70.000 US-Dollar, in der er den größten Teil des Jahres 2026 gehandelt worden war.

Die Bewegung hob eine breite Gruppe von mit Kryptowährungen verbundenen Aktien an. Strategy stieg im vorbörslichen Handel um 10,2 %, Coinbase gewann 6,8 % und Circle Internet Group legte 6,4 % zu. MARA Holdings stieg um 5,4 %, Galaxy Digital um 5 %, Robinhood Markets um 4,7 %, Riot Platforms um 3,7 % und Hut 8 um 2,4 %.

Die Kursgewinne bei kryptowährungsbezogenen Aktien erfolgten, während Anleger nach Anzeichen suchten, dass die jüngste Schwäche bei breiter gefassten Risikoanlagen vorübergehend sein könnte. Die erhöhten Renditen von US-Staatsanleihen bleiben jedoch eine wichtige Belastungsquelle für Wachstums- und Technologieaktien.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die US-Aktienfutures bewegten sich am Freitag moderat nach oben, während Investoren neue Daten zur Geschäftstätigkeit erwarteten und weiterhin den erneuten Druck an den Anleihemärkten, Unternehmensergebnisse und die Pläne Washingtons zur Verhängung umfassender Sanktionen gegen den Iran bewerteten.

Der Discounter Ross Stores (NASDAQ:ROST) stand ebenfalls im Fokus, nachdem das Unternehmen seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr nach stärker als erwarteten Ergebnissen im zweiten Quartal angehoben hatte.

US-Futures erholen sich nach Druck am Anleihemarkt

Die Wall-Street-Futures deuteten auf eine etwas festere Eröffnung hin, nachdem steigende Renditen von Staatsanleihen Aktien im vorherigen Handel belastet hatten.

Um 03:11 Uhr ET (07:11 Uhr GMT) lagen die Dow-Futures 65 Punkte beziehungsweise 0,1 % höher, während die S&P-500-Futures um 14 Punkte beziehungsweise 0,2 % stiegen. Die Nasdaq-100-Futures legten um 115 Punkte beziehungsweise 0,4 % zu.

US-Aktien hatten am Donnerstag niedriger geschlossen, da die Renditen von Staatsanleihen nach einem starken Rückgang zu Beginn der Woche wieder stiegen.

Das US-Finanzministerium hatte am Mittwoch vorübergehend für Entlastung gesorgt, indem es Pläne zum verstärkten Kauf länger laufender Staatsschulden ankündigte. Die Maßnahme beruhigte zunächst die Sorgen, nachdem die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen den höchsten Stand seit fast zwei Jahrzehnten erreicht hatte.

Die Erholung am Anleihemarkt verlor jedoch schnell an Schwung.

Analysten von Vital Knowledge erklärten, Äußerungen des US-Finanzministers Scott Bessent in einem CNBC-Interview hätten keine dauerhafte Beruhigung gebracht und seien angesichts des breiteren Drucks auf die Renditen möglicherweise „kontraproduktiv gewesen, da sie sowohl Panik als auch Hilflosigkeit vermittelten“.

Zu diesem Druck zählen der mit dem Iran-Konflikt verbundene Energieschock, steigende US-Haushaltsdefizite und die rasch zunehmenden Ausgaben für KI-Infrastruktur.

Einzelhandelsergebnisse verstärken Sorgen um US-Verbraucher

Die Anlegerstimmung wurde laut Vital Knowledge außerdem durch enttäuschende Ergebnisse von Walmart beeinflusst.

Eine Reihe enttäuschender Ergebnisberichte von Einzelhändlern in dieser Woche hat die Aufmerksamkeit auf die Verfassung der US-Verbraucher gelenkt, insbesondere da Haushalte weiterhin mit erhöhten Lebenshaltungskosten zu kämpfen haben.

Investoren beobachten den Sektor genau auf Anzeichen dafür, dass Inflation und höhere Kreditkosten beginnen, die diskretionären Ausgaben stärker zu beeinflussen.

US-PMI-Zahlen im Fokus

Die Märkte erhalten am Freitag vorläufige US-Daten zur Geschäftstätigkeit im August. Diese liefern einen weiteren Hinweis darauf, wie die Wirtschaft mit höheren Ölpreisen und veränderten Erwartungen an die Geldpolitik umgeht.

Die Geschäftstätigkeit blieb bisher trotz des durch den Iran-Konflikt verursachten Energieschocks und zunehmender Spekulationen, dass Zentralbanken zur Eindämmung der Inflation die Zinsen anheben müssen, relativ widerstandsfähig.

Fortsetzung der Geschichte

Analysten der Deutschen Bank stellten fest, dass der US-Kompositeinkaufsmanagerindex, der sowohl das verarbeitende Gewerbe als auch Dienstleistungen umfasst, im Juli den höchsten Stand des Jahres erreicht hatte.

Für August wird erwartet, dass der US-Dienstleistungs-PMI von S&P Global leicht auf 53,9 sinkt, während für den Einkaufsmanagerindex des verarbeitenden Gewerbes ein Anstieg auf 54,0 prognostiziert wird. Werte über 50 zeigen eine Ausweitung der Aktivität an.

Ross Stores hebt Gewinnprognose für das Gesamtjahr an

Die Aktien von Ross Stores (NASDAQ:ROST) stiegen im erweiterten Handel um mehr als 8 %, nachdem der Discounter seinen Gewinnausblick für das Gesamtjahr angehoben und Quartalsergebnisse über den Markterwartungen gemeldet hatte.

Gemeinsam mit Wettbewerbern wie Burlington und TJX sowie Online-Konkurrenten wie Shein und Amazon hat Ross sein wertorientiertes Warenangebot ausgeweitet, da Verbraucher angesichts der Sorgen über höhere Lebenshaltungskosten nach günstigeren Alternativen suchen.

CEO Jim Conroy sagte den Investoren, dass sich die Kundenausgaben über Warenkategorien und geografische Regionen hinweg verbessert hätten, mit besonders starker Nachfrage in den Bereichen Wohnen und Kosmetik des Unternehmens.

Ross erwartet nun einen Jahresgewinn je Aktie zwischen 8,61 und 8,77 US-Dollar, deutlich über der bisherigen Prognose von 7,50 bis 7,74 US-Dollar.

Der bereinigte Gewinn des jüngsten Quartals erreichte 2,06 US-Dollar je Aktie und übertraf damit die Erwartungen von 1,94 US-Dollar, so die von Reuters zitierten Schätzungen von LSEG.

USA versprechen „härteste Sanktionen der Geschichte“ gegen Iran

Geopolitische Entwicklungen blieben ein weiterer wichtiger Fokus, nachdem Bessent erklärt hatte, Washington bereite schwere neue Sanktionen gegen den Iran vor. Damit bekräftigte er die Drohung von Präsident Donald Trump, einen Wirtschaftskrieg gegen Teheran zu führen.

„Es ist ein Doppelschlag. Wir haben die Blockade, und wir werden die härtesten Sanktionen der Geschichte haben“, sagte Bessent in einem Interview mit CNBC. Er fügte hinzu, dass er am Montag eine Pressekonferenz abhalten werde, um die Einzelheiten des Plans vorzustellen.

Der Finanzminister forderte China außerdem auf, mit dem Sanktionsprogramm zusammenzuarbeiten, obwohl Peking Vorschläge für zusätzliche Beschränkungen gegen den Iran weitgehend kritisiert hat.

Bessents Äußerungen folgten auf Trumps Warnung vom Mittwoch, dass dem Iran „Wirtschaftskrieg und Isolation in beispiellosem Ausmaß“ drohten. Der Präsident argumentierte, dass monatelanger US-amerikanischer militärischer und wirtschaftlicher Druck Teheran deutlich geschwächt habe.

Der Iran wies die Drohungen zurück. Außenminister Abbas Araghchi warf Trump vor, von innenpolitischen US-Problemen ablenken zu wollen, insbesondere von der steigenden Schuldenlast des Landes.

Brent-Rohöl gibt nach, bleibt aber auf Kurs für Wochengewinn

Die Ölpreise bewegten sich nach Bessents Äußerungen leicht nach unten und entfernten sich von den Höchstständen eines Monats, blieben jedoch erhöht, da die Konfrontation zwischen Washington und Teheran über die Straße von Hormus kaum Anzeichen einer Lösung zeigte.

Die Brent-Rohölfutures fielen um 0,4 % auf 93,41 US-Dollar je Barrel, während die Futures auf West Texas Intermediate um 0,6 % auf 86,36 US-Dollar sanken.

Trotz des Rückgangs am Freitag blieb Brent auf Kurs für einen Wochenanstieg von mehr als 5 %, was den zweiten aufeinanderfolgenden Wochengewinn bedeuten würde.

Da der Ausblick für die Straße von Hormus ungeklärt ist, dürften Energiepreise, Anleiherenditen und die Auswirkungen auf die Inflation neben den US-PMI-Daten vom Freitag weiterhin zentrale Überlegungen für Investoren bleiben.

Aktienkurs von Ross Stores

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This week, we transfer focus to "Retail Earnings Week," where the biggest of the big-box retailers report quarterly earnings. It also signifies earnings season overall nearing its end until we pick up calendar Q3 earnings season this fall. We also have a full palate of economic reports throughout the week, from housing to manufacturing to weekly jobless claims.

Otherwise, we see spot oil prices up roughly +5% from a week ago, at $82 per barrel (/bbl) on WTI (the domestic print) and $88/bbl on Brent crude (international). With a choked-off Strait of Hormuz for more than half of 2026 so far, global oil reserves are running thin. Strategic Petroleum Reserves (SPR) in the U.S. are currently sub-300 million barrels, a level we've not seen since the 1980s. Even more importantly, a peace agreement between the U.S. and Iran remains elusive presently.

Empire State Strongest Month in 4+ Years

A surprise jump in Empire State Manufacturing for August — a productivity read from the third-largest economy among U.S. states, after California and Texas — welcomes investors this morning: +20.6 nearly doubles the +12 anticipated and higher than the unrevised +15.6 reported for July. This is the strongest level of 2026 so far (+19.6 in May), and the strongest print for this survey since December of 2021.

We shall see if this level of manufacturing growth is sustainable for the near term. Empire State numbers (along with Philly Fed, which reports later this week) tend to bounce around a bit: we saw -0.2 in May and -7 in September of last year. Inventories are lowering in this data set as well, with unfilled orders climbing and input price pressures heating up.

Retail Earnings This Week: WMT, HD & More

We don't see any big-box retailers reporting today, but over the course of the week we have hundreds of billions in revenues to be accounted for. Tomorrow we see Home Depot HD results, while Wednesday brings us Lowe's LOW, Target TGT, TJX Companies TJX and Estee Lauder EL. On Thursday, we'll see Walmart WMT, Ross Stores ROST and Alibaba BABA.

Of these, only Target has a Buy rating (Zacks Rank #2); the rest are Zacks Rank #3 (Hold) or Zacks Rank #4 (Sell). The biggest year-over-year earnings gain is expected from Estee Lauder (which would make Fed Chair Kevin Warsh, who is married to the heir of this company, happy) at +255%; Alibaba represents the other side of that coin, with -5.8% earnings growth expected.

What to Expect from the Market This Week

Throughout the course of this week, we will see a plethora of economic data. We are sandwiched between "Inflation Week" last week (CPI and PPI) and next week's Personal Consumption Expenditures (PCE), with "Jobs Week" following that. But Housing Starts and Building Permits join Pending Home Sales later this week, along with Imports and Exports, Philly Fed, Leading Economic Indicators (LEI), flash Manufacturing/Services PMI and Jobless Claims.

Story Continues

Mid-week, we'll see the release of the minutes from the most recent Federal Open Market Committee (FOMC) meeting from last month, where the split decision came to keep the Fed funds rate at its steady +3.50-3.75% range. Three dissenters voted to raise rates 25 basis points (bps) as inflation numbers had been marching higher. But as FOMC statements now eschew guidance or much description (likewise the press conferences featuring Fed Chair Warsh), we look toward these minutes for the level of discord among Fed members, to whatever extent it exists.

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Walmart Inc. (WMT) : Free Stock Analysis Report

Lowe's Companies, Inc. (LOW) : Free Stock Analysis Report

The Home Depot, Inc. (HD) : Free Stock Analysis Report

The Estee Lauder Companies Inc. (EL) : Free Stock Analysis Report

Ross Stores, Inc. (ROST) : Free Stock Analysis Report

Alibaba Group Holding Limited (BABA) : Free Stock Analysis Report

This article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).

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