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Applied Materials (AMAT) betreibt mit Applied Global Services ein Dienstleistungsgeschäft, das im jüngsten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 22 % gewachsen ist. Wahrscheinlich denken Sie bei dem Unternehmen an einen Hersteller von Chipmaschinen, dessen Geschäft mit den Fabrikausgaben steigt und fällt. Die Aktie ist in den vergangenen drei Monaten um 27 % gefallen. Wie groß ist also das Dienstleistungsgeschäft?

Wie groß ist das Dienstleistungsgeschäft von Applied Materials?

Applied Global Services erzielte im Geschäftsjahresquartal 3 des Geschäftsjahres 2026 einen Rekordumsatz von 1,8 Milliarden Dollar. Der Gesamtumsatz des Unternehmens betrug in diesem Quartal 9,1 Milliarden Dollar. Dienstleistungen machten also etwa 20 % des Umsatzes aus und stellen damit selbst ein großes Geschäft dar.

Das Management erwartet, dass das Dienstleistungsgeschäft im Kalenderjahr 2026 um mehr als 20 % wächst. Für die Zeit danach setzt es ein nachhaltiges langfristiges Wachstum von mittlerem Zehner-Prozentbereich an. Für das Geschäftsjahresquartal 4 des Geschäftsjahres 2026 prognostizierte es Dienstleistungsumsätze von etwa 1,84 Milliarden Dollar. Das wären erneut 22 % mehr als ein Jahr zuvor.

Der Rückgang über drei Monate steht in starkem Gegensatz zum breiteren Markt, denn der S&P 500 legte im selben Zeitraum um 4,2 % zu. Worüber machen sich Anleger also Sorgen?

Worüber machen sich Anleger von Applied Materials Sorgen?

Die wahrscheinliche Sorge gilt einem Rückgang der Ausgaben für Chipfabriken. Die Aktie ist in früheren Abschwüngen, auch bei marktweiten Rückgängen, stark gefallen. Während des Inflationsschocks 2022 sank sie vom Höchst- zum Tiefststand um 53 %. Der S&P 500 fiel während dieses Schocks um 24 %. Wer nahe dem Höchststand gekauft hatte, verlor auf dem Papier mehr als die Hälfte des Wertes.

Bei den aktuellen Bewertungskennzahlen bietet die Aktie weniger Sicherheit gegen mögliche operative Rückschläge. Sie wird mit dem 37,6-Fachen des Gewinns des vergangenen Jahres gehandelt. Anders gesagt: Anleger zahlen etwa 38 Dollar für jeden Dollar Jahresgewinn. Der S&P 500 wird mit dem 22,5-Fachen gehandelt. Die eigene Bewertungskennzahl von Applied Materials liegt nahe der Mitte ihrer Zehnjahresspanne.

Das Dienstleistungsgeschäft beantwortet einen Teil dieser Sorge. Das mittlere zweistellige jährliche Wachstumsziel des Managements deutet auf ein stetiges Geschäft hin, nicht auf einen Boom, der sich wiederholen muss. Dienstleistungen machen jedoch nur etwa ein Fünftel des Umsatzes aus.

Das Maschinengeschäft Semiconductor Systems erzielte im Geschäftsjahresquartal 3 des Geschäftsjahres 2026 einen Rekordumsatz von 7 Milliarden Dollar. Das waren 27 % mehr als ein Jahr zuvor und damit ein stärkeres Wachstum als bei den Dienstleistungen. Wie gut sich die Dienstleistungen in einem Ausgabenrückgang behaupten würden, ist noch nicht bekannt. Woran würde sich zeigen, dass das Dienstleistungsgeschäft hinter den Erwartungen zurückbleibt?

Woran würde sich zeigen, dass das Dienstleistungsgeschäft von Applied Materials hinter den Erwartungen zurückbleibt?

Das erste Anzeichen wäre, dass sich das Dienstleistungswachstum gegenüber dem derzeitigen Tempo von mehr als 20 % abkühlt und deutlich unter dem langfristigen Ziel des Managements im mittleren Zehner-Prozentbereich liegt. Das zweite betrifft die Kosten: Ausgaben für den Hochlauf des Servicegeschäfts schlagen bereits auf das breitere Unternehmen durch. Das Management prognostizierte für das Geschäftsjahresquartal 4 des Geschäftsjahres 2026 eine unveränderte bereinigte Bruttomarge des Gesamtunternehmens von etwa 50,4 %. Das Management führte die unveränderte Prognose teilweise auf Hochlaufkosten zurück, darunter die Einstellung vieler Kundendiensttechniker. Falls diese Einstellungen die Marge des Unternehmens weiter belasten, würde das Umsatzwachstum weniger Gewinn hervorbringen, als die Schlagzeilenzahlen nahelegen.

Die Meldung wird fortgesetzt.

Das Dienstleistungsgeschäft ist ein großer Teil von Applied Materials, und das Management erwartet, dass es stetig weiterwächst. Historisch gesehen hat das Wachstum allein in der Dienstleistungssparte den Aktienkurs nicht vollständig vor den breiteren Zyklen der Ausgaben für Halbleiterausrüstung geschützt. Die nächste Gelegenheit, mehr zu erfahren, ist das Investorenfrühstück bei SEMICON West am 13. Oktober 2026. Eine Senkung des Wachstumsziels im mittleren Zehner-Prozentbereich würde die Argumentation schwächen.

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Der S&P-500-Index schloss am Freitag mit einem Plus von 0,17 %, der Dow Jones Industrial Average mit einem Minus von 0,18 % und der Nasdaq-100-Index mit einem Plus von 0,67 %. Dezember-E-mini-S&P-Futures stiegen um 0,20 %, Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures um 0,70 %.

Die Aktienindizes schlossen am Freitag uneinheitlich. Der breitere Markt erholte sich von frühen Verlusten, nachdem fallende Rohölpreise die Hoffnung auf eine Wiederaufnahme der Rohölströme aus dem Nahen Osten durch Diplomatie gestützt hatten. Unterstützung kam außerdem von Chip- und KI-Infrastrukturwerten sowie von einem Anstieg kryptowährungsbezogener Aktien.

Höhere Anleiherenditen belasteten die Aktien zunächst. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6 Basispunkte auf 5,00 %, da mit mindestens einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr gerechnet wurde. Die US-Industrieproduktion im August fiel unerwartet um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, während ein Anstieg von 0,3 % erwartet worden war. Die US-Frühindikatoren fielen im August unerwartet um 0,1 %.

Bitcoin stieg am Freitag um mehr als 5 % auf ein Zweiwochenhoch, nachdem die SEC einen Plan zur Zulassung digitaler Wertpapiere in den USA vorangetrieben hatte. Wegen des sogenannten Triple Witching, bei dem Aktienoptionen, Futures und Derivate auslaufen, war die Marktvolatilität höher als üblich. Rund 7 Billionen US-Dollar an Optionen sollten auslaufen.

Die Preise für Oktober-WTI-Rohöl fielen um mehr als 1 %. Einige Rohöllieferungen aus dem Nahen Osten erreichten weiterhin den Markt. Saudi-Arabien erklärte, innerhalb weniger Tage etwa die Hälfte der Kapazität der East-West-Pipeline wiederherstellen zu wollen. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 55 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6,6 Basispunkte auf 4,996 %. Die Rendite deutscher zehnjähriger Bundesanleihen stieg um 4,3 Basispunkte auf 3,519 %, die britischer zehnjähriger Gilts um 7,3 Basispunkte auf 5,295 %.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 62 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein. Die Aktienmärkte in Europa und Asien schlossen uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 fiel um 1,37 %, der Shanghai Composite stieg um 0,94 % und der Nikkei-225-Index um 1,38 %.

Chipwerte und KI-Aktien stiegen am Freitag und unterstützten damit den breiteren Markt. Der iShares Semiconductor ETF schloss mit einem Plus von mehr als 2 %.

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Starbucks gestartet, Expedia herabgestuft: Die wichtigsten Analystenaufrufe an der Wall Street

Die meistdiskutierten und marktbewegenden Research-Empfehlungen an der Wall Street sind nun an einem Ort zusammengefasst. Hier sind die heutigen Research-Aufrufe, die Anleger kennen müssen, zusammengestellt von The Fly.

Top 5 Hochstufungen:

Wolfe Research stufte Paychex von Underperform auf Peer Perform hoch, ohne Kursziel. Das Unternehmen sieht angesichts stabiler Beschäftigungstrends ein geringeres Schätzungsrisiko für das Unternehmen. UBS stufte Union Pacific von Neutral auf Buy hoch, mit einem Kursziel von 339 US-Dollar gegenüber zuvor 310 US-Dollar. Das Unternehmen erklärt, seine Analyse der wichtigsten Kundenmärkte deute für Union Pacific 2027 auf ein zweites Jahr mit starkem Volumenwachstum hin. Needham stufte Rocket Pharmaceuticals von Hold auf Buy hoch, mit einem Kursziel von 9 US-Dollar, nachdem die FDA das Design der entscheidenden Studie für RP-A501 bei Danon-Krankheit bestätigt hatte, abgesehen von einer neu kalibrierten Dosis und Prophylaxe. Needham stufte Similarweb von Hold auf Buy hoch, mit einem Kursziel von 11 US-Dollar, nachdem das Unternehmen mit dem Management gesprochen hatte. Needham zeigte sich durch das Potenzial von KI ermutigt, den Wert und die Nutzung der Daten von Similarweb zu steigern. JPMorgan stufte Credicorp von Neutral auf Overweight hoch, mit einem Kursziel von 482 US-Dollar gegenüber 453 US-Dollar, nachdem die Präferenzen für Andenbanken neu geordnet worden waren. Trotz des El-Niño-Risikos, das auch kolumbianische Banken teilweise betrifft, sieht das Unternehmen Credicorp als „guten Namen für Anleger, die EPS-Wachstum mit einer hohen Eigenkapitalrendite verbinden wollen“.

Top 5 Herabstufungen:

Morgan Stanley stufte Expedia von Equal Weight auf Underweight herab, mit einem Kursziel von 235 US-Dollar, nachdem die Analystenbetreuung übertragen worden war. Das Unternehmen verweist für die Herabstufung auf die „schwächeren“ Verbraucherwerte des Unternehmens, ein höheres direktes Lieferantenrisiko und die Bewertungsprämie der Aktie gegenüber ihrer historischen Bewertung. Truist stufte Meritage Homes von Buy auf Hold herab, mit einem Kursziel von 72 US-Dollar gegenüber 80 US-Dollar. Das Unternehmen hatte zuvor angenommen, Meritage könne früher als die übrige Gruppe von sinkenden Anreizen profitieren, sieht nun aber ein erhöhtes Risiko steigender Anreize bei dem Unternehmen. Mizuho stufte Hartford von Outperform auf Neutral herab, mit einem Kursziel von 154 US-Dollar gegenüber 163 US-Dollar. Das Unternehmen erwartet Druck auf Hartfords Zeichnungsergebnisse durch eine veränderte Zusammensetzung und Preisdruck sowie eine Verlangsamung der positiven Entwicklung aus Vorjahren, da weniger Redundanz bei der Arbeiterunfallversicherung verbleibt und der Haftungsdruck anhält. Itau BBA stufte Nubank von Outperform auf Market Perform herab, mit einem Kursziel von 18 US-Dollar gegenüber 20 US-Dollar. Die kurz- und langfristigen Aussichten des Unternehmens bleiben solide, aber die mittelfristigen Aussichten seien „unsicherer geworden“, teilte das Unternehmen den Anlegern in einer Research-Mitteilung mit. Barclays stufte Cellectis doppelt von Overweight auf Underweight herab, mit einem Kursziel von 1,30 US-Dollar gegenüber 9 US-Dollar. Die strategische Neuausrichtung von Cellectis und die Rückkehr zu einem Unternehmen im präklinischen Stadium seien „nicht das Problem“; vielmehr „lasse die bisher vorgelegte präklinische Datenlage Fragen offen“, teilte das Unternehmen den Anlegern in einer Research-Mitteilung mit.

Top 5 Neueinstufungen:

Seaport Research nahm die Coverage von Starbucks mit einer Neutral-Bewertung auf. Das Unternehmen merkt an, dass Markenverbundenheit, Erwägung und Kaufabsicht des Unternehmens Höchststände der vergangenen fünf Jahre erreicht hätten, sagt aber, die Aktie liege „nahe am fairen Wert“. Seaport Research begann außerdem mit der Coverage von Chipotle, McDonald's, Shake Shack, Domino's Pizza und Wendy's, jeweils mit Neutral-Bewertungen. Seaport Research nahm die Coverage von Yum! Brands mit einer Buy-Bewertung und einem Kursziel von 162 US-Dollar auf. Das Unternehmen gehöre zu den beständigsten Wachstums- und Zinseszinserfolgsgeschichten in der Schnellgastronomie, teilte das Unternehmen den Anlegern in einer Research-Mitteilung mit. Seaport Research begann außerdem mit der Coverage von Restaurant Brands, Brinker, Darden, Texas Roadhouse, Cava Group und Dutch Bros, jeweils mit Buy-Bewertungen. FBN Securities nahm die Coverage von Five9 mit einer Outperform-Bewertung und einem Kursziel von 40 US-Dollar auf. Der Investmentfall des Betreibers einer sprachgeführten Plattform für Kundenerfahrung im Unternehmensbereich habe sich von einem abgewerteten Anbieter mit langsamem Wachstum zu einer aufkommenden KI-CX-Wachstumsgeschichte entwickelt, deren optimistischer Fall „auf einer echten KI-Wende beruht“, teilte das Unternehmen den Anlegern mit. BofA nahm die Coverage von Bandwidth mit einer Neutral-Bewertung und einem Kursziel von 60 US-Dollar auf. Der Anbieter von Kommunikationsplattformen habe „solide Vorteile“, aber seine KI-Sprach- und Maestro-Angebote seien „weit davon entfernt, wesentliche Wachstumstreiber zu werden“, merkte das Unternehmen an. Stephens nahm die Coverage von Acushnet Holdings mit einer Equal-Weight-Bewertung und einem Kursziel von 88 US-Dollar auf. Acushnet besitze mit Titleist und FootJoy zwei der „bekanntesten Marken“ im Golfsport, sagt das Unternehmen, das für die neutrale Bewertung eine Kombination aus überdurchschnittlicher Bewertung und wahrscheinlich unterdurchschnittlichem Gewinnwachstum in den nächsten zwölf Monaten anführt.

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Chicago, Illinois – 16. September 2026 – Heute nennt Zacks Equity NVIDIA Corporation NVDA, Texas Instruments TXN, Intel INTC und STMicroelectronics STM.

Branche: Halbleiter

Link: https://www.zacks.com/

Kommentar: Kaufen Sie TI und Nvidia für ein Engagement im Halbleiterboom.

Unternehmen der Branche „Halbleiter – Allgemein“ stehen an der Spitze der laufenden technologischen Revolution, die auf HPC, KI, elektrifiziertem und automatisiertem Fahren, IoT und anderen Technologien basiert. Die von ihnen hergestellten Halbleiter ermöglichen den Betrieb der Cloud und helfen dabei, Daten in verwertbare Erkenntnisse umzuwandeln, die Unternehmen effizienter arbeiten lassen. KI- und Rechenzentrumsinfrastruktur sind derzeit die größten Wachstumstreiber der Branche, während Automobil- und Industrieanwendungen zusätzliche wichtige Chancen bieten. Daher kann der langfristige Ausblick nur als positiv betrachtet werden.

In unmittelbarer Zukunft könnte es jedoch einige Herausforderungen geben. Während geopolitische Instabilität und das Wettrüsten der Nationen für einige positive Treiber sein mögen, stören tatsächliche Kriege Lieferketten, verzögern Lieferungen und treiben Preise nach oben. US-Zölle könnten die Inflation bei Endprodukten, die Halbleiter verwenden, verschärfen und möglicherweise den Handel stören, was zu weiteren Herausforderungen führen würde. Anpassungen der Lieferkette, Exportbeschränkungen und erhöhte Speicherpreise könnten ebenfalls kurzfristigen Druck erzeugen.

NVIDIA Corporation steht im Zentrum des Aufbaus der KI-Infrastruktur. Die GPUs, Netzwerkprodukte und Plattformen für beschleunigtes Computing profitieren von rasch wachsenden KI-Arbeitslasten. Texas Instruments bietet über seine Produkte für Analog- und Embedded-Verarbeitung ein Engagement im breiteren Halbleiterzyklus, wobei die Nachfrage aus Industrie, Automobilsektor und Rechenzentren wichtige Wachstumschancen bietet. TXN profitiert außerdem von langen Produktlebenszyklen, stabilen Kundenbeziehungen und seinem laufenden Kapazitätsinvestitionszyklus. Unsere Wetten gelten daher diesen beiden Aktien.

WSTS erwartet, dass die weltweiten Halbleiterumsätze 2026 um 89,9 % auf 1,51 Billionen Dollar wachsen werden. Dies unterstreicht die außergewöhnliche Stärke des aktuellen Zyklus. Das Wachstum wird hauptsächlich von Speicher und KI-Infrastruktur angetrieben, aber auch das starke Wachstum bei Logik, Mikroprozessoren und Analogprodukten deutet auf eine breitere Halbleiternachfrage hin. Regional wird für 2026 erwartet, dass Amerika das Wachstum anführt.

IDC erwartet ebenfalls ein außergewöhnliches Wachstum im Jahr 2026, wobei die Halbleiterumsätze um 52,8 % steigen sollen, überwiegend getrieben durch Investitionen in KI-Infrastruktur. Speicher, insbesondere DRAM und HBM, ist der wichtigste Treiber. IDC schätzt, dass Halbleiter für Rechenzentren bis 2030 fast die Hälfte des gesamten Halbleitermarktes ausmachen werden. Gleichzeitig weist IDC auf Margendruck, Herausforderungen bei der Lieferallokation und makroökonomische Gegenwinde in mehreren Nicht-Speicher-Endmärkten hin.

Gartner erwartet, dass die Halbleiterumsätze 2026 um 92 % auf 1,56 Billionen Dollar wachsen. Speicher ist erneut der größte Beitragende, wobei DRAM und NAND von starker Angebotsknappheit und Preissteigerungen profitieren. Die durch KI bedingte Umleitung von Speicherkapazität sowie deutlich höhere Speicherpreise führen zu Angebotsengpässen und Komponentenungleichgewichten in Nicht-KI-Märkten.

Gartner erwartet, dass das Speicherangebot 2027 knapp bleiben wird, da die KI-Infrastruktur weiterhin den Speicherverbrauch erhöht. Dies könnte das Wachstum im Automobilsektor, in der Industrie und in anderen Nicht-KI-Anwendungen begrenzen. Die zugrunde liegende Stärke der Nachfrage nach Automobil- und Industriehalbleitern bleibt jedoch bestehen und wird von Elektrifizierung, Fahrzeugautomatisierung, Fabrikautomation, Robotik, maschinellem Sehen und einem steigenden Halbleiteranteil getragen.

Das Ziel der US-Regierung, die Abhängigkeit von China zu verringern, sowie Onshoring-Projekte mit Auswirkungen auf die nationale Sicherheit prägen ebenfalls die Entwicklung dieser Branche.

Über die Branche

Die Unternehmen der Branche „Halbleiter – Allgemein“ entwickeln und liefern eine breite Palette integrierter und diskreter Halbleiterprodukte, darunter Mikroprozessoren, Grafikprozessoren, Embedded-Prozessoren, Chipsätze, Konnektivitätslösungen, Digital-Light-Processing-Produkte und Analoghalbleiter. Diese Produkte bedienen verschiedene Endmärkte, darunter Rechenzentren, Automobil, Industrie, Unterhaltungselektronik und Kommunikation. Zur Branche gehören Unternehmen wie NVIDIA, Texas Instruments, Intel und STMicroelectronics.

Wichtige Themen der Branche

Künstliche Intelligenz ist der wichtigste Treiber der Halbleiterbranche, da sie Effizienz, Kosteneffektivität, Automatisierung, Sicherheit, Umweltvorteile und andere Bereiche verändert. KI ist für einen wirksamen Wettbewerb in allen Branchen unverzichtbar geworden und erzeugt eine enorme Nachfrage nach der Infrastruktur, die für die Entwicklung und den Einsatz von KI erforderlich ist. Diese Infrastruktur benötigt Tausende von Halbleitern in GPUs, CPUs, Netzwerken, Speicher, Energiemanagement und anderen Komponenten. Technologieunternehmen bauen nach Möglichkeit eigene KI-Fähigkeiten auf und kaufen bei spezialisierten Anbietern, wenn dies sinnvoll ist. Mit zunehmender KI-Nutzung steigen auch ihre Infrastrukturanforderungen weiter.

Story Continues

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[Apple veranstaltet erstes Produkteinführungsevent unter dem neuen CEO John Ternus] Benjamin Fanjoy/Getty Images News

Apples (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) erstes faltbares iPhone könnte eine experimentelle Smartphone-Kategorie in den Branchenstandard verwandeln, so der Bloomberg-News-Reporter Mark Gurman.

Gurman beschrieb das neue iPhone Duo als eines der folgenreichsten Produkte von Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) und stellte es knapp unter wegweisende Geräte wie iMac, iPod, iPad und Apple Watch. Faltbare Telefone existierten zwar seit Jahren, doch Apples Kombination aus Software, Materialien und Langlebigkeit gebe dem Duo bessere Chancen, eine breite Akzeptanz zu gewinnen.

Das 1.999 US-Dollar teure Gerät stellt außerdem einen wichtigen Auftakt für den neuen Apple-CEO John Ternus dar. Der frühere CEO Tim Cook hätte das Produkt vor seinem Wechsel in die Rolle des Vorstandsvorsitzenden einführen können, argumentierte Gurman, habe stattdessen aber seinem Nachfolger erlaubt, im Mittelpunkt zu stehen.

NEUE AUSRICHTUNG FÜR DAS IPHONE

Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) ersetzt das iPhone nicht durch Brillen mit erweiterter Realität oder ein tragbares Gerät mit künstlicher Intelligenz, sondern hat das Telefon selbst neu gestaltet.

Gurman argumentierte, dass KI-Assistenten künftig möglicherweise Nachrichten, Termine, Recherchen, E-Mails und Anrufe bearbeiten werden. Verbraucher würden jedoch weiterhin ein leistungsfähiges Gerät mit einem großen Bildschirm für Aktivitäten wie Lesen, Spielen, Fotografieren und Videokonferenzen benötigen.

Das mache das faltbare Telefon zu einer möglichen Brücke zwischen Smartphone und Tablet. Sein größeres Display könnte es außerdem ermöglichen, einen Laptop bei einigen alltäglichen Aufgaben zu ersetzen.

Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) habe von Anfang an überzeugende Gründe für den Kauf des Duo identifiziert, sagte Gurman. Das Unternehmen habe Video, Spiele und Fotografie betont und die Funktionen an das faltbare Design angepasst.

Der zweite Bildschirm könne als Kamerasucher oder FaceTime-Monitor dienen. Das Telefon verfüge außerdem über erweiterte Widget-Funktionen und Modi, die seine Fähigkeit nutzten, ohne separate Halterung aufrecht zu stehen.

Das stehe im Gegensatz zur Vision Pro, einem fortschrittlichen, aber teuren Headset, dessen begrenzte Anziehungskraft bei Verbrauchern es zu einer kommerziellen Enttäuschung gemacht habe. Auch Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) habe anfangs Schwierigkeiten gehabt, die Apple Watch zu positionieren, bevor das Unternehmen sie auf Gesundheit und Fitness ausrichtete.

FALTBARE GERÄTE KÖNNTEN ZUR MEHRHEIT WERDEN

Faltbare Geräte machen derzeit etwa 2 % der weltweiten Smartphone-Auslieferungen aus, obwohl Samsung (SSNLF [https://seekingalpha.com/symbol/SSNLF]) sein Galaxy Fold vor sieben Jahren eingeführt hat. Gurman prognostiziert, dass faltbare Geräte innerhalb eines Jahrzehnts den Großteil der neuen Telefonverkäufe ausmachen werden.

Er erwartet, dass das iPhone Duo Anfang nächsten Jahres zum führenden faltbaren Modell wird, wobei die Nachfrage zu gravierenden Engpässen und deutlich höheren Wiederverkaufspreisen führen werde. Einige Käufer könnten das Gerät auch in den Vereinigten Staaten für den Weiterverkauf in Ländern erwerben, in denen Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) höhere Preise verlangt.

Der Wandel würde wahrscheinlich allmählicher erfolgen als der ursprüngliche Übergang von herkömmlichen Mobiltelefonen zu Smartphones. Das größte Hindernis ist der Preis: Das Duo beginnt bei 1.999 US-Dollar und kostet damit mehr als zwei herkömmliche iPhones zusammen.

Gurman erwartet, dass diese Hürde abnimmt, wenn die Komponentenpreise sinken und Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) sein Geräte-Leasingprogramm außerhalb der Vereinigten Staaten ausweitet. Monatliche Zahlungen könnten schließlich zu einem wichtigeren Bestandteil von Apples Marketing werden als der vollständige Verkaufspreis des Telefons.

FAMILIE FALTbarer IPHONES KÖNNTE FOLGEN

Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) werde wahrscheinlich nicht bei einem Modell aufhören. Gurman sieht Raum für eine ganze Familie faltbarer Telefone, möglicherweise einschließlich eines größeren Duo Max und eines günstigeren Duo SE oder Duo mini.

Der Name Duo gebe Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) mehr Flexibilität bei der Erweiterung der Produktreihe als eine Bezeichnung wie „iPhone Ultra“, die unternehmensintern erwogen worden sei, so Gurman.

Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) werde den Markt für faltbare Geräte möglicherweise nicht dauerhaft kontrollieren. Stattdessen erwartet Gurman, dass das Duo eine ähnliche Rolle wie das ursprüngliche iPhone spielen werde: ein Produktformat zu etablieren, das Wettbewerber übernehmen und verbessern.

Für Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) und seine Anleger besteht die größere Chance nicht nur im Verkauf eines Premiumtelefons. Wenn Gurmans Prognose zutrifft, könnte das Duo einen langen Ersatzzyklus einleiten, eine neue hochpreisige iPhone-Kategorie schaffen und einen globalen Smartphone-Markt neu beleben, der Schwierigkeiten hatte, wirklich neue Gründe für Verbraucher zu schaffen, ihre Geräte aufzurüsten.

MEHR ZU APPLE

• Apple: Warum das iPhone Duo wahrscheinlich den Markt für faltbare Geräte dominieren wird [https://seekingalpha.com/article/4945527-apple-iphone-duo-will-likely-dominate-foldables-market]
• Apple: Alle aufregenden Produkte und Dienstleistungen, die Margen unter Druck setzen [https://seekingalpha.com/article/4945205-apple-all-the-exciting-products-and-services-pressuring-margins]
• Apples neuer iPhone-Zyklus verbirgt den größeren Test [https://seekingalpha.com/article/4945133-apples-new-iphone-cycle-is-hiding-bigger-test]
• Wichtige Transaktionen dieser Woche: META, ADI, BSP, AAPL und mehr [https://seekingalpha.com/news/4642267-key-deals-this-week-meta-adi-bsp-aapl-and-more]
• Bemerkenswerte Technologiemeldungen der Woche: Apple, Nvidia und Oracle im Fokus [https://seekingalpha.com/news/4642239-notable-tech-headlines-for-the-week-apple-nvidia-oracle-in-focus]

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[Nahaufnahme robotischer Sonden und Arme, die in einer beleuchteten Cyberpunk-Neonfabrik einen Siliziumwafer bearbeiten] J Studios/DigitalVision via Getty Images

Intel (INTC) und der Großteil des Halbleitersektors legten am Dienstag zum Wochenauftakt nach dem Labor Day am Montag zu.

Ein großer Teil des Marktes lag jedoch im Minus. Der Blue-Chip-Dow (DJI) fiel um 1 %, während der Referenzindex S&P 500 (SP500) um etwa 0,3 % und der technologielastige Nasdaq Composite (COMP:IND) um 0,1 % nachgaben.

Im Gegensatz dazu stieg der Philadelphia Semiconductor Index (SOX) bis zum Mittagshandel um 2,2 %.

Intel führte den Anstieg der Chipwerte an; die Aktien sprangen um 9 %. Das von Lip-Bu Tan geführte Unternehmen plant Berichten zufolge, die Preise seiner CPUs um bis zu 10 % zu erhöhen. Northland stufte Intel auf Outperform herauf, da das Unternehmen von der anhaltenden Knappheit bei Server-CPUs profitiert. Auch Intels Partnerschaft mit Tesla (TSLA) beim Terafab-Halbleitervorhaben werde sein Foundry-Geschäft „wesentlich begünstigen“. Northland setzte ein Kursziel von 120 US-Dollar für die Aktie.

Qualcomm (QCOM) legte um 4 % zu, nachdem das Unternehmen eine neue Partnerschaft mit Amazon zum Aufbau einer KI-Rechenzentrumsinfrastruktur der nächsten Generation bekannt gegeben hatte. Im Rahmen der Vereinbarung gibt Qualcomm Amazon außerdem Warrants auf bis zu 25 Millionen Aktien aus. Der Warrant ist mit 161,26 US-Dollar je Aktie bewertet und läuft 2036 aus. Davon werden 3,75 Millionen Aktien bei Ausgabe unverfallbar.

AMD (AMD) stieg bis zum Mittagshandel um 6 % und kehrte damit einen jüngsten Abwärtstrend um, nachdem die Aktie am 30. Juni bei einem Allzeithoch von 580,91 US-Dollar geschlossen hatte.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), die weltweit größte Foundry, stieg um 2,5 %. In der vergangenen Woche bewertete Stifel TSM mit „Buy“ und einem Kursziel von 515 US-Dollar.

„Wir stufen TSM als einen erstklassigen Kauf von höchster Qualität mit langfristigem Horizont ein, der von mehrjährigem, sich vervielfachendem Wachstum profitiert“, sagte Stifel-Analyst Sahej Singh.

GlobalFoundries (GFS) und Tower Semiconductor (TSEM) stiegen im Dienstagshandel um 2,3 % beziehungsweise 1,5 %. Am Dienstag wurde bekannt, dass GlobalFoundries eine endgültige Vereinbarung mit dem CHIPS Research and Development Office des US-Handelsministeriums über eine Zuwendung von 375 Millionen US-Dollar für Forschung und Entwicklung zur Beschleunigung des Geschäftsbereichs Quantum Technology Solutions geschlossen hat.

Broadcom (AVGO) lag 3,7 % im Plus. Die Ergebnisse von Broadcom in der vergangenen Woche zeigten eine etwas schwächere als erwartete Prognose für das vierte Quartal, aber eine stärker als erwartete Prognose für das Geschäftsjahr 2028, was Aufstufungen und Erhöhungen von Kurszielen durch Finanzunternehmen auslöste.

Marvell (MRVL) stieg um 2,8 %, und Arm Holdings (ARM) legte um 3,5 % zu.

MaxLinear (MXL) sprang um 7 % und erholte sich damit teilweise, nachdem die Aktien nach dem Schluss auf einem Rekordhoch am 30. Juni um etwa 50 % eingebrochen waren.

Auch Analogwerte bewegten sich nach oben, wenn auch mit moderateren Gewinnen. Texas Instruments (TXN) und Analog Devices (ADI) stiegen um 0,5 % beziehungsweise 0,8 %. STMicroelectronics (STM) lag 0,3 % im Plus.

Die sogenannten Neoclouds legten am Dienstag kräftig zu. Nebius (NBIS) war bis zum Mittagshandel um etwa 10 % gestiegen. Früher am Tag hatte Palantir (PLTR) Nebius zu seinem bevorzugten Partner für souveräne KI-Infrastruktur ernannt, um dessen Rechen- und Inferenzleistung in die Palantir-Umgebung zu bringen.

Der Konkurrent von Nebius, CoreWeave, sprang um 14 %, und IREN Limited (IREN) stieg um fast 10 %.

Die vier großen Hyperscaler zeigten ein gemischtes Bild. Microsoft (MSFT) fiel um 1,4 %, Google (GOOG) (GOOGL) bewegte sich kaum, Amazon (AMZN) gab um 0,6 % nach, und Oracle (ORCL) stieg um 3,5 %.

MEHR ZU INTEL UND COREWEAVE

• Nebius: Die Wall Street beobachtet die falsche Zahl
• CoreWeave: Hundert Milliarden im Auftragsbestand und ein Anleihemarkt, der das nicht glaubt
• Intel: Die Verwässerung von 23 Milliarden US-Dollar, die ich akzeptieren würde

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In der jüngsten Handelssitzung schloss Texas Instruments (TXN) bei 258,44 $ und verzeichnete gegenüber dem Vortag eine Veränderung von +1,82 %. Die Aktie entwickelte sich besser als der Tagesverlust des S&P 500 von 0,38 %. Gleichzeitig verlor der Dow 0,51 %, und der technologieintensive Nasdaq verlor 0,29 %.

Die Aktien des Chipherstellers sind im vergangenen Monat um 8,83 % gefallen und konnten damit nicht mit dem Anstieg des Sektors Computer und Technologie um 2,81 % sowie des S&P 500 um 2,08 % Schritt halten.

Anleger werden die Entwicklung von Texas Instruments bei der bevorstehenden Veröffentlichung der Ergebnisse aufmerksam beobachten. Das EPS des Unternehmens wird auf 2,39 $ geschätzt, was einem Anstieg von 61,49 % gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres entspricht. Unterdessen prognostiziert die Zacks-Konsensschätzung für den Umsatz einen Nettoumsatz von 5,91 Milliarden $, 24,69 % mehr als im Vorjahreszeitraum.

Für das Gesamtjahr prognostizieren die Zacks-Konsensschätzungen einen Gewinn von 8,45 $ je Aktie und einen Umsatz von 21,7 Milliarden $, was Veränderungen von +55,05 % beziehungsweise +22,73 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet.

Anleger sollten außerdem alle jüngsten Änderungen der Analystenschätzungen für Texas Instruments beachten. Solche aktuellen Anpassungen signalisieren gewöhnlich die sich verändernde Landschaft kurzfristiger Geschäftstrends. Aufwärtsgerichtete Änderungen der Schätzungen deuten daher auf einen positiven Ausblick der Analysten hinsichtlich der Geschäftslage und der Profitabilität hin.

Unsere Untersuchungen zeigen, dass diese Schätzungsänderungen direkt mit der Aktienkursentwicklung in naher Zukunft verbunden sind. Wir haben den Zacks Rank entwickelt, um dieses Phänomen zu nutzen. Unser System berücksichtigt diese Schätzungsänderungen und liefert ein klares, umsetzbares Bewertungsmodell.

Das Zacks-Rank-System reicht von Nr. 1 (starker Kauf) bis Nr. 5 (starker Verkauf) und hat eine bemerkenswerte, durch Prüfungen Dritter bestätigte Erfolgsbilanz der Übertreffung; Aktien mit Rang Nr. 1 erzielten seit 1988 eine durchschnittliche jährliche Rendite von +25 %. Im vergangenen Monat ist die Zacks-Konsensschätzung für das EPS um 0,82 % gestiegen. Texas Instruments hat derzeit einen Zacks Rank von Nr. 2 (Kauf).

Texas Instruments weist derzeit ein Forward-KGV von 30,04 auf. Dies entspricht einem Abschlag gegenüber dem Branchendurchschnitt des Forward-KGV von 35,05.

TXN weist derzeit außerdem ein PEG-Verhältnis von 1,42 auf. Das PEG-Verhältnis ähnelt dem häufig verwendeten KGV, berücksichtigt jedoch zusätzlich die erwartete Gewinnwachstumsrate des Unternehmens. Die Branche Halbleiter – Allgemein hatte zum gestrigen Handelsschluss ein durchschnittliches PEG-Verhältnis von 1,77.

Die Branche Halbleiter – Allgemein ist Teil des Sektors Computer und Technologie. Diese Branche hat derzeit einen Zacks Industry Rank von 25 und gehört damit zu den besten 11 % von mehr als 250 Branchen.

Die Branchenbewertung von Zacks beurteilt die Stärke unserer einzelnen Branchengruppen, indem sie den durchschnittlichen Zacks Rank der einzelnen Aktien innerhalb der Gruppen berechnet. Unsere Untersuchungen zeigen, dass die am besten bewerteten 50 % der Branchen die untere Hälfte im Verhältnis 2 zu 1 übertreffen.

Nutzen Sie Zacks.com, um all diese kursbewegenden Kennzahlen und weitere Werte in den kommenden Handelssitzungen zu verfolgen.

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Texas Instruments Incorporated (TXN): kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

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Die NVIDIA Corporation (NVDA) hat am Donnerstag einen bedeutenden Schritt im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) unternommen und der Übernahme von Hugging Face für 12,9 Milliarden US-Dollar zugestimmt. Die Transaktion zählt zu Nvidias größten Übernahmen und stärkt die Position des Unternehmens über KI-Chips hinaus im schnell wachsenden Open-Source-KI-Ökosystem. Nvidias Aktien stiegen nach der Ankündigung im Handelsverlauf um 1,8 %.

Hugging Face stärkt Nvidias KI-Ökosystem

Hugging Face betreibt eine weit verbreitete Plattform, auf der Entwickler und Unternehmen auf Open-Source-KI-Modelle, Datensätze und Anwendungen zugreifen, diese teilen und bereitstellen können. Die Plattform hat mehr als 18 Millionen Entwickler, Forscher und Kreative, über 3 Millionen Modelle und mehr als 200.000 Unternehmen, die ihre Dienste nutzen. Nvidia sagte, Hugging Face werde eine offene Plattform bleiben, auf der Entwickler ihre bevorzugten Modelle, Frameworks, Cloud-Anbieter und Computerhardware auswählen können.

Die Transaktion stellt einen strategischen Versuch Nvidias dar, sein KI-Ökosystem zu stärken, während große Kunden, darunter Cloud- und Technologiekonzerne, zunehmend eigene KI-Chips entwickeln. Open-Source-Modelle können außerdem kostengünstigere Alternativen zu proprietären KI-Systemen bieten und dadurch möglicherweise die Verbreitung bei Unternehmen und Entwicklern beschleunigen. Durch die Kontrolle über eine große KI-Entwicklungsplattform könnte Nvidia zusätzliche Nachfrage nach seiner Recheninfrastruktur schaffen und gleichzeitig seine Kundenbasis erweitern.

Abschluss der Transaktion für 2027 erwartet

Im Rahmen der Vereinbarung werden etwa 11,9 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre von Hugging Face gezahlt, während Nvidia bis zu 1 Milliarde US-Dollar an aktienbasierten Bindungsanreizen für Mitarbeiter bereitstellt. Der Abschluss der Transaktion wird vorbehaltlich regulatorischer Genehmigungen und anderer üblicher Bedingungen in der ersten Hälfte des Jahres 2027 erwartet.

Vergleich mit Wettbewerbern

Nvidia, derzeit mit Zacks Rank Nr. 1 (Strong Buy) bewertet, gehört zur Branche Semiconductor – General von Zacks. Die NVDA-Aktien sind seit Jahresbeginn um 22,5 % gestiegen, verglichen mit einem Branchenwachstum von 26 %. Die Wettbewerber Intel Corporation (INTC) und Texas Instruments Incorporated (TXN) aus derselben Branche haben im selben Zeitraum um 148,5 % beziehungsweise 46,3 % zugelegt. Während INTC die Einstufung Nr. 3 (Hold) trägt, hat TXN die Einstufung Nr. 2 (Buy).

Fazit

Nvidias Übernahme von Hugging Face signalisiert einen aggressiven Vorstoß, nicht nur die KI-Hardware, sondern auch das Software- und Entwickler-Ökosystem zu dominieren, das die nächste KI-Generation antreibt.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Aktie von Applied Materials (AMAT) erzielte im vergangenen Jahr eine Rendite von etwa 180 Prozent gegenüber ungefähr einem Fünftel beim S&P 500. Die Umsatzentwicklung der vergangenen zwölf Monate rechtfertigt das nicht: Der Umsatz wuchs in diesem Zeitraum um 7,8 Prozent. Was die Aktie neu bewertete, war eine Prognose, die das Management zwischen Februar und August zweimal anhob.

Applied Materials erhöhte seine Verkaufserwartungen weiter

Im Februar prognostizierte das Management für das Kalenderjahr 2026 ein Wachstum des Geschäfts mit Halbleitersystemen von mehr als 20 Prozent. Im Mai wurden daraus mehr als 30 Prozent. Im August erklärte das Unternehmen, die Zahl werde noch höher liegen.

Die Erhöhungen gehen auf eine Sache zurück. Im Verlauf des Jahres 2026 haben Kunden neue Wege gefunden, die Platzbeschränkungen in Reinräumen zu bewältigen, und um frühere Werkzeuglieferungen gebeten. Der DRAM-Umsatz, der die Verpackung von High-Bandwidth-Memory umfasst, wuchs im dritten Geschäftsquartal 2026 im Jahresvergleich um 52 Prozent. Das Management erwartet, dass der Verpackungsumsatz insgesamt im Kalenderjahr 2026 um mehr als 70 Prozent wächst.

Die Wettbewerber entwickelten sich nicht in gleicher Weise. Texas Instruments (TXN) erzielte im selben Zeitraum etwa 31 Prozent und Microchip Technology (MCHP) etwa 17 Prozent.

Der Umsatz hat noch nicht aufgeholt

Der Umsatz des Unternehmens in den vergangenen zwölf Monaten betrug 30,84 Mrd. US-Dollar und lag 7,8 Prozent über dem Vorjahr. Das ist eine Beschleunigung gegenüber den durchschnittlich 5,2 Prozent der vorherigen drei Jahre, entspricht aber keineswegs der Bewegung der Aktie.

Die jüngsten Zahlen waren ausschlaggebend. Der Umsatz im dritten Geschäftsquartal 2026 betrug 9,1 Mrd. US-Dollar, 25 Prozent mehr als im Vorjahr. Für das vierte Geschäftsquartal prognostizierte das Management einen Umsatzanstieg von 51 Prozent auf 10,25 Mrd. US-Dollar am Mittelpunkt der Spanne.

Sie zahlen das 11-Fache des Umsatzes für eine Prognose

Rund 348 Mrd. US-Dollar Marktwert stehen einem Umsatz von 30,84 Mrd. US-Dollar in den vergangenen zwölf Monaten gegenüber, also ungefähr dem 11-Fachen des Umsatzes. Bei diesem Preis ist das prognostizierte Quartal die Annahme und nicht das Aufwärtspotenzial.

Die Aktie erreichte innerhalb des vergangenen Jahres 722,23 US-Dollar und wird nun mit 438,46 US-Dollar gehandelt. Dieselben zwölf Monate enthalten sowohl einen Gewinn von 180 Prozent als auch einen Rückgang von 39 Prozent vom Hoch.

Folgen Sie der Prognose und nicht der Geschichte. Das Management sagt, dass der bei seinen Kunden verfügbare Reinraum bestimmen wird, wie viel im Kalenderjahr 2027 ausgeliefert werden kann. Die eigene Antwort auf diese Beschränkung ist ein Produkt: ein neues Epitaxiesystem für DRAM, das 20 Prozent weniger Reinraumfläche als frühere Werkzeuge benötigt.

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Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute 0,44 % im Minus, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) liegt 0,34 % im Minus und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) liegt 0,96 % im Minus. Die E-mini-S&P-Futures (ESU26) liegen 0,46 % im Minus und die September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) liegen 0,98 % im Minus.

Die Aktienindizes werden heute niedriger gehandelt; der S&P 500 fiel auf ein Vierwochentief, während die Dow-Jones-Industriewerte und der Nasdaq 100 Einwochentiefs erreichten. Aktien geben nach, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen erhöhen und die Erwartungen verstärken, dass die globalen Zentralbanken die Zinssätze weiter anheben werden. Anleger verlangen höhere Renditen, um Anleihen zu halten, da die Sorgen über anhaltende Inflation, Staatsausgaben und die steigende Unternehmensverschuldung zur Finanzierung des KI-Ausbaus zunehmen. Die höheren Anleiherenditen haben heute einen Rückzug aus Chip- und KI-Infrastrukturaktien ausgelöst.

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Liebe Sandisk-Aktienfans, merkt euch den 31. August vor. Bill Gates sagt: „Wir brauchen Zeit zur Vorbereitung“ auf einen wirtschaftlichen Umbruch – insbesondere für die Arbeitnehmer mit 20 Dollar Stundenlohn, die durch Roboter mit 10 Dollar Stundenlohn ersetzt werden. Liebe Palantir-Aktienfans, hier ist, was Mavens ARR von einer Milliarde Dollar für PLTR bedeutet. Die Märkte bewegen sich schnell. Bleiben Sie auf dem Laufenden, indem Sie unseren kostenlosen Barchart-Brief-Newsletter zur Mittagszeit mit exklusiven Charts, Analysen und Schlagzeilen lesen.

Der heutige weltweite Ausverkauf von Anleihen hat die Anleiherenditen auf Mehrjahreshöchststände getrieben und setzt Aktien unter Druck. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,25 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bunds stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,36 %, die Rendite zehnjähriger japanischer JGB-Anleihen sprang auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,00 % und die Rendite zehnjähriger US-Schatzanleihen stieg auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,80 %.

Aktien hielten heute ihre Verluste nach schwächer als erwarteten US-Wirtschaftsdaten, darunter dem ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, den Bauausgaben im Juli und den offenen Stellen nach JOLTS im Juli.

Der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August fiel um 1,0 auf 54,6 und lag damit unter den Erwartungen von 55,2. Der Subindex der vom ISM erfassten gezahlten Preise blieb bei 71,1 unverändert und lag damit über den Erwartungen eines Rückgangs auf 70,8.

Die US-Bauausgaben im Juli fielen im Monatsvergleich um 0,5 % und lagen damit unter den Erwartungen einer unveränderten Entwicklung.

Die offenen Stellen in den USA nach JOLTS stiegen im Juli unerwartet um 89.000 auf 7,271 Millionen, gegenüber revidierten 7,182 Millionen im Juni, lagen aber unter den Erwartungen von 7,313 Millionen.

Falkenhafte Äußerungen von Fed-Gouverneur Michael Barr belasteten heute Aktien und Anleihen, als er sagte: „Wenn die Inflation offenbar nicht ausreichend nachlässt, sollten wir meiner Meinung nach entschlossen handeln, um die Zinssätze anzuheben.“

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) liegen heute um mehr als 2 % im Plus und erreichten ein Sechswochenhoch, da die Feindseligkeiten im Nahen Osten eskalieren. Am späten Montag wurden zwei Supertanker für Rohöl von Geschossen getroffen, als sie versuchten, die Straße von Hormus zu verlassen. Ebenfalls am Montag griffen die USA iranische Raketenwerfer an, die sich darauf vorbereiteten, Minen in die Straße von Hormus zu entsenden, und Iran reagierte mit dem Abschuss von Raketen und Drohnen auf US-Luftwaffenstützpunkte in Jordanien, während die Vereinigten Arabischen Emirate erklärten, Drohnen aus Iran abgefangen zu haben. Axios berichtete, dass Präsident Trump begrenzte Angriffe gegen Iran erwägt, um das Land daran zu hindern, seine Radar- und Raketenfähigkeiten wiederherzustellen, mit denen es Schiffe in der Straße von Hormus angreifen könnte.

Fortsetzung der Geschichte

Die Ergebnisse für das zweite Quartal sind ein bullischer Faktor für Aktien. Der S&P 500 steuert im zweiten Quartal auf ein Gewinnwachstum von fast 32 % zu, deutlich über den Prognosen von 23 % und fast viermal so hoch wie die durchschnittliche Gewinnwachstumsrate außerhalb der Covid-Zeit seit dem vierten Quartal 2013, laut Bloomberg Intelligence. Es wird erwartet, dass die KI-Ausgaben den größten Teil des Gewinns ausmachen, wobei KI-Infrastrukturaktien im zweiten Quartal fast 60 % zum Gewinnwachstum je Aktie des S&P 500 beitragen sollen. Bisher waren die Ergebnisse positiv: 86 % der 486 S&P-500-Unternehmen, die Gewinne für das zweite Quartal gemeldet haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 65 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die Aktienmärkte in Übersee liegen heute niedriger. Der Euro Stoxx 50 fiel auf ein Monatstief und liegt 0,73 % im Minus. Der Shanghai Composite in China fiel von einem Siebenwochenhoch und schloss 0,16 % niedriger. Der japanische Nikkei-225-Aktienindex schloss 0,15 % niedriger.

Zinssätze

Dezember-Kontrakte auf zehnjährige US-Schatzanleihen (ZNZ6) liegen heute 4 Ticks im Minus. Die Rendite der zehnjährigen US-Schatzanleihe stieg um 1,2 Basispunkte auf 4,762 %. US-Schatzanleihen fielen heute auf ein 1,75-Jahres-Tief der nächstgelegenen Futures, und die Rendite der zehnjährigen US-Schatzanleihe stieg auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,796 %. US-Schatzanleihen stehen wegen des heutigen Anstiegs der WTI-Rohölpreise um 2 % auf ein Sechswochenhoch unter Druck, was die Inflationserwartungen erhöht und für die Fed-Politik falkenhaft ist. US-Schatzanleihen stehen außerdem wegen negativer Übertragungseffekte vom vergangenen Freitag unter Druck, als falkenhafte Äußerungen von Fed-Chef Warsh die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der FOMC-Sitzung im kommenden Monat auf heute 65 % gegenüber 36 % vor seinen Äußerungen steigen ließen.

US-Schatzanleihen erholten sich von ihrem heutigen Tiefststand, nachdem schwächer als erwartete US-Wirtschaftsdaten zum ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, zu den Bauausgaben im Juli und zu den offenen Stellen nach JOLTS im Juli Leerverkäufer dazu veranlasst hatten, ihre Positionen in US-Schatzanleihen zurückzukaufen.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen steigen heute. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,364 % und liegt 0,8 Basispunkte höher bei 3,332 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,250 % und liegt 13,6 Basispunkte höher bei 5,199 %.

Die Verbraucherpreise in der Eurozone stiegen im August im Jahresvergleich um 3,3 %, entsprechend den Erwartungen und dem stärksten Anstieg seit fast drei Jahren. Die Kernverbraucherpreise stiegen im August im Jahresvergleich um 2,4 % und lagen damit unter den Erwartungen von 2,5 %.

Die Arbeitslosenquote in der Eurozone blieb im Juli unverändert bei 6,4 % und zeigte damit einen etwas schwächeren Arbeitsmarkt als die Erwartungen von 6,3 %.

Der S&P-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone wurde im August um 0,1 auf 52,7 nach unten revidiert, gegenüber den zuvor gemeldeten 52,8.

Die deutschen Einzelhandelsumsätze fielen im Juli unerwartet im Monatsvergleich um 3,4 %, lagen damit unter den Erwartungen eines Anstiegs um 0,5 % und verzeichneten den stärksten Rückgang seit fünf Jahren.

Das Mitglied des EZB-Rats Martin Kocher sagte: „Die Aufwärtsrisiken für die Inflation haben zuletzt wieder zugenommen. Wenn sich dieses Bild in der neuen Prognose der EZB bestätigt, glaube ich, dass eine weitere Zinserhöhung ...