Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

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Toys "R" Us is making a strong brick-and-mortar move into the holiday season with a plan to open 120 new standalone stores in the U.S. The rollout will bring the toy chain's standalone footprint to 160 stores, up from about 40 existing locations. Toys "R" Us also operates branded shops inside Macy's (M [https://seekingalpha.com/symbol/M]) stores.

The expansion is being executed with Go! Retail Group, which is a specialist in seasonal and experiential retail formats. The store expansion builds on the prior strategy of Toys "R" Us of staying relevant with 24 holiday pop-ups and airport activations over the last few years. The permanence and exact format of each site have not been fully detailed.

The initiative is also a strong step in Toys "R" Us rebuilding its U.S. presence after the 2017 bankruptcy and nationwide store closures. The Toys "R" Us bankruptcy wasn’t simply "Death by Amazon," as the company's biggest problem was roughly $5B in debt, much of it from a 2005 leveraged buyout. Heavy interest payments left less money to improve stores and online shopping while Amazon (AMZN [https://seekingalpha.com/symbol/AMZN]), Walmart (WMT [https://seekingalpha.com/symbol/WMT]), and Target (TGT [https://seekingalpha.com/symbol/TGT]) competed for toy sales. As the company struggled, suppliers became wary, and some demanded payment upfront, making it harder to stock up for the crucial holiday season. Toys “R” Us filed for bankruptcy in 2017 hoping to reorganize, but disappointing holiday sales helped push its U.S. stores into liquidation in 2018. Since then, the brand has had a limited retail presence.

Toys "R" Us is currently owned by WHP Global, a New York-based brand management and licensing firm that acquired the brand in 2021. WHP also manages Babies R Us and other consumer brands.

A resurgence of Toys "R" Us stores is of interest to retailers and e-commerce companies, including Walmart (WMT [https://seekingalpha.com/symbol/WMT]), Target (TGT [https://seekingalpha.com/symbol/TGT]), Amazon (AMZN [https://seekingalpha.com/symbol/AMZN]), and Costco (COST [https://seekingalpha.com/symbol/COST]). Specialty sellers such as GameStop (GME [https://seekingalpha.com/symbol/GME]), as well as online toy marketplaces and direct-to-consumer collectible brands, could also be impacted. The added Toys “R” Us locations could also boost overall holiday toy inventory, which would be a positive for Mattel (MAT [https://seekingalpha.com/symbol/MAT]) and Hasbro (HAS [https://seekingalpha.com/symbol/HAS]).

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* Your Lunch Today Proves What The Fed Can't Really Fix [https://seekingalpha.com/article/4948690-your-lunch-today-proves-what-the-fed-cant-really-fix]
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Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) ist mit Streitigkeiten im Zusammenhang mit seiner großen Belegschaft vertraut. Eine Anfang dieses Monats eingereichte Klage hat diesen Geschäftsbereich erneut in den Fokus gerückt. Vier ehemalige Lagerbeschäftigte wollen eine landesweite Sammelklage für Tausende Beschäftigte vertreten und werfen dem Unternehmen systematische Diskriminierung schwangerer Beschäftigter vor.

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Für Amazon-Anleger geht die Bedeutung über die Vorwürfe in einem einzelnen Fall hinaus. Ende 2025 beschäftigte Amazon 1,58 Millionen Voll- und Teilzeitkräfte und war damit nach Walmart der zweitgrößte private Arbeitgeber in den USA. Wie das Unternehmen mit dieser Belegschaft umgeht, bleibt daher ein Thema, das es zu verfolgen gilt, insbesondere weil das Unternehmen mit mehr als einer rechtlichen Herausforderung zu Anpassungen für Beschäftigte konfrontiert ist. Amazon.com, Inc. (AMZN) ist laut Jim Cramer „ein Gesamtpaket“.

Optimistisches Szenario

Die Vorwürfe sind nicht bewiesen, und Amazon weist die Darstellung der Kläger entschieden zurück. Amazon-Sprecherin Kelly Nantel sagte gegenüber Reuters, das Unternehmen gewähre jedes Jahr Zehntausenden Beschäftigten schwangerschaftsbezogene Anpassungen. Amazon erklärte außerdem, im vergangenen Jahr mehr als 99,9 % der Anträge auf Anpassungen genehmigt zu haben.

Nantel sagte auch, die Darstellungen der vier Kläger enthielten Ungenauigkeiten und ließen wichtige Einzelheiten aus. Damit besteht eine erhebliche Lücke zwischen den Vorwürfen in der Klage und Amazons Darstellung seiner Praktiken; zudem befindet sich die Sammelklage noch im Klageverfahren. Die Kläger fordern entgangenen Lohn und Leistungen, Strafschadenersatz sowie eine Verfügung gegen Diskriminierung aufgrund einer Schwangerschaft.

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Für Anleger ist dieser Unterschied wichtig, weil die vorliegenden Informationen keine Grundlage dafür bieten, Amazon eine konkrete finanzielle Haftung zuzuschreiben oder anzunehmen, dass die Vorwürfe der Kläger letztlich bestätigt werden.

Pessimistisches Szenario

Bemerkenswert ist, dass die Klage nicht isoliert auftritt. In der Klageschrift wird Amazon vorgeworfen, schwangeren Beschäftigten Anpassungen wie Stühle, Pausen für Toiletten- und Wasserbedarf sowie Freistellung für Vorsorgetermine verweigert zu haben. Außerdem wird behauptet, Amazon bedrohe oder entlasse schwangere Beschäftigte, wenn sie zu häufig der Arbeit fernblieben, und verlange von Beschäftigten, die Anpassungen beantragen, unzulässigerweise medizinische Unterlagen. Die Kläger argumentieren, diese Praktiken verstießen gegen das bundesstaatliche Gesetz Pregnant Workers Fairness Act und das Arbeitsrecht des Bundesstaats New York.

Fortsetzung der Geschichte

Es handelt sich weiterhin um Vorwürfe, doch Amazon war bereits mit anderen Klagen zu Anpassungen für Beschäftigte konfrontiert. New Jersey verklagte das Unternehmen im Oktober 2025 wegen angeblich weit verbreiteter Diskriminierung schwangerer Beschäftigter oder Beschäftigter mit Behinderungen in Lagerhäusern. New York erhob 2022 einen ähnlichen Fall. Auch das Verfahren in New Jersey ist noch anhängig. Am 31. Juli wies ein Richter eines Superior Court des Bundesstaats Amazons Antrag auf Abweisung der Klage zurück, wie ein Sprecher der Generalstaatsanwaltschaft von New Jersey mitteilte.

Die jüngste Klage enthält außerdem individuelle Vorwürfe, die die Aufmerksamkeit auf Amazons Beschäftigungspraktiken lenken könnten. Die Klägerin Willamina Barclay behauptet, sie habe einen Tag nach ihrer Fahrt im Rollstuhl aus einem Amazon-Lagerhaus und ihrem Krankenhausaufenthalt wegen eines schwangerschaftsbedingten Notfalls eine Kündigungsandrohung erhalten. Fünf Tage später sei sie entlassen worden, heißt es in der Klageschrift. Amazon bestreitet die Darstellungen der Kläger.

Fazit

Für Amazon-Anleger geht es weniger darum, einer einzelnen Klage einen Geldbetrag zuzuordnen, sondern darum zu beobachten, ob sich rechtliche Herausforderungen im Zusammenhang mit der Beschäftigung rund um eine der größten Belegschaften des Landes weiter häufen.

Amazon hat den jüngsten Vorwürfen eine klare Gegenposition entgegengestellt: Das Unternehmen sagt, jedes Jahr erhielten Zehntausende Beschäftigte schwangerschaftsbezogene Anpassungen, und im vergangenen Jahr seien mehr als 99,9 % der Anträge genehmigt worden. Zugleich ist das Unternehmen mit getrennten Klagen zu Anpassungen für Beschäftigte in New Jersey und New York konfrontiert.

Nichts davon beweist ein Fehlverhalten oder einen erheblichen finanziellen Schaden für Amazon. Bei 1,58 Millionen Beschäftigten Ende 2025 können Streitigkeiten am Arbeitsplatz jedoch mehr als isolierte Personalangelegenheiten sein. Für Aktionäre ist es relevant, den Verlauf dieser Fälle zu verfolgen und darauf zu achten, ob sie einzelne Rechtsstreitigkeiten bleiben oder zu umfassenderen Änderungen bei Amazons Beschäftigungspraktiken führen.

Obwohl wir das Potenzial von AMZN als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein höheres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung ins Inland profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Meta Platforms (NASDAQ: META) könnte eine Verbraucher-KI-Formel gefunden haben, die für Wettbewerber ungewöhnlich schwer zu kopieren sein dürfte. Das meint Ray Wang, Vorsitzender von Constellation Research. Er argumentiert, das Unternehmen habe künstliche Intelligenz, Hardware und seinen enormen Nutzerdatenbestand erfolgreich zusammengeführt. Die größere Bedeutung für Anleger sei, dass Metas Vorteil möglicherweise nicht darin liege, über das beste eigenständige Modell zu verfügen, sondern darin, KI über bereits von Milliarden Menschen genutzte Produkte zu verbreiten.

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„Das ist der Durchbruch bei Verbraucher-KI“, sagte Wang während eines Gesprächs bei CNBC. „Jeder möchte einen eigenen Assistenten haben. Und was Meta so gut gemacht hat: Das Unternehmen hat KI, Hardware und Daten zusammengeführt.“

Wang verwies auf Muse als Softwareprodukt und auf Metas intelligente Brillen als eine von mehreren möglichen Hardwareschnittstellen in den kommenden drei bis fünf Jahren. Das dritte Element seien die Daten, die auf Instagram, Facebook und WhatsApp entstehen.

Diese Kombination werde besonders wirkungsvoll, wenn auch die Verbreitung hinzukomme.

„Wenn man einen Schutzgraben mit 3,6 Milliarden Nutzern hat, dann viel Glück. Das ist schwer zu schlagen“, sagte Wang. Er argumentierte, Meta könne etwas, das funktioniere, schnell über sein riesiges Ökosystem verbreiten.

Wang räumte auch ein, wie groß Zuckerbergs Wette sei.

„Das ist eine große Wette für sie. Er hat alles auf eine Karte gesetzt. Er hat wirklich alles auf diese Karte gesetzt.“

Apple bleibe ein möglicherweise starker Herausforderer. Wang schätzte Apples Ökosystem auf ungefähr 1,4 Milliarden Nutzer und sagte, Verbraucher vertrauten Apple bei Hardware möglicherweise stärker. Er bezeichnete Siri jedoch auch als verpasste Gelegenheit und argumentierte, Apple hätte bereits einen leistungsfähigeren Assistenten haben sollen.

Anlegerperspektive

Für Meta-Anleger ist die entscheidende Frage, ob sich die Dynamik bei Verbraucher-KI in stärkerer Interaktion und schließlich in einer Monetarisierung innerhalb des bestehenden Ökosystems niederschlägt.

Der von Wang beschriebene Schutzgraben beruht vor allem auf der Verbreitung: Meta kann KI den Milliarden Nutzern von Facebook, Instagram und WhatsApp zugänglich machen und die Software mit neuen Hardwareschnittstellen verbinden.

Anleger sollten die Nutzung von Muse, die Interaktion, den Gebrauch der intelligenten Brillen und Hinweise darauf beobachten, dass KI-Assistenten in Metas bestehende Nutzerdaten integriert werden, statt eigenständige Produkte zu bleiben.

Das Risiko besteht darin, dass Apple oder ein anderer Plattformanbieter einen besseren Assistenten entwickelt. Wenn Meta jedoch KI, Hardware und personalisierte Daten erfolgreich im großen Maßstab verbindet, könnte sein bestehender Schutzgraben aus sozialen Netzwerken auch zu einem Schutzgraben für die Verbreitung von KI werden.

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Amazon (NASDAQ: AMZN) wird bis 2030 drei Milliarden Dollar investieren, um sein Schnellliefergeschäft in Indien auszubauen. Das teilten Reuters zwei Quellen mit. Es ist Amazons bislang größte Investition in einem Segment, in dem lokale Wettbewerber bei Lieferungen innerhalb weniger Minuten einen deutlichen Vorsprung aufgebaut haben. Der Plan sieht eine Milliarde Dollar bis Ende 2027 und weitere zwei Milliarden Dollar bis 2030 vor. Die Amazon-Aktie lag im vorbörslichen Handel 0,87 % im Minus.

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Amazon lehnte eine Stellungnahme zu den Investitionszahlen ab, sagte jedoch, sein Schnellliefergeschäft habe in den vergangenen drei Monaten einen annualisierten Bruttoumsatz von mehr als einer Milliarde Dollar erreicht und sei damit „das am schnellsten wachsende E-Commerce-Geschäft in der Geschichte von Amazon Indien“. Das Geld soll größtenteils in kleine Lagerhäuser in Wohngebieten für den Dienst Amazon Now fließen. Bis April sollen es etwa 1.300 Standorte sein, gegenüber rund 750 heute. Finanziert werden außerdem Bestandssoftware, KI-gestützte Nachfrageprognosen und eine größere Produktauswahl mit Schwerpunkt auf Gütern des täglichen Bedarfs.

Die inländischen Anbieter Eternal’s Blinkit, Swiggy und Zepto kontrollieren laut Datum Intelligence 77 % des indischen Schnellliefermarkts und betreiben zusammen mehr als 4.500 Standorte. Walmart (NASDAQ: WMT) hält mit Flipkart 11 %. Amazons Anteil beträgt 6,2 %. Der Sektor ist derzeit 19 Milliarden Dollar wert und soll bis 2030 auf 41 Milliarden Dollar anwachsen.

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Amazon (AMZN) bringt agentische KI stärker in seinen Marktplatz ein; der jüngste Schritt richtet sich an Drittanbieter. Am 23. September 2026 erweiterte das Unternehmen Seller Assistant um neue Arbeitsabläufe, mit denen Verkäufer wiederkehrende Automatisierungen erstellen können, die auch dann laufen, wenn sie nicht bei Seller Central angemeldet sind. Diese überwachen Lagerbestandsschwellen, wettbewerbsfähige Preise, Kontostatus und Produktbewertungen und können entweder Empfehlungen erstellen oder genehmigte Aktionen ausführen. Der Assistent speichert nun Informationen über die Preisgestaltungsmuster, Lagerzyklen und Wachstumsziele eines Verkäufers. Ein Plug-in verbindet ihn mit bereits von Verkäufern genutzten Werkzeugen, zunächst Amazon Quick und Claude von Anthropic. Der Dienst ist jedoch kostenlos und optional; ein finanzieller Nutzen wäre daher indirekt und würde über die Produktivität der Verkäufer, die Produktauswahl und das Werbeengagement entstehen.

Agentische Funktionen gewinnen auch andernorts im Unternehmen an Bedeutung. Alexa for Shopping, das Rufus und Alexa+ kombiniert, verdoppelte im zweiten Quartal nahezu seine aktiven Nutzer; die Interaktionen stiegen gegenüber dem Vorjahr um mehr als das Fünffache, und US-Kunden, die den Dienst nutzen, geben pro Bestellung über 40 % mehr aus. Ads Agent, der in diesem Jahr auf 11 weitere Länder ausgeweitet wurde, senkt die Kosten pro Impression um 8 % und die Kosten pro Akquisition um 6 % und unterstützt damit das Werbewachstum von 26 %. Bei Amazon Web Services („AWS“) erhielt Bedrock AgentCore Funktionen für Zahlungen und Websuche, während sich die Nutzung von Kiro sequenziell verdreifachte.

Die Fundamentaldaten unterstützen diese Strategie. Der Nettoumsatz im zweiten Quartal stieg um 20 % auf 200,6 Milliarden US-Dollar und das Betriebsergebnis um 43 % auf 27,5 Milliarden US-Dollar. Der AWS-Umsatz wuchs um 37 % auf 42,2 Milliarden US-Dollar, und das KI-Geschäft erreichte eine annualisierte Umsatzrate von mehr als 25 Milliarden US-Dollar. Für das dritte Quartal erwartet Amazon einen Nettoumsatz von 197 bis 202 Milliarden US-Dollar, 9 bis 12 % mehr als im Vorjahr beziehungsweise fast 400 Basispunkte mehr, wenn man den zeitlichen Effekt von Prime Day herausrechnet, sowie ein Betriebsergebnis von 22,5 bis 26,5 Milliarden US-Dollar gegenüber 17,4 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Die Ausgaben bleiben der wesentliche Belastungsfaktor. Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate schlug in einen Abfluss von 7,6 Milliarden US-Dollar um, da die Ausgaben für Sachanlagen auf 66,1 Milliarden US-Dollar stiegen, hauptsächlich für KI. Das Aufwärtspotenzial durch agentische KI erscheint real; seine kurzfristige Wirkung auf die Aktie hängt jedoch davon ab, ob die Monetarisierung mit den Investitionen Schritt hält.

Walmart und eBay treiben KI-Werkzeuge für Verkäufer voran

Walmart (WMT) und eBay (EBAY) integrieren KI in die Abläufe von Verkäufern. Walmarts Super-Agent Marty unterstützt Lieferanten, Werbetreibende und Verkäufer. Die Dynamik von Walmart zeigt sich in den Ergebnissen des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2027: Die Marktplatzverkäufe in den USA stiegen um 52 % und die Werbeumsätze um 38 %. eBay weitete sein Werkzeug Magical Listing auf neue und reaktivierte Anbieter im Vereinigten Königreich und in Deutschland aus; seine KI-Funktion zum Scannen von Sammelkarten überschritt 80 Millionen Scans. eBays Bruttowarenvolumen im zweiten Quartal stieg um 15 % auf 22,4 Milliarden US-Dollar, und eBay erhöhte seine Prognose für das Wachstum des jährlichen Bruttowarenvolumens auf 11,5 bis 12,5 %. Im Vergleich zu Amazon setzen Walmart und eBay KI jedoch in enger gefassten Verkäufergruppen ein, wodurch die Reichweite dieser Werkzeuge begrenzt ist.

Die Geschichte geht weiter

Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen von AMZN

Amazon-Aktien erzielten seit Jahresbeginn eine Rendite von 8 % und übertrafen damit das Wachstum der Zacks-Branche Internet – Commerce von 0,3 % sowie den Rückgang des Zacks-Sektors Einzelhandel und Großhandel von 2,9 %.

Kursentwicklung von AMZN seit Jahresbeginn – Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Unter Bewertungsgesichtspunkten erscheint die AMZN-Aktie überbewertet: Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis für die nächsten zwölf Monate beträgt 21,99 und liegt damit über dem Branchenwert von 20,65. Amazon hat einen Value-Score von D.

Bewertung von AMZN – Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für AMZNs Gewinn im Jahr 2026 liegt bei 13,01 US-Dollar je Aktie und entspricht einem Anstieg von 81,45 % gegenüber dem im Vorjahresquartal gemeldeten Wert.

Amazon.com, Inc.: Kurs und Konsensschätzung

Amazon.com, Inc.: Kurs und Konsensschätzung

Kurs-Konsens-Diagramm von Amazon.com, Inc. | Notierung von Amazon.com, Inc.

Amazon hat derzeit einen Zacks-Rang von 3 (Halten). Die vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien mit Rang 1 (Starker Kauf) finden Sie hier.

Möchten Sie die neuesten Empfehlungen von Zacks Investment Research? Heute können Sie „7 Best Stocks for the Next 30 Days“ herunterladen. Klicken Sie hier, um diesen kostenlosen Bericht zu erhalten.

Amazon.com, Inc. (AMZN): Kostenloser Aktienanalysebericht

Walmart Inc. (WMT): Kostenloser Aktienanalysebericht

eBay Inc. (EBAY): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

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Die Walmart-Aktie hat in den vergangenen Jahren still und leise eine starke Entwicklung erzielt. Dadurch richtet sich der Blick stärker darauf, was Anleger heute für die Gewinne des Unternehmens bezahlen. Die Aktie schloss zuletzt bei 110,53 US-Dollar. Die entscheidende Frage ist, ob dieser Kurs noch zu den Gewinnen passt, die der Einzelhändler erzielt.

In den vergangenen fünf Jahren erzielte Walmart eine Rendite von 151,3 %. Das wirft die Frage auf, welcher Anteil dieser Zuwächse auf die Ertragskraft zurückgeht und welcher auf höhere Erwartungen, die im Bewertungsmultiplikator enthalten sind. Neue Vorstöße in Bereichen wie ultraschnelle Lieferung und datengetriebene Werbung sowie Partnerschaften wie Metas Muse-Integration für den Einzelhandel können beeinflussen, wie Anleger Walmarts künftige Rentabilität und den heute für Gewinne zu zahlenden Betrag einschätzen. Die Analysten, die Walmart beobachten, haben eigene Berechnungen angestellt. Lesen Sie, was Analysten für den Wert der Walmart-Aktie halten.

Die nächste Kursbewegung könnte davon abhängen, ob die aktuellen Gewinne den Preis von 110,53 US-Dollar je Aktie nach dem starken Anstieg über mehrere Jahre rechtfertigen.

Wenn Sie überlegen, ob Walmarts Rendite von 151,3 % über fünf Jahre vollständig durch die Gewinne gestützt ist, kann ein Vergleich mit anderen Unternehmen helfen, die unter 30 hochwertigen unterbewerteten Aktien herausgefiltert wurden.

Ist Walmart anhand der Gewinne fair bewertet?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist eine nützliche Betrachtungsweise für Walmart, da Gewinne weiterhin die wichtigste Grundlage dafür sind, wie Aktionäre im Laufe der Zeit Erträge erhalten. Nach diesem Maßstab wird Walmart mit einem KGV von 39,7 gehandelt, verglichen mit etwa 18,0 im breiteren Sektor Konsumgüter und Einzelhandel und ungefähr 22,6 in der Vergleichsgruppe. Käufer zahlen heute somit pro Dollar Gewinn einen deutlich höheren Preis als in diesem Bereich üblich.

Das modellbasierte faire KGV, in das Faktoren wie Wachstum, Rentabilität, Größe und Risiko einfließen, deutet darauf hin, dass Walmarts aktuelles KGV leicht über dem liegt, worauf diese Fundamentaldaten hindeuten könnten, jedoch kein extremes Niveau erreicht. Da die Partnerschaft mit Meta Muse und weitere gebührenbasierte Initiativen das Interesse an Walmarts margenstärkeren Einnahmequellen geschärft haben, spiegelt die Bewertung der Aktie bereits erhebliches Vertrauen darin wider, dass diese Ertragsquellen mit der Zeit beitragen können. Wer einen Einstieg erwägt, muss beurteilen, ob das KGV-Aufgeld angesichts des heutigen Gewinnprofils noch angemessen erscheint. Lesen Sie die Zahlen hinter Walmarts KGV-Bewertung. NasdaqGS:WMT-KGV mit Stand September 2026

Die Walmart-Erzählung: Was würde den heutigen Preis rechtfertigen?

Die Narrative von Simply Wall St zu Walmart führen die KGV-Frage weiter und erläutern, welche Kombinationen aus künftigem Wachstum, Margen und Gewinnen eintreten müssten, damit die Aktien deutlich höher oder niedriger als heute bewertet würden. Jedes Szenario verknüpft Walmarts Bewertung mit einer bestimmten Mischung möglicher Auslöser und Risiken, sodass sich auf der Community-Seite verfolgen lässt, welche Darstellung der Wirklichkeit am nächsten kommt.

Fortsetzung der Geschichte

Eine der führenden Community-Narrative zu Walmart: 14 % unterbewertet

„Der Ausbau margenstärkerer Geschäftsbereiche wie Walmart Connect, Marktplatz und Walmart+-Mitgliedschaften diversifiziert Walmarts Ertragsbasis über den Einzelhandel hinaus ...“

Erfahren Sie, warum diese Narrative Walmart als 14 % unterbewertet einstuft.

Ein weiterer Aspekt, den Sie bei Walmarts Bewertung berücksichtigen sollten

Bevor Sie entscheiden, was Walmart Ihnen wert ist, ist es hilfreich zu wissen, wo professionelle Prognostiker die Gewinne und Geschäftsentwicklung in einigen Jahren sehen und wie sich diese Einschätzung zur heutigen Bewertung verhält. Erfahren Sie, wo Analysten Walmart in einigen Jahren erwarten.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir bieten Kommentare auf Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen unter Verwendung einer unvoreingenommenen Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Sie stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Aktie dar und berücksichtigen weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Wir streben langfristig ausgerichtete Analysen auf Grundlage fundamentaler Daten an. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitativen Informationen berücksichtigt. Simply Wall St hält keine Position in den erwähnten Aktien.

In diesem Artikel besprochene Unternehmen umfassen WMT.

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Costco Wholesale kündigte vergangene Woche eine neue Partnerschaft mit DoorDash und eine deutliche Erweiterung seiner Beziehung zu Uber an. Dadurch wird die Fähigkeit zur Lieferung am selben Tag stark ausgebaut, dennoch bleibt Costco hinter Wettbewerbern wie Walmart und Amazon zurück, die für einige schnelle Lieferungen Drohnen einsetzen. Das ist beabsichtigt.

Bisher bestand die Lieferung am selben Tag bei Costco hauptsächlich aus einer Zusammenarbeit mit Instacart. Die Vereinbarungen mit Uber und DoorDash erhöhen die Reichweite, erinnern aber auch daran, dass Costcos Geschäftsmodell und die starke Kundenloyalität bedeuten, dass das Unternehmen nicht auf dieselbe Weise am Wettlauf um Lieferungen teilnehmen muss wie seine Konkurrenten.

Die Kunden kaufen bei Costco wegen des zusammengestellten Sortiments, der wettbewerbsfähigen Preise, der vertrauenswürdigen Marke Kirkland Signature und des Schatzsuche-Aspekts in den großen Warenhäusern. Im vergangenen Jahr verlängerten 92,3 Prozent der Mitglieder in den USA und Kanada ihre Mitgliedschaft. Costcos Nettoumsatz erreichte im Geschäftsjahr bis August 297,3 Milliarden Dollar und war damit fast dreimal so hoch wie vor zehn Jahren.

Costcos Geschäftsmodell ist darauf ausgelegt, dass der grundlegende Einzelhandel kostendeckend arbeitet, damit die niedrigen Preise beibehalten werden können. In den meisten Jahren entspricht der Mitgliedschaftsumsatz ungefähr dem Nettogewinn. Ein durchschnittliches Costco-Geschäft führt etwa 4.000 verschiedene Artikel, verglichen mit 100.000 bei Walmart.

Die niedrigen Margen bedeuten, dass Costco seine Ausgaben sorgfältig planen muss. Deshalb arbeitet das Unternehmen bei der Lieferung am selben Tag mit anderen Firmen zusammen, statt wie Walmart, Sam’s Club, Target und Amazon eine eigene Infrastruktur aufzubauen.

Der elektronische Handel ist dennoch kein Nebenthema. Im kürzlich beendeten Geschäftsjahr stiegen digital unterstützte Umsätze, einschließlich E-Commerce und App-Verkäufen, um 20,9 Prozent, deutlich stärker als die vergleichbare Umsatzsteigerung des gesamten Unternehmens von 8,4 Prozent.

Costco-Chef Ron Vachris sagte 2024, dass E-Commerce zwar Priorität habe, steigende Online-Umsätze aber nicht zulasten des Einkaufserlebnisses in den Filialen gehen sollten. Costco weiß zugleich, dass E-Commerce besonders für junge Kunden wichtig ist, die Mitgliedschaften abschließen.

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GE Aerospace ernannte den ehemaligen Vorsitzenden und CEO von Northrop Grumman, Wes Bush, zum unabhängigen Lead Director seines Verwaltungsrats. Er folgt in dieser Funktion auf Tom Horton.

Die Ernennung trat am 21. September in Kraft, teilte das Unternehmen am Dienstag mit. Horton, der seit 2018 als unabhängiger Lead Director gedient hatte, bleibt im Verwaltungsrat von GE Aerospace.

Bush trat dem Verwaltungsrat von GE Aerospace 2025 als unabhängiger Direktor bei. Sein Hintergrund umfasst umfangreiche Erfahrungen in der Luft- und Raumfahrt- sowie der Verteidigungsindustrie durch seine frühere Führungsposition bei Northrop Grumman.

Er gehört außerdem den Verwaltungsräten von Dow und General Motors an.

Bushs Ernennung erfolgt, während GE Aerospace als eigenständiges Unternehmen nach der Aufspaltung von General Electric tätig ist. GE Aerospace wurde 2024 unabhängig, nachdem GE die Trennung seiner Energiegeschäfte in GE Vernova abgeschlossen hatte.

Horton bleibt im Verwaltungsrat.

Horton wurde 2018 zum unabhängigen Lead Director von GE ernannt. Diese Zeit umfasste die Umstrukturierung und letztendliche Aufspaltung des früheren Konglomerats.

Er war zuvor Vorsitzender und CEO von American Airlines und ist derzeit Senior Adviser bei Global Infrastructure Partners. Außerdem gehört er den Verwaltungsräten von Chevron und Walmart an.

Der Wechsel beim Lead Director hat keinen Einfluss auf die Position von H. Lawrence Culp Jr. als Vorsitzender und CEO von GE Aerospace.

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Walmart Inc. WMT stärkt seine Position weiter durch sein Preis-Leistungs-Versprechen, Omnichannel-Komfort und ein wachsendes digitales Ökosystem. Der Einzelhändler profitiert von Marktanteilsgewinnen und Dynamik in den Bereichen E-Commerce, Mitgliedschaften, Werbung und Marktplatz. Seine Filialen werden außerdem zunehmend zu wichtigen Fulfillment-Zentren, die schnellere Lieferungen und eine stärkere Kundenbindung unterstützen.

In einer aktuellen Entwicklung kündigte Walmart eine Zusammenarbeit mit SCAN Health Plan an, um einen gemeinsam gebrandeten Medicare-Advantage-Plan in Arizona und Texas aufzulegen. Vorbehaltlich einer behördlichen Prüfung und Genehmigung könnte das Angebot neben den Technologiefunktionen von Walmart auch Apotheken- und Sehleistungen sowie Leistungen für Lebensmittel und frei verkäufliche Produkte umfassen.

Die Partnerschaft unterstreicht außerdem Walmarts Bemühungen, Technologie in Gesundheit und Wellness einzusetzen. Die Plattform Everyday Health Signals liefert personalisierte Ernährungs- und Wellness-Einblicke auf Grundlage der von Nutzern angegebenen Ziele und Einkaufspräferenzen. Walmart und SCAN planen, diese Funktionen teilnehmenden Mitgliedern als Teil einer umfassenderen Wellness-Unterstützung zur Verfügung zu stellen.

Die Initiative ist angesichts der Bedeutung von Gesundheits- und Wellnesskunden für Walmart bemerkenswert. Das Unternehmen erklärte, dass diese Kunden etwa dreimal so viel ausgeben wie der durchschnittliche Walmart-Kunde, während die Hinzufügung von Apothekenlieferungen die Ausgaben weiter erhöhen könne. Auch die Verschreibungsvolumina wachsen, wobei Walmart von Marktanteilsgewinnen im Apothekengeschäft berichtet.

Die Kategorie Gesundheit und Wellness steht jedoch kurzfristig unter dem Druck sinkender Apothekenpreise und regulatorisch bedingter Preisänderungen. Vor diesem Hintergrund könnte die SCAN-Zusammenarbeit Walmarts Gesundheitsangebot erweitern und im Laufe der Zeit zusätzliche Möglichkeiten schaffen, die Kundenbindung zu vertiefen.

Was sagen die jüngsten Kennzahlen über Walmart aus?

Walmart, das mit Costco Wholesale Corporation COST und Target Corporation TGT konkurriert, verzeichnete im vergangenen Jahr einen Kursanstieg von 3,8 %, verglichen mit einem Branchenwachstum von 2,9 %. Costco-Aktien gaben 5,1 % nach, während Target im genannten Zeitraum um 82,8 % zulegte.

Das Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von Walmart für die nächsten zwölf Monate liegt bei 34,46 und damit über dem Branchenwert von 31,55. Das Unternehmen wird mit einem Aufschlag gegenüber Target gehandelt, dessen Forward-KGV bei 16,21 liegt, und mit einem Abschlag gegenüber Costco, dessen Wert 39,59 beträgt.

Die Zacks-Konsensschätzung für Umsatz und Gewinn je Aktie von Walmart im laufenden Geschäftsjahr impliziert ein Wachstum gegenüber dem Vorjahr von 5,3 % beziehungsweise 8,7 %.

Walmart hat derzeit einen Zacks-Rang von #3 (Halten).

Walmart Inc. (WMT): Kostenloser Aktienanalysebericht Target Corporation (TGT): Kostenloser Aktienanalysebericht Costco Wholesale Corporation (COST): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich von Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

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Ein Jahresgehalt im sechsstelligen Bereich galt früher als Meilenstein für beruflichen Erfolg und finanzielle Sicherheit, aber das ist nicht mehr so wie früher.

Die während der COVID-Pandemie begonnene Phase erhöhter Inflation hat den Wert von 100.000 Dollar so stark geschmälert, dass Amerikaner, die so viel verdienen, wie alle anderen nach Schnäppchen suchen.

Walmart hat zuvor festgestellt, dass wohlhabendere Kunden in der Discountkette einkaufen. Nun nutzen sie auch stark preisreduzierte Händler wie Dollar-Läden.

Auf der Goldman Sachs Global Consumer and Retail Conference am Dienstag sagte Dollar-General-CEO Todd Vasos, dass Kernkunden, die er als Personen mit einem Jahreseinkommen von weniger als 45.000 Dollar definierte, ihr Einkaufsverhalten ändern, wenn die Benzinpreise 4 Dollar pro Gallone erreichen.

Zum Beispiel kaufen sie näher an ihrem Wohnort ein, gehen häufiger einkaufen und kaufen bei jedem Einkauf weniger. Die Einkaufshäufigkeit steigt, weil die Kunden nicht wissen, was die nächste Woche bringen wird, und kaufen, was sie können, wann sie können.

„Aber das Interessante an dieser Wirtschaft ist, dass aufgrund des anhaltenden Gegenwinds durch die Inflation in den vergangenen Jahren sogar die mittlere bis obere Mittelschicht heutzutage eher wie ein einkommensschwacher Käufer handelt“, sagte er laut einem Seeking-Alpha-Transkript.

Der landesweite Durchschnittspreis für Benzin liegt derzeit bei 4,476 Dollar pro Gallone, gegenüber 3,189 Dollar vor einem Jahr, laut AAA, da der Krieg von Präsident Donald Trump gegen Iran die globalen Ölmärkte stört. Der Dieselpreis ist auf 6,50 Dollar gestiegen, wodurch per Lastwagen transportierte Waren teurer werden.

Doch es geht nicht nur um Energiekosten. Kosten für Versorgungsleistungen, neue und gebrauchte Autos, Versicherungen, Lebensmittel und Pflege sind ebenfalls gestiegen. Vasos sagte, dass selbst Menschen mit einem Jahreseinkommen von 100.000 Dollar oder mehr die Belastung spüren.

„Ich würde Ihnen sagen, dass wir von ihnen immer häufiger hören: ‚Ich habe bei 100.000 Dollar nicht mehr das Gefühl, ein höheres Einkommen zu haben‘, wegen all des Gegenwinds, den ich gerade erwähnt habe“, fügte er hinzu. „Deshalb glauben wir bei Dollar General, dass wir gut positioniert sind, um alle verschiedenen Kundengruppen zu bedienen.“

Dennoch bleiben die Verbraucher sehr widerstandsfähig, und der wichtigste Grund dafür ist laut Vasos, dass sie beschäftigt geblieben sind.

Tatsächlich war die Fähigkeit der Verbraucher, sich an höhere Preise anzupassen, zuletzt ein Markenzeichen der US-Wirtschaft. Der jüngste Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen zeigte im August einen besser als erwarteten Anstieg von 1,2 % und einen Zuwachs von 1,1 % ohne Berücksichtigung von Benzin.

Solange die Beschäftigung anhält, werden die Kunden von Dollar General einen Weg finden, die Inflationssituation zu bewältigen, prognostizierte er.

„2.000 Artikel zu oder unter 1 Dollar zu haben, ist für die Verbraucher immer sehr wichtig gewesen, aber besonders in diesem Umfeld“, fügte Vasos hinzu.

Weitere Anzeichen dafür sind aufgetaucht, dass 100.000 Dollar nicht ausreichen, um wirtschaftliche Sorgen zu vermeiden. Eine Umfrage der Harris Poll im vergangenen Jahr ergab, dass 64 % der Personen mit einem sechsstelligen Einkommen sagten, ihr Einkommen sei kein Meilenstein für Erfolg, sondern lediglich das absolute Minimum, um über die Runden zu kommen.

Tatsächlich haben selbst Personen mit einem Einkommen von 200.000 Dollar oder mehr zu finanziellen Strategien gegriffen, die häufig mit weniger wohlhabenden Verbrauchern verbunden werden. So sagten beispielsweise 64 %, dass sie Prämienpunkte verwendet haben, um Grundbedarf zu bezahlen, 50 % haben „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Pläne für Käufe unter 100 Dollar genutzt, und 46 % verlassen sich auf Kreditkarten, um über die Runden zu kommen.

Und Michael Green, Chefstratege und Portfoliomanager bei Simplify Asset Management, schrieb im vergangenen Jahr einen viralen Substack-Beitrag, in dem er argumentierte, die tatsächliche Armutsgrenze sollte bei 140.000 Dollar liegen.

Herkömmliche Messgrößen erfassen nicht, wie sehr Amerikaner unter den Lebenshaltungskosten leiden, sagte er, selbst Haushalte mit einem sechsstelligen Einkommen.

„Wenn die Krisenschwelle – die Grenze, unterhalb derer Familien nicht funktionieren können – ehrlich an die aktuellen Ausgabenmuster angepasst wird, liegt sie bei 140.000 Dollar“, fügte Green hinzu.

Diese Geschichte wurde ursprünglich auf Fortune.com veröffentlicht.

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